Платежный баланс, особенности платежного баланса РФ

Важным объектом регулирования  является торговый баланс . В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.) . Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования  платежей и поступлений по “невидимым”  операциям платежного баланса принимаются  следующие меры: ограничение нормы  вывоза валюты туристами данной страны; прямое или косвенное участие  государства в создании туристической  инфраструктуры в целях привлечения  иностранных туристов; содействие строительству  морских судов за счет бюджетных  средств для уменьшения расходов по статье “Транспорт” ; расширение государственных  расходов на научно-исследовательские  работы в целях увеличения поступлений  от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.

pегулирование миграции  рабочей силы. В частности, ограничение  въезда иммигрантов для сокращения  переводов иностранных рабочих.

pегулирование движения  капиталов направлено, с одной  стороны, на поощрение внешнеэкономической  экспансии национальных монополий,  а с другой - на уравновешивание  платежного баланса путем стимулирования  притока иностранных и репатриации  национальных капиталов. Этой  цели подчинена деятельность  государства как экспортера капиталов,  создающая благоприятные условия  для частных заграничных инвестиций  и вывоза товаров. Правительственные  гарантии по инвестициям обеспечивают  страхование коммерческого и  политического риска.

При активном платежном балансе  государственное регулирование  направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С  этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и  другие, а также ревальвация валют  используются для расширения импорта  и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том  числе кредитов и помощи развивающимся  странам) и ограничения импорта  капиталов. Обычно применяется компенсационное  регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных  комплексов мероприятий: ре-стрикционных (кредитные ограничения, в том  числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и  т.д.) . Государство осуществляет регулирование  не только отдельных статей, но и  сальдо платежного баланса.

В поисках источников погашения  дефицита платежного баланса промышленно  развитые страны мобилизуют средства на мировом рынке капиталов в  виде кредитов банковских консорциумов, облигационных займов. В этой связи  активно участвуют коммерческие банки (особенно евробанки) в покрытии дефицита платежного баланса. Преимуществом  банковских кредитов по сравнению с  кредитами международных валютно-кредитных  и финансовых организаций являются их большая доступность и не обусловленность  стабилизационными программами. Однако банковские кредиты относительно дорогие  и труднодоступны для стран, имеющих  крупную внешнюю задолженность.

С середины 70-х до середины 80-х годов промышленно развитые страны активно применяли нефтедоллары для погашения дефицита своих  платежных балансов путем рециклирования (перераспределения) валютной выручки  нефтедобывающих стран от экспорта нефти.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся  также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной  помощи.

В связи с активным привлечением иностранных кредитов для балансирования платежного баланса внешняя задолженность  стала глобальной проблемой. Окончательным  методом балансирования платежного баланса служит использование официальных  валютных резервов.

В условиях частичной демонетизации  золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредствованной форме  путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен  на национальные кредитные деньги, в которых принято заключать  торговые и кредитные соглашения и осуществлять международные расчеты.

Главным средством окончательного балансирования платежного баланса  служат резервы конвертируемой иностранной  валюты. После второй мировой войны  США и Великобритания погашали дефициты своих платежных балансов национальной валютой, так как Бреттонвудское соглашение придало доллару и  фунту стерлингов статус резервной  валюты. Благодаря Этой привилегии США смогли сохранить половину своего огромного золотого запаса, накопленного в годы войны и после нее.

С 70-х годов для приобретения иностранной валюты, необходимой  для покрытия дефицита платежного баланса, стали применяться СДР путем  перевода их со счета одной страны на счет другой в МВФ. Однако эмиссия  СДР незначительна, их доля в международных  ликвидных резервах невелика (2,4%) .

С 1979 г. страны - члены ЕВС  для покрытия временного дефицита платежного баланса применяют также ЭКЮ. Вспомогательным средством балансирования платежного баланса является продажа  иностранных и национальных ценных бумаг на иностранную валюту. Например, США частично покрывают пассивное  сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейств в центральных  банках других стран.

