Сущность оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия

К наиболее срочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. На начало анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляли величину (2058353.0 тыс.руб.), на конец периода - (12668545.0 тыс.руб.), изменение - (10610192.0 тыс.руб.).

К краткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные  кредиты и займы и прочие краткосрочные  пассивы. На начало анализируемого периода краткосрочные пассивы составляли величину (2202999.0 тыс.руб.), на конец периода - (10060326.0 тыс.руб.), изменение - (7857327.0 тыс.руб.).

К долгосрочным пассивам предприятия относятся долгосрочные кредиты и займы. На начало анализируемого периода долгосрочные пассивы составляли величину (963471.0 тыс.руб.), на конец периода - (2871560.0 тыс.руб.), изменение - (1908089.0 тыс.руб.).

К постоянным пассивам предприятия  относятся расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходов будущих периодов. На начало анализируемого периода постоянные пассивы составляли величину (19189305.0 тыс.руб.), на конец периода - (16797586.0 тыс.руб.), изменение - (-2391719.0 тыс.руб.).

Также при оценке ликвидности рассчитываются следующие показатели (табл.2.2):

Таблица 2.2

Основные показатели ликвидности баланса ОАО «ГАЗ»

Коэффициент абсолютной ликвидности	>= 0.1	0.0272	0.183	0.1558
Коэффициент покрытия или  текущей ликвидности	1.5-2.5	0.6779	0.356	-0.3212
Коэффициент быстрой  ликвидности или коэффициент  критической оценки	0.9-1.8	0.3657	0.2908	-0.0749
Общий показатель ликвидности  баланса	>= 1.3	0.3584	0.3143	-0.0442

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0.0272) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. На конец анализируемого периода данный показатель (0.183) был выше нормативного значения, что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (0.1558) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент покрытия или  текущей ликвидности на начало анализируемого периода (0.6779) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. На конец анализируемого периода данный показатель (0.3567) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (-0.3212) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Коэффициент быстрой  ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.3657) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. На конец анализируемого периода данный показатель (0.2908) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности (-0.0749) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода⁸.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия  используют общий показатель ликвидности  баланса, который показывает отношение  суммы всех ликвидных средств  предприятия к сумме всех платежных  обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности  баланса на начало рассматриваемого периода (0.3584) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о  неликвидности баланса анализируемого предприятия. На конец анализируемого периода данный показатель (0.3143) был  ниже нормативного значения, что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия. Изменение общего показателя ликвидности баланса (-0.0442) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода⁹.

 

2.3 Оценки прибыльности  хозяйственной деятельности

 

Для более фундаментального анализа прибыли необходимо рассмотреть  источники формирования бухгалтерской  прибыли (до налогообложения). Анализ бухгалтерской  прибыли состоит в исследовании ее динамики и структуры - всего и по отдельным ее структурным составляющим. Для этого составляется таблица 2.3.

Таблица 2.3

Анализ бухгалтерской  прибыли предприятия

Наименование показателей	Сумма в базовый год, тыс.руб.	В процентах к итогу в базовом году	Сумма в отчетный год, тыс.руб.	В процентах к итогу в отчетном году	Отклонение отчетного периода  от базисного, тыс.руб.	Отклонение в процентах к итогу
1	2	3	4	5	6	7
Управленческие расходы	1722688.0	-173.38	1846495.0	-101.78	-123807.0	107.19
Прибыль (убыток) от продаж	1672202.0	168.3	1658228.0	91.41	-13974.0	99.16
Операционные доходы	6169877.0	620.96	6625661.0	365.22	455784.0	107.39
Операционные расходы	6848482.0	-689.26	6469751.0	-356.63	378731.0	94.47
Внереализационные доходы	294233.0	29.61	0.0	0.0	-294233.0	0.0
Внереализационные расходы	733217.0	-73.79	0.0	0.0	733217.0	0.0
Прибыль (убыток) до налогообложения	993597.0	100.0	1814138.0	100.0	820541.0	182.58

На основе этих данных можно сделать следующие основные выводы:

Наибольший рост в  отчетном году в абсолютном выражении приходился на показатель прибыль (убыток) до налогообложения - 820541.0 тыс.руб. Далее следовали: внереализационные расходы - 733217.0 тыс.руб.; операционные доходы - 455784.0 тыс.руб.; операционные расходы - 378731.0 тыс.руб.

Наибольший рост в отчетном году в % к базовому приходился на показатель прибыль (убыток) до налогообложения - 182.58 %. Далее следовали: операционные доходы - 107.39 %; управленческие расходы - 107.19 %.

