Пути и методы снижения рисков на предприятии

Из анализа было выявлено, что основной проблемой является рост дебиторской задолженности организации. Ситуация ухудшилась в 2009 году, когда дебиторская задолженность увеличилась, а денежные средства организации снизились, что говорит об ухудшении финансовой ситуации в организации.

Руководство организации должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов она будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности она будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия источников формирования и размещения капитала имеет большое значение. Проведем анализ структуры пассивов организации за 2009г. (таблица 2.11).

 

Таблица 2.11 - Структура и динамика пассивов организации в 2009 г.

Наименование статей баланса	на  начало периода		на  конец периода		прирост (+), снижение (-)
	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. веса, %
1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы (стр.490)	1 201	30,7	2 266	46,6	1 065	15,9
Уставный фонд (стр.410)	250	6,4	250	5,1	-	-1,2
Добавочный фонд (стр.430)	201	5,1	272	5,6	71	0,5
Нераспределённая (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) (стр.450)	750	19,1	1 744	35,8	994	16,7
Краткосрочные обязательства (стр.690)	2 717	69,3	2 599	53,4	-118	-15,9
краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	1 184	30,2	1 173	24,1	-11	-6,1
кредиторская задолженность (стр.620)	1 533	39,1	1 426	29,3	-107	-9,8
перед поставщиками и подрядчиками (стр.621)	1 230	31,4	987	20,3	-243	-11,1
перед покупателями и заказчиками (стр.622)	20	0,5	44	0,9	24	0,4
по расчетам с персоналом по оплате труда (стр.623)	18	0,5	47	1,0	29	0,5
по прочим расчетам с персоналом (стр.624)	1	0,0	3	0,1	2	0,0
по налогам и сборам (стр.625)	256	6,5	337	6,9	81	0,4
по социальному страхованию  и обеспечению (стр.626)	8	0,2	8	0,2	-	0,0
Баланс (стр.700)	3 918	100,0	4 865	100,0	947	Х

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Из таблицы видно, что основную долю в составе средств организации  на начало 2008 года имели источники  собственных средств - 30,7%. Уставный фонд на начало и на конец периода составлял 250 млн. р. или 6,4%% к сумме баланса. Кроме того, в составе собственных средств организации добавочный фонд в сумме 201 млн. р. занимал на начало 2008 г. - 5,1%, нераспределенная прибыль в сумме 750 млн. р. составила 19,1%.

К концу года нераспределенная прибыль  увеличилась на 994 млн. р. и составила 1744 млн. р. или 35,8%.

Краткосрочные обязательства сократились  к концу 2008 года на 118 млн. руб., их удельный вес снизился на 15,9%.

В составе краткосрочных обязательств большой удельный вес имеет кредиторская задолженность на начало периода - 39,1%, следует отметить, что данная статья по сумме сократилась к концу периода на 107 млн. р., а ее удельный вес - на 9,8%.

В ее составе наибольший удельный вес занимали расчеты с разными  кредиторами и дебиторами - 19,5% на начало периода. К концу периода доля кредиторской задолженности увеличилась до 44,2%, причем основной удельный вес в ее составе занимали расчеты с поставщиками и подрядчиками - 1230 млн. р. или 31,4%, к концу периода они сократились на 243 млн. р., а их удельный вес сократился на 11,1%. Высок удельный вес и кредиторской задолженности по налогам и сборам, на конец года он составил 6,9%.

Структура пассивов организации на начало и конец года представлена на рисунке 2.11.

 

Рисунок 2.11 - Изменение структуры пассивов организации в 2009 г.

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Проанализируем структуру пассивов организации в 2009 г. (таблица 2.12).

 

Таблица 2.12 - Структура и динамика пассивов организации в 2009 г.

Наименование статей баланса	на начало периода		на конец периода		прирост (+), снижение (-)
	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. вес, %	млн. р.	уд. веса, %
1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы (стр.490)	2 266	46,6	3214	91,4	+948	+44,8
Уставный фонд (стр.410)	250	5,1	250	7,1	-	+2,0
Добавочный фонд (стр.430)	272	5,6	339	9,6	+67	+4,0
Нераспределённая (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) (стр.450)	1 744	35,8	2625	74,6	+881	+38,8
Краткосрочные обязательства (стр.690)	2 599	53,4	303	8,6	-2296	-44,8
краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	1 173	24,1	0	0	-1173	-24,1
кредиторская задолженность (стр.620)	1 426	29,3	303	8,6	-1123	-20,7
перед поставщиками и подрядчиками (стр.621)	987	20,3	0	8,6	-987	-20,3
перед покупателями и заказчиками (стр.622)	44	0,9	42	1,2	-2	+0,3
по расчетам с персоналом по оплате труда (стр.623)	47	1,0	59	1,7	+12	+0,7
по прочим расчетам с персоналом (стр.624)	3	0,1	3	0,1	0	0
по налогам и сборам (стр.625)	337	6,9	194	5,5	-143	-1,4
по социальному страхованию  и обеспечению (стр.626)	8	0,2	5	0,1	-3	0,0
Баланс (стр.700)	4 865	100,0	3517	100	-1347	-

 

Примечание - Источник: собственная разработка

В 2009 году в структуре пассивов организации основной удельный вес  на начало периода занимали краткосрочные  обязательств - 53,4% или 303 млн. р.

Нераспределенная прибыль на конец 2009 года составила 2625 млн. р., то есть выросла на 881 млн. р.

К концу года удельный вес источников собственных средств увеличился на 44,8%. Значительную роль в их увеличении сыграло повышение нераспределенной прибыли.

Существенно к концу 2009 года снизились  краткосрочные обязательства по сумме на 2296 млн. р.

На рисунке 2.12 представлена структура пассивов организации в 2009 г.