Окончательным средством  погашения дефицита платежного баланса  служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров. Например, в 1947 г. 75% совокупного дефицита платежных  балансов стран Западной Европы были покрыты за счет помощи США ценой  экономических и политических уступок. В современных условиях привлечение  помощи особенно характерно для большинства  развивающихся стран, платежные  балансы которых, как правило, дефицитны.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе  досрочного) внешней задолженности  страны, предоставления кредитов иностранным  государствам, увеличения официальных  золотовалютных резервов, вывоза капитала в целях создания второй экономики  за рубежом.

Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса  с середины 70-х годов. Оно возникло как следствие интернационализации  хозяйственных связей и недостаточной  эффективности национального регулирования. С возрастанием роли внешних факторов воспроизводства длительное не равновесие платежного баланса усиливает диспропорции в экономике отдельных стран  и в мировом хозяйстве. Поэтому  ведущие страны разрабатывают методы коллективного регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам  регулирования платежных балансов относятся: согласование условий государственного кредитования экспорта; двухсторонние  правительственные кредиты, краткосрочные  взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах по соглашениям  “своп” ; кредиты международных  валютно-кредитных и финансовых организаций, прежде всего МВФ.

Превышение допустимой в  мировом сообществе нормы задолженности  страны ставит проблемы экономического, а затем политического характера. Поскольку рынки ограничивают кредиты  таким странам, покрытие дефицита ее платежного баланса возможно лишь за счет условных кредитов, в частности  МВФ, предусматривающих стабилизационные программы, а также вмешательство  кредиторов и международных организаций  в экономику и политику стран-заемщиц. Поэтому в целях уменьшения риска  подобной зависимости страны-должники, в том числе промышленно развитые, переориентируют экономическую  политику в целях уменьшения внешнего государственного долга. Эффективным  средством оздоровления платежного баланса является сокращение военных  расходов, в том числе зарубежных.

Мировой опыт регулирования  платежного баланса свидетельствует  о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает  две тенденции - партнерство и  разногласия - во взаимоотношениях стран  с активным и пассивным платежным  балансом.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИ

Начало  экономики переходного периода.

Платежный баланс СССР являлся  секретным документом и не публиковался. Делались лишь неофициальные оценки. Платежный баланс России впервые  был составлен за 1992 г. по методологии  МВФ и опубликован. Основным источником валютных поступлений России является экспорт товаров. Его состояние  влияет на размер импорта товаров  и услуг, возможности обслуживания внешнего долга.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)

(млрд. долл.) 1990 1991 1992 1993

Экспорт 80,9 53,8 41,1 43,0 Импорт 82,9 45,3 36,9 29,2 Сальдо -2,0 +8,5 +4,2 +13,8

За 1990-1992 гг. объем экспорта России сократился почти в 2 раза. В 1993 г. экспорт намного увеличился, но его структура продолжала ухудшаться. Доля энергоносителей, сырья и металлов поднялась с 55% в 1986 г. до 80% в 1993 г., а  доля машин и оборудования соответственно снизилась с 15 до 6,6%. Импорт в этот период сократился еще в большей  степени, чем экспорт. Структура  импорта меняется. В значительной степени это связано с ликвидацией  государственной монополии внешней  торговли и децентрализацией внешнеэкономической  деятельности. Многие импортеры ориентируются  на закупку тех товаров, которые  приносят наибольшую прибыль. Изменение  структуры импорта обусловлено  также удорожанием импорта из-за отмены льготных дифференцированных валютных коэффициентов и торможением  инвестиционных процессов.

В результате свертывания  как экспортных, так и импортных  операций доля России в мировой торговле упала с 3% во второй половине 80-х  годов до 1% в 1992 г. Поскольку импорт сокращается быстрее, чем экспорт, то внешнеторговый баланс имеет положительное  сальдо с 1991 г. Значительный объем внешнеторгового  оборота России осуществляется по бартеру  и по клирингу. Сальдо торгового  баланса, выраженное в конвертируемых валютах (0,9 млрд. долл. в 1992 г.) , намного  меньше общего сальдо (4,2 млрд.) и потребностей России в валюте на оплату внешнего долга, импорта услуг, регулирование  курса рубля. Баланс “невидимых”  операций (транспорт, страхование, туризм, технические услуги и т.д.) складывается для России с отрицательным итогом. Данный показатель превышает положительное  сальдо по торговым операциям в конвертируемых валютах. Дефицитность баланса “невидимых”  операций является серьезной проблемой  платежного баланса России.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИИ (БЕЗ СТРАН СНГ)

(млрд. долл.)

