Санация предприятия

Красногорский филиал государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российской Академия народного хозяйства и Государственной службы при президенте Российской Федерации

Кафедра экономики и финансов

Санация предприятия

(НА ПРИМЕРЕ ооо Керамос)

Курсовой проект

Дисциплина: Финансы организаций (предприятий)

Выполнил:

Селиванов

Михаил Викторович,

Студент 4 курса

специальности

080105 «Финансы и кредит»

Руководитель:

Николаев Д.А.(к.э.н., доцент)

Красногорск

2011

Содержание

Введение..................................................................................................................3

Глава I: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ САНАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ.....4

1.1.     Экономическая сущность санации предприятия......................................4

1.2.     Формы финансовой санации.......................................................................7

1.3.     Методы и механизмы проведения санации...............................................8

1.4.     Структурные элементы санации...............................................................11

Глава II: АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КЕРАМОС»..........................................................................................................19

2.1.           Краткая характеристика ООО "КЕРАМОС"............................................19

2.2.    Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности  ООО «КЕРАМОС»..........................................................................................................20

2.3      Диагностика банкротства и расчёт основных показателей по его выявлению.........................................................................................................25

Глава III: РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОЙ САНАЦИИ И МЕХАНИЗМОВ ЕЁ РЕАЛИЗАЦИИ...................................................................30

3.1. Меры по оздоровлению финансового состояния ООО «КЕРАМОС»......30

Заключение.............................................................................................................34

Список литературы................................................................................................36

Введение

Наиболее эффективным методом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация. В первой главе данного курсового проекта рассмотрены: экономическая сущность санации предприятия, ее критерии и формы финансовой санации. Санация считается успешной, если с помощью внешних и внутренних финансовых источников, проведение организационных и производственно – технических усовершенствований предприятие выходит из кризиса и обеспечивает свою прибыльность и конкурентоспособность на длительный срок.

В процессе работы были изучены теоретические материалы: по условиям, критериям и причинам банкротства, по критериям необходимости санации и мерам по восстановлению платёжеспособности предприятия, так же методические основы определения вероятности банкротства субъектов хозяйствования и процедура признания организации банкротом с последующей ликвидацией должника.

В разделе 2 анализируется финансовое состояния предприятия для определения глубины кризиса, чтобы далее в разделе 3 выбрать правильную стратегию плана санации. План санации включает в себя общую характеристику объекта планирования, отражение исходной ситуации на предприятии, стратегические цели санации, конкретный план мероприятий по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности предприятия и расчет эффективности санации. Планирование охватывает финансовые, производственные и трудовые ресурсы предприятия, процессы хозяйственной деятельности.

Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ООО «КЕРАМОС». Предметом исследования – финансовое состояние предприятия и проект санации предприятия.

Цель данной курсовой работы заключается в диагностике экономического состояния предприятия и вероятности его банкротства, определении возможных путей выхода предприятия из кризиса. Для достижения выбранной цели предусматривается решение следующих задач: оценка текущей деятельности предприятия, анализ финансово – экономического состояния предприятия, определение возможных путей выхода из сложившегося состояния на ООО «КЕРАМОС».

Глава I: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ САНАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.    Экономическая сущность санации предприятия

Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.

Термин «санация» происходит от латинского «sanare» – оздоровление, выздоровление. Экономический словарь толкует это понятие как систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских монополий, определяя, что санация может производиться путем слияния предприятия, которое переживает кризис, с более мощной компанией; путем выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала; путем увеличения банковских кредитов и предоставлением субсидий; превращением краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной покупкой государством акций предприятия, которое находится в кризисном положении.[1]

Приведенное в словаре толкование целей санации и механизма ее проведения, список санационных методов не являются достаточно четкими. Ведь предупреждение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия из финансового кризиса. Приведенный список мероприятий не полный и не раскрывает полных методологических подходов тех или иных форм санации.

Из широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать единое определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), передовыми специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация – это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде.[2]

Таким образом, санация – это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению. Экономическое содержание понятия «санация» рассмотрено на рисунке. Для полного раскрытия содержания санации следует конкретизировать виды мероприятий, которые проводятся в рамках финансового оздоровления субъектов хозяйствования.

Рис. 1.  Экономическое содержание понятия «санация»

Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками

финансирования санации могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной основе.

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

1)     санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника;

2)     санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).

Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.

1.2.             Формы финансовой санации

Главной целью финансовой санации есть мобилизация финансовых ресурсов для:

1. Восстановление (улучшение) платежеспособности и ликвидности;

2. Формирование финансового капитала для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.

Совокупный капитал предприятия состоит из собственного и ссудного капитала. Таким образом, финансирование санации может осуществляться за счет собственных средств предприятия (самофинансирование), финансовых средств владельцев, с помощью кредиторов и, в исключительных случаях, за счет государственной финансовой поддержки. Санация может быть направлена на реструктуризацию активов или на реструктуризацию пассивов. За формальными признаками различают два вида санации:

а) санация без привлечения дополнительных финансовых ресурсов на предприятие:

б) санация с привлечением нового финансового капитала.

В первом случае санация может осуществляться в таких формах:

- уменьшение номинального капитала предприятия;

- конверсия собственности в долг;

- конверсия долга в собственность;

- пролонгация сроков уплаты задолженности;

- добровольное уменьшение задолженности;

- самофинансирование.

Санация с привлечением нового финансового капитала может приобретать следующие формы:

- альтернативная санация;

- уменьшение номинального капитала со следующим его увеличением (двухступенчатая санация);

- безвозвратная финансовая помощь владельцев;

- безвозвратная финансовая помощь персонала;

- эмиссия облигаций конверсионного займа;

- привлечение дополнительных займов.

По источникам мобилизаций финансовых ресурсов различают автономную санацию (собственные средства предприятия и капитал его владельцев) и внешнюю санацию (средства кредиторов и государства).

Если в балансе предприятия по результатам в отчетном году отображен непокрытый ущерб прошлых годов (или ущерб отчетного года), то надо принимать решение об источниках покрытия этого ущерба. Относительно этого в научной литературе по вопросам санации очень часто случается понятие "чистой санации". Чистая санация заключается в санации баланса несостоятельного предприятия. Она направлена на формальное покрытие указанного в балансе ущерба.

1.3.     Метод и механизмы проведения санации

Разработка такого проекта санации осуществляется представителями санатора, предприятия-должника и независимых аудиторов. В этом проекте отражаются экономическое и финансовое состояние предприятия-должника к началу санации, основные причины, обусловившие критическое финансовое состояние, цель и формы санирования, план санирования с выделением первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, расчет эффективности предложенной формы санирования и формулировка критериев (условий), обеспечивающих успех проведения санации в предложенной форме.

Основой выбора той или иной формы санации является расчет ее эффективности путем соотнесения результатов и затрат. Результаты санации (хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации). Дополнительная прибыль в этом случае получается за счет нормализации хозяйственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой поддержке (в сравнении с суммой прибыли, получаемой в условиях кризисного его развития). В процессе расчета эффективности санации сумма дополнительной прибыли предприятия приводится к настоящей стоимости.