Управление платежеспособностью и ликвидностью

     Приведенными коэффициентами и моделями, естественно, не исчерпывается все многообразие способов оценки ликвидности и платежеспособности; вряд ли возможно и расставить приоритеты между теми или иными показателями. Кроме того, следует иметь в виду, что, проводя анализ деятельности конкретного предприятия, следует по возможности учитывать и его специфику - отраслевую, региональную и т.п.

 

1.3. Актуальная проблематика управления платежеспособностью сельскохозяйственного предприятия в современных условиях

 

     В  настоящее время большинство предприятий России находятся в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. По мнению Бородина Е.И. [7], внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление всех текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их наступления. Автор считает, что причинами неплатежеспособности могут быть: невыполнение плана по производству, и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных оборотных средств предприятия. В свою очередь Савицкая Г.В.[38], утверждает, что одной из причин ухудшения платежеспособности может быть нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность, вложение в излишние ненужные запасы товарно-материальных ценностей. С точки зрения Донцова Л.В. [15], несвоевременная уплата налогов, повлекшая за собой штрафные санкции, также может стать одной из причин неплатежеспособности.

     С  точки зрения Гиляровской Л.Т.[11], о неплатежеспособности свидетельствует,  как правило, наличие "больных" статей в отчетности ("Убытки", "Кредиты и займы, не погашенные в срок", "Просроченная кредиторская задолженность", "Векселя выданные просроченные"). Следует отметить, что последнее утверждение верно не всегда. Приведем две наиболее характерные причины. Во-первых, фирмы-монополисты могут сознательно идти на нестрогое соблюдение контрактов со своими поставщиками и подрядчиками (логика здесь проста: не будете следовать нашим правилам игры, мы найдем вам замену). Именно такая ситуация, по мнению автора, сложилась в настоящее время в отношениях крупных предприятий. Во-вторых, в условиях инфляции непродуманно составленный договор на предоставление кратко- или долгосрочной ссуды может вызвать искушение нарушить его и уплачивать штрафы обесценивающимися деньгами.

     По  утверждению Дронова Р.И. [17], финансовое  состояние в плане платежеспособности  может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще  вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально  изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, то ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты. Такие пиковые, по мнению автора, ситуации особенно часто имеют место в коммерческих организациях, по каким-либо причинам не поддерживающих в достаточном объеме страхового запаса денежных средств на расчетном счете.

     Неудовлетворительное  финансовое состояние и большая кредиторская задолженность являются одной из самых острых проблем в деятельности сельскохозяйственных предприятий. Поэтому Огнивцев С.Б. [30] считает, что нужна действенная программа государственной поддержки и реструктуризации задолженности сельскохозяйственных предприятий. Целью такой программы, по мнению автора, должно быть обеспечение роста производства конкурентоспособной продукции на основе государственной и региональной поддержки предприятий, реструктуризации кредиторской задолженности и на этой основе – восстановление платежеспособности и укрепление финансового состояния. Поскольку сельскохозяйственные предприятия различны по своему финансовому состоянию, уровню и эффективности производства, утверждает автор, то и программы для них должны быть различны по экономическому содержанию. Огнивцев С.Б. [30] условно делит все сельскохозяйственные предприятия по финансовому состоянию на 3 группы:

1 - безубыточные;

2 - убыточные  по текущей деятельности, но имеющие  возможность ликвидировать убытки  и восстановить платежеспособность;

3 – убыточные  предприятия, не имеющие возможность  самостоятельно ликвидировать убытки  и кредиторскую задолженность.