Текущие операции 1992 1993

Торговый баланс + 4,2 -13,3 Баланс”  невидимых” операций - 4,0 - 0,5 Доходы на капитал (кредиты и депозиты) + 0,2 - 1,6 Односторонние переводы + 3,0 + 3,4 Сальдо текущих операций + 3,4 + 15,1Баланс движения капиталов и кредитов Среднесрочные и долгосрочные кредиты + 12,8 + 2,3 Прямые и портфельные инвестиции + 0,7 + 0,5 Краткосрочные кредиты - 4,2....

Корреспондентские счета  и депозиты - 4,1 - 7,0 Прочее + 1,0....

Сальдо баланса движения капиталов и кредитов + 6,2 + 4,2 Валютные резервы (увеличение-) - 0,8 - 3,3 Пропуски и ошибки - 8,8 - 7,6

Баланс по текущим операциям  платежного баланса в 1990 г. был сведен с дефицитом в размере 4,3 млрд. долл., в 1991 и 1992 гг. положительный итог составил соответственно 7,1 млрд. и 3,4 млрд. долл. Однако эти изменения неразрывно связаны с бактеризацией внешней  торговли. Баланс текущих операций только в конвертируемых валютах  в 1992 г. был сведен с отрицательным  сальдо в размере 2,2 млрд. долл. Следовательно, если рассматривать общий итог баланса  по текущим операциям, то получается, что Россия больше вывозит товаров  и услуг, чем ввозит их. Если рассматривать  расчеты только в конвертируемых валютах, то вырисовывается противоположная  картина. В этом проявляется особенность  современной России. С одной стороны, происходит крупномасштабная утечка капитала, оседающего на счетах западных банков и используемого на паразитическое потребление. С другой стороны, более  чем одна треть импорта покрывается  за счет привлеченных новых кредитов. В 1992 г. весь централизованный импорт осуществлялся  за счет внешних заимствований.

Особенность платежного баланса  России заключается также в большой  величине статьи “Пропуски и ошибки” . В 1992 г. она равнялась 8,8 млрд. долл. Это составляет около 1/5 экспорта товаров  и услуг. В развивающихся странах  соответствующий показатель составляет около 10%, в промышленно развитых- примерно 1%. Однако причины столь  крупных “пропусков и ошибок”  имеют в России специфический  характер. В значительной степени  они отражают неэквивалентность  международных бартерных операций, связанную с занижением экспортерами цен на вывозимые товары по отношению  к среднемировым. Статья “Пропуски  и ошибки” , возникшая по причинам, типичным и для других стран, находится  примерно на том же уровне, что и  в большинстве развивающихся  стран, и в 1992 г. составила 4,6 млрд. долл.

Серьезной проблемой платежного баланса и экономики страны является утечка капитала в различных формах. Российским предприятиям- экспортерам  разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Они размещают  эти средства в российских уполномоченных банках, которые открывают счета  в зарубежных банках. Подобная утечка капитала в 1992 г. составила 4,1 млрд. долл., что составляет примерно 1/6 часть  экспорта товаров в конвертируемых валютах. Если предприятие-экспортер  не переводит свою экспортную выручку  из-за рубежа, то такая утечка капитала носит нелегальный характер. В  платежном балансе это явление  может быть отражено в статье “Пропуски  и ошибки” . Своеобразной формой утечки капитала является занижение цен  на экспортируемые товары. Это часто  происходит при бартерной торговле и стимулируется занижением (по отношению  к паритету покупательной способности) курсом рубля. Подобная “упущенная выгода”  оценивается примерно в 6 млрд. долл. К нелегальной утечке относится  также контрабандный вывоз товаров. Она отражается в статье “Пропуски  и ошибки” , если осуществляется по фиктивным документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак не фиксируются.