Загальногосподарський аналіз діяльності ТОВ “Черкаський ДОК”

Показники, що входять  до складу першої групи, підрозділяються  на два блоки.

У першому блоці — "Показники макроекономічного  розвитку” - містяться наступні основні  інформативні показники, використовувані  у фінансовому аналізі:

а) обсяг доходів державного бюджету;

б) обсяг витрат державного бюджету;

в) розмір бюджетного дефіциту;

г) обсяг емісії грошей;

д) грошові доходи населення;

е) внески населення в  банках;

ж) індекс інфляції;

з) дисконтна ставка Національного банку України.

В другому блоці - "Показники  галузевого розвитку" — містяться  наступні основні інформативні показники  по галузі, до якої належить підприємство:

а) обсяг виробленої (реалізованої) продукції;

б) загальна вартість активів, у тому числі оборотних;

в) загальна сума використовуваного  капіталу, у тому числі власного;

г) сума балансового і чистого  прибутку;

д) ставка оподаткування прибутку по основній діяльності:

е) індекс цін на продукцію.

2) Показники, що характеризують кон'юнктуру фінансового ринку. Система інформативних показників цієї групи служить для прийняття управлінських рішень в області формування портфеля довгострокових фінансових інвестицій, здійснення короткострокових фінансових вкладень і деяких інших аспектів фінансового менеджменту [54, с.102]. Формування системи показників цієї групи ґрунтується на публікаціях комерційних видань, а при необхідності щоденного використання з метою ефективного керування фондовим портфелем - на відповідних електронних джерелах інформації.

Показники, що входять  до складу другої групи, підрозділяються  на два блоки.

У першому блоці - "Показники, що характеризують кон'юнктуру фондового  ринку" містяться наступні основні  показники:

а) види основних фондових інструментів, (акцій, облігацій і т.п.), що звертаються на біржовому і позабіржовому фондовому ринку;

б) ціни пропозиції та попиту основних видів фондових інструментів;

в) ціни угод по основних видах фондових інструментів;

г) обсяги угод по основних видах фондових інструментів;

д) зведений індекс динаміки цін на фондовому ринку.

В другому блоці - "Показники, що характеризують кон'юнктуру грошового  ринку" містяться наступні основні  показники:

а) депозитна ставка окремих  комерційних банків;

б) кредитна ставка окремих комерційних банків;

в) офіційний курс окремих валют (1 долара США, 1 німецької марки, 1 російського  карбованця й інших), установлений Національним банком України;

г) курс купівлі-продажу  окремих валют на торгах Української  міжбанківської валютної біржі;

д) курс купівлі-продажу  окремих валют, установлений комерційними банками.

3) Показники, що характеризують  діяльність контрагентів і конкурентів.   Система інформативних показників цієї групи використовується в основному для прийняття управлінських рішень з питань оперативної фінансової діяльності. Ці показники формуються звичайно в розрізі наступних блоків: "Банки"; "Страхові компанії"; "Постачальники продукції"; "Покупці продукції"; "Конкуренти". Джерелом формування показників цієї групи служать публікації звітних матеріалів у пресі (по окремих видах суб'єктів, що хазяюють, такі публікації є обов'язковими), що відповідають рейтинги (по банках, страховим компаніям), а також платні бізнес - довідки, надані окремими інформаційними компаніями (на ринку інформаційних послуг в області фінансово-економічної інформації такі компанії одержують визначений розвиток) [54, с.104].

Склад інформативних  показників кожного блоку визначається конкретними цілями фінансового  аналізу, обсягом господарських  операцій і тривалістю партнерських відносин. Одержання такої інформації повинне здійснюватися тільки легальними способами [54, с.105].

Використання всіх показників зовнішніх і внутрішніх джерел дозволяє створити на кожному підприємстві цілеспрямовану інформаційну базу фінансового аналізу, орієнтовану як на прийняття стратегічних рішень, так і на ефективне поточне керування фінансовою діяльністю [41, с.75].

 

2.  Методики та показники оцінки фінансового стану підприємства

 

Побудова комплексу  показників фінансового стану передбачає відбір відповідних груп фінансових показників, включення певних показників до відповідної групи, визначення методики їх розрахунку і оцінки [37, с.117].

В цілому існує 6 основних груп фінансових показників:

• Показники оцінки ліквідності.
• Показники оцінки фінансової стійкості (платоспроможності).
• Показники оцінки ділової активності (оборотності)
• Показники оцінки рентабельності.
• Показники оцінки положення на ринку цінних паперів.
• Показники оцінки майнового стану.

Всього може бути розраховано  понад 100 фінансових показників (коефіцієнтів), які будуть мати економічний зміст і в більшій або меншій мірі використовуються у фінансовому аналізі. Звичайно таку кількість показників в одному аналітичному дослідженні практично не використовують. Тому необхідно вирішити проблему відбору необхідної і достатньої кількості фінансових показників [2, с.145].

Інша проблема формування системи показників фінансового  стану полягає в тому, що різні автори відносять ті чи інші показники до різних груп, а іноді і самі групи мають різні назви.

При відборі груп показників і включенні показників до системи  аналізу в складі цих груп необхідно проаналізувати ряд нормативних актів і найбільш авторитетну учбово-методичну літературу, необхідно виходити з того, що їх система повинна забезпечити можливість проведення за її допомогою повного комплексного дослідження фінансового стану і результатів діяльності підприємства, а також можливість використання цієї системи показників для прикладних цілей, на базі яких проводився відбір цих показників [17, с.149].

У залежності від цілей  та обсягу аналізу можна виділити наступні види аналізу:

• експрес-діагностика підприємства;
• оцінка фінансової діяльності підприємства;
• підготовка обґрунтування для інвестицій.

Експрес-аналіз фінансового  стану і комплексний аналіз фінансового стану підприємства розрізняються і відрізняються по:

• широті аналізу;
• глибині дослідження;
• менш і більш детальному підходах до різних сторін діяльності підприємства.

Експрес-діагностика  дає миттєвий погляд на ситуацію в  компанії і призначена для пошуку і виділення найбільш важливих і складних проблем у керуванні фінансами. Її основною задачею є звуження масштабів пошуку проблем і їхнього вирішення [47, с.194].

Цей вид аналізу припускає  незначні витрати часу для одержання  результату і наступне проведення додаткових аналітичних досліджень по виділених напрямках. Експрес-діагностика підприємства припускає вивчення поточних (тактичних) аспектів діяльності компанії [30, с.207].

Аналіз проводять за наступною схемою:

1. Оцінка і аналіз економічного потенціалу підприємства.

1.1.Оцінка майнового  стану

1.1.1. Вертикальний аналіз  балансу

1.1.2. Горизонтальний аналіз  балансу.

1.1.3. Аналіз якісних  змін у майновому стані.

1.1.4. Аналіз структури  і динаміки оборотних коштів.

1.2. Оцінка наявності негативних статей у звітності.

1.3. Оцінка фінансового  стану.

1.3.1. Оцінка ліквідності.

1.3.2. Оцінка фінансової  стійкості.

2. Оцінка і аналіз  результатів фінансово-господарської  діяльності підприємства.

2.1. Оцінка ділової  активності.

2.2. Оцінка рентабельності.

2.3. Оцінка положення  на ринку цінних паперів.

2.4. Вертикальний аналіз  фінансових результатів.

2.5. Комплексна оцінка  результатів діяльності по методиці  “Дюпон”

3. Висновки та рекомендації.

Фінансовий блок експрес-діагностики  являє собою набір універсальних показників, що розраховуються на