     Автор  утверждает, что программы должны  быть разработаны для каждой  группы, учитывая особенности предприятий и конкретные мероприятия. Для первой группы предприятий, успешно ведущих производственную и финансово-экономическую деятельность и не имеющих просроченной задолженности, программа может и должна предусматривать государственную (региональную) поддержку, главным образом в стабилизации цен и гарантированных объемов производства зерна, сахарной свеклы, продукции животноводства, а также по страхованию от неблагоприятных условий и деятельности. Для других предприятий этой группы, которые имеют просроченную задолженность, необходимы меры по развитию, росту выручки и прибыли, реструктуризации долгов, восстановлению платежеспособности. В целом же для предприятий первой группы программа должна обеспечить устойчивое развитие и наращивание производства, повышение конкурентоспособности предприятий.

     Для  сельскохозяйственных предприятий  2 группы должны быть разработаны  программы государственной и  финансовой поддержки и финансового  оздоровления. Для них актуальны  такие меры, как экономия и  снижение издержек производства, региональные и государственные дотации на развитие производства, реструктуризация задолженности, передача социальных культурно-бытовых объектов муниципальным образованиям, субсидии на погашение задолженности в зависимости от роста продаж и т.д.

    Особую третью группу составляют убыточные предприятия, где практически свернуто основное производство, сокращены посевные площади и поголовье скота, недостает техники, основного и оборотного капитала. Это неконкурентоспособные предприятия с большими долгами. Для таких предприятий необходимы программы социальной и производственной поддержки, предусматривающие не только развитие производства, но и смягчение социальных последствий банкротства и смены собственника. Это наиболее трудная задача, поскольку для таких предприятий значительные финансовые ресурсы на поддержку и развитие или на организацию нового бизнеса на основе оставшегося производственного потенциала (земля, трудовые ресурсы, капитал). Для разработки и осуществления программы необходимо привлечь не только кредиторов, но и государственные внебюджетные фонды, поставщиков энергоресурсов, а также банки, которые могут оказывать содействие в осуществлении различных мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО "Рассвет" Горшеченского района Курской области

 

2.1. Оценка финансового состояния и ликвидности и платежеспособности ООО «Рассвет»

 
     Цель любого предприятия  — извлечение максимально возможной  величины прибыли в процессе  осуществления им производственной  деятельности. Таким образом, всякая деятельность хозяйства направлена на финансовый результат. Проанализируем основные показатели формирования финансовых результатов ООО "Рассвет" (таблица 2).

 

Таблица 2  - Показатели формирования финансовых результатов в ООО "Рассвет" в тыс. руб.

Наименование  показателя	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение 2009г. к 2007г.
				(+,-)	%
Выручка от продаж	50355	65022	56083	5728,0	111,4
Себестоимость реализации с учетом коммерческих и  административных расходов	31170	54538	45227	14057	145,1
Прибыль от производственной деятельности (результат от реализации)	19185	10484	10856	-8329	56,6
Прочие доходы	2541	7302	5512	2971	216,9
Прочие расходы	3864	7019	6457	2593	167,1
Наименование  показателя	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение 2009г. к 2007г.
				(+,-)	%
Прибыль (убыток) отчетного периода до налогообложения	17862	8815	9911	-7951	55,5
Чистая прибыль (убыток)	17862	8815	9911	-7951	55,5

 
     Из данных таблицы  13 видно, что за анализируемый  период значительно увеличилась  выручка от реализации продукции, что обусловлено увеличением количества реализованной продукции растениеводства почти в 1,5 раза. Также увеличилась себестоимость реализованной продукции на 14057 тысяч рублей, что вызвано ростом производственных затрат. По остальным показателям формирования финансовых результатов наблюдается сокращение. В частности чистая прибыль отчетного года уменьшилась на 7951 тысяч рублей. Несмотря на сокращение некоторых показателей, следует отметить, что предприятие эффективно использует свои ресурсы, что в современных условиях кризиса и жесткой конкуренции удается сделать далеко не каждому хозяйству.

     Оборотные  средства на предприятии представлены  производственными запасами, в т.  ч. НДС, кредиторской задолженностью, денежными средствами и прочими  оборотными активами. Их эффективное использование влияет на конечное финансовое состояние хозяйства (таблица 3).