Наименьшее уменьшение в отчетном году в % к базовому отмечалось по такому показателю как прибыль (убыток) от продаж - 99.16 %. Далее следовали: операционные расходы - 94.47 %; внереализационные доходы - 0.0 %; внереализационные расходы - 0.0 %.

Наибольшим в структуре бухгалтерской  прибыли являлся в отчетном году показатель операционные доходы - 6625661.0 тыс.руб. (365.22 %). Далее следовали такие доходы как: прибыль (убыток) до налогообложения - 1814138.0 тыс.руб. (100.0 %); прибыль (убыток) от продаж - 1658228.0 тыс.руб. (91.41 %).

Наибольший удельный вес в структуре бухгалтерской  прибыли в отчетном году приходился на такой вид расходов как операционные расходы - 6469751.0 тыс.руб. (-356.63 %). Далее  следовали: управленческие расходы - 1846495.0 тыс.руб. (-101.78 %).

Наибольшим в структуре бухгалтерской прибыли являлся в базовом году показатель операционные доходы - 6169877.0 тыс.руб. (620.96 %). Далее следовали такие доходы как: прибыль (убыток) от продаж - 1672202.0 тыс.руб. (168.3 %); прибыль (убыток) до налогообложения - 993597.0 тыс.руб. (100.0 %); внереализационные доходы - 294233.0 тыс.руб. (29.61 %).

Наибольший удельный вес в структуре бухгалтерской  прибыли в базовом году приходился на такой вид расходов как операционные расходы - 6848482.0 тыс.руб. (-689.26 %). Далее  следовали: управленческие расходы - 1722688.0 тыс.руб. (-173.38 %); внереализационные расходы - 733217.0 тыс.руб. (-73.79 %).

В структуре бухгалтерской  прибыли в течение анализируемого периода произошло увеличение удельного  веса следующих показателей - управленческие расходы - (-173.38%) - (-101.78%), прибыль (убыток) от продаж - (168.3%) - (91.41%), операционные доходы - (620.96%) - (365.22%), операционные расходы - (-689.26%) - (-356.63%).

В структуре бухгалтерской  прибыли в течение анализируемого периода произошло уменьшение удельного веса следующих показателей: внереализационные доходы - (29.61%) - (0.0%), внереализационные расходы - (-73.79%) - (0.0%).

 

2.4 Оценка платежеспособности

 

В общем виде платежеспособность любого предприятия является внешним  проявлением его финансовой устойчивости.

Платежеспособным считается  предприятие, если соблюдается нормативное  неравенство.

По анализируемому предприятию  нормативное неравенство платежеспособности на начало периода не соблюдалось (1555305.0 < 2058353.0) (рис. 2.4). На конец периода - не соблюдалось (6606973.0 < 12668545.0) рис. 2.5)

Рисунок 2.4

Рисунок 2.5

Следовательно, его следует  считать неплатежеспособным на начало периода. И не платежеспособным на конец периода.

На основе расчета  показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемое предприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в (Приложении 1), следуют следующие основные выводы.

Показатель наличия  собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-1340849.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-14605386.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило - (-13264537.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было недостаточно собственных оборотных средств. На конец периода - недостаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-989.26) % и соответственно уменьшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов  и затрат на начало периода характеризуется  величиной положительной - 862150.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-4545060.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-5407210.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно основных источников формирования запасов и затрат. На конец периода - недостаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-627.18) % и соответственно уменьшилась обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов и затрат.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных  средств на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-2453554.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-16072191.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-13618637.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток собственных оборотных средств. На конец периода - недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-555.06) %.

Показатель Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной отрицательной - (-250555.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным - (-6011865.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-5761310.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. На конец периода - недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-2299.42) %.

Далее перейдем к анализу данных (табл. 2.6) Коэффициент автономии отражает долю собственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов, а также степень его независимости от заемных источников финансирования. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более автономно предприятие в финансовом аспекте. Таким образом, данный коэффициент отражает долю собственного капитала предприятия в общем объеме пассивов.

 

 

 

Таблица 2.6

Значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям

Коэффициенты	Нормальное ограничение	на начало периода	на конец периода	абсолютное изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	>= 0.59	0.7838	0.3949	-0.389
Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	<= 1.2	0.2758	1.5326	1.2568
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>= 0.2	-1.205	-9.9573	-8.7522
Коэффициент маневренности	>= 0.55	-0.0701	-0.8718	-0.8018
Коэффициент финансирования	>= 1.2	7.3445	1.3396	-6.0049
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	>= 0.6-0.8	-0.4508	-1.7817	-1.3308
Коэффициент обеспеченности материальных запасов	>= 0.9	-1.0079	-9.757	-8.7491
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент  финансовой устойчивости)	0.7-0.8	0.8233	0.4625	-0.3608