 

Рисунок 2.12 - Структура пассивов организации на начало 2009 г.

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Таким образом, в 2009 году существенно  снизилась кредиторская задолженность. Сравним дебиторскую и кредиторскую задолженность организации в 2008 - 2009 гг. (таблица 2.13).

 

Таблица 2.13 - Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности организации в 2008-2009 г.

Задолженность	2008	2009
1. Дебиторская задолженность	242	477
2. Кредиторская задолженность	1426	303
3. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	+1184	-174

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Из таблицы видно, что в 2009 году дебиторская задолженность существенно  превысила кредиторскую задолженность. Это является негативным моментом в деятельности организации. Руководству необходимо разработать пути снижения дебиторской задолженности.

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала, оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств. Составим таблицу 2.14 и проанализируем финансовую устойчивость организации.

 

Таблица 2.14 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации в 2009 г.

Показатели	Расчет	на начало периода		на конец периода		Откло- нение (+/-)
		расчет	уровень	расчет	уровень
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент финансовой независимости	разд. III + стр.640 / стр.300	2266/ 4865	0,47	3214/ 3517	0,91	+0,44
Коэффициент финансовой зависимости	стр.300 / разд. III + стр.640	4865/ 2266	2,15	3517/ 3214	1,09	-1,05
Коэффициент концентрации заемного капитала	разд. V / стр.300	2599/ 4865	0,53	303/3517	0,086	-0,443
Коэффициент текущей задолженности	разд. V - стр.640 - стр.701/стр.300	2599/ 4865	0,53	303/3517	0,086	-0,443
Коэффициент устойчивого финансирования	(разд. III + стр.640) + (стр.590 + стр.701) / стр.300	2266/ 4865	0,47	3214/ 3517	0,91	+0,44
Коэффициент финансового левериджа	разд. IV + разд. V - стр.640/разд. III + стр.640	4865/ 2266	2,15	303/3214	0,09	-2,05

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Из расчетов, представленных в таблице  2.14 можно сделать следующие выводы: коэффициент финансовой независимости характеризует, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации. На начало 2009 г. значение коэффициента составило 0,47, на конец периода - 0,91. То есть к концу 2009 г. активы, сформированные за счет собственных средств организации существенно выросли.

Коэффициент устойчивого финансирования на начало 2009 г. составил 0,47, на конец 2009 г. - 0,91. Данный коэффициент показывает, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. Таким образом, к концу периода величина активов, сформированная за счет устойчивых источников, увеличилась. Коэффициент текущей задолженности показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Значение данного коэффициента к концу 2009 г. существенно сократилось и составило 0,086. Коэффициент финансового рычага характеризует степень финансового риска. Значение данного коэффициента на начало периода составило 2,15, на конец периода - 0,09. Следует отметить, что на конец периода финансовое состояние организации значительно улучшилось, о чем свидетельствует увеличение коэффициента финансовой независимости, коэффициента устойчивого финансирования, а также повышение остальных коэффициентов. Это говорит о том, что ТПЧУП "Сифуд-Сервис" проводит умеренную финансовую стратегию, финансируя свою деятельность за счет собственных средств. Таким образом, можно сделать вывод, что организация является финансово устойчивым, однако, в существующих рыночных условиях нестабильности, руководству следует задуматься об укреплении финансового состояния ТПЧУП "Сифуд-Сервис".

 

Таблица 2.15 - Оценка запаса финансовой устойчивости организации в 2008 - 2009 гг.

Коэффициент	На конец 2008 г.		На конец 2009 г.		Откло- нение
	расчет	значение	расчет	значение
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент иммобилизации (Киммобил)	129/4736	0,027	97/3420	0,028	-0,001
2. Коэффициент доли дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кдз)	242/4865	0,049	477/3517	0,135	+0,086
3. Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кстр. кап)	0/4865	0	0/3517	0	0
4. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов ПКкз)	1426/2599	0,54	303/303	1	-0,45

 

Примечание - Источник: собственная разработка

Коэффициент иммобилизации, который  характеризует соотношение внеоборотных и оборотных активов незначительно снизился к концу 2009 г. Можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент доли дебиторской задолженности  в стоимости имущества увеличился к концу 2009 г. на 0,086, что говорит о росте дебиторской задолженности.

Коэффициент структуры привлеченного  капитала рассчитывается как отношение  имеющихся у организации долгосрочных обязательств к общей величине привлеченного капитала. Он дает представление о структуре привлеченного капитала, отражая, какая его часть приходится на долгосрочные обязательства. Данный коэффициент в ТПЧУП "Сифуд-Сервис" равен 0, так как привлеченные средства формируются только за счет краткосрочных обязательств.

Коэффициент кредиторской задолженности  и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации. Рост данного коэффициента до 1 свидетельствует о том, что в к концу 2009 года доля кредиторской задолженности в общей сумме обязательств составила 100%.

 

Таблица 2.16 - Оценка финансовой устойчивости по функциональному признаку

Разделы баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение	Темп изменения,%
1	2	3	4	5
I. Внеоборотные активы	129	97	-32	75, 19
II. Оборотные активы	4736	3420	-1316	72,21
III. Капитал и резервы	2266	3214	948	141,84
IV. Долгосрочные обязательства	0	0	-	-
V. Краткосрочные обязательства	2599	303	-2296	11,66
Итого валюта баланса	4865	3517	-1348	72,29

 

Примечание - Источник: собственная разработка

На основании данных баланса  можно отметить, что в составе  имущества организации на начало года внеоборотные активы составили 129 млн. р. за отчетный период они снизились на 32 млн. р. Есть основания предполагать, что материально-техническая база организации ухудшилась. Вместе с тем оборотные активы за анализируемый период снизились на 1316 млн. р.