 

Таблица 3 - Размер и структура имущества организации на конец года в тыс. руб.

Наименование  показателя	2007г.	2008г.	2009г.	Отклонение 2009г. от 2007г.	2009 г. в % к  2007 г.
Имущество, всего  тыс. руб., в том числе:	93001	106842	122039	29038	131,2
Внеоборотные  активы	51703	65345	64573	12870	124,9
в % к итогу  имущества	55,6	61,2	52,9	-2,7	х
из них:
незавершенное строительство	-	-	4164	4164	-
в % к итогу  внеоборотных активов	-	-	6,4	6,4	х
основные средства	51699	65341	60405	8706	116,8
в % к итогу  внеоборотных активов	100,0	100,0	93,5	-6,4	х
Оборотные активы	41298	41497	57466	16168	139,1
в % к итогу  имущества	44,4	38,8	47,1	2,7	х
из них:
запасы	40202	38830	55324	15122	137,6
в % к итогу  оборотных активов	97,3	93,6	96,3	-1,1	х
дебиторская задолженность	806	995	1125	319	139,6
в % к итогу  оборотных активов	2,0	2,4	2,0	0,0	х
денежные средства	290	1672	1017	727	в 3,5 раза
в % к итогу оборотных активов	0,7	4,0	1,8	1,1	х

 
     Исходя из таблицы  14 видно, что стоимость имущества  по балансу в 2009 г. составила  122039 тыс. руб., что на 31,2% больше, чем  в 2007 г. Этот рост произошел  за счёт увеличения внеоборотных  и оборотных активов. Доля оборотных активов в 2009 г. в составе имущества составляет 47,1%. Размер оборотных активов за исследуемый период вырос на 16168 тысяч рублей. Изменение их стоимости произошло за счёт увеличения стоимости запасов на 37,6%, дебиторской задолженности – на 39,6% и денежных средств - в 3,5 раза соответственно. В 2009 г. удельный вес внеоборотных активов в имуществе общества составляет 52,9%. Основные средства занимают наибольший удельный вес во внеоборотных активах – 93,5%. К тому же на конец анализируемого периода в составе имущества предприятия по статье "Незавершенное строительство" наблюдается остаток в 4164 тыс.руб. В целом по данным таблицы 14 можно сказать, что ООО "Рассвет" достаточно крупное сельхозпредприятие. В анализируемом периоде наблюдается рост всех его источников имущества, и в итоге оно располагает достаточными ресурсами для осуществления эффективной деятельности. Далее проанализируем размер и структуру источников формирования имущества в таблице 4.

 

 

Таблица 4- Размер и структура источников формирования имущества организации в тыс. руб.

Вид капитала	2007г.	2008г.	2009г.	2009г. в % к  2007г.	Отклонение (+;-) 2009г. от 2007г.
Капитал, всего, тыс. руб. в том числе	93001	106842	122039	131,2	29038,0
Собственный капитал	76763	85579	95489	124,4	18726,0
в % к итогу  капитала	82,5	80,1	78,2	х	-4,3
в том числе
нераспределенная  прибыль	43881	52697	62607	142,7	18726,0
в % к собственному капиталу	57,2	61,6	65,6		8,4
Заемный и привлеченный капитал	16238	21263	26550	163,5	10312,0
в % к итогу  капитала	17,5	19,9	21,8	х	4,3
в том числе
долгосрочные  обязательства	13134	17482	13086	99,6	-48,0
в % к заемному и привлеченному капиталу	80,9	82,2	49,3	х	-31,6
Краткосрочные кредиты и займы	-	1000	5242	-	5242,0
в % к заемному и привлеченному капиталу	-	4,7	19,7	х	19,7
Кредиторская  задолженность (включая задолженность  учредителям)	3104	2781	8222	в 2,6 раза	5118,0
в % к заемному и привлеченному капиталу	19,1	13,1	31,0	162,0	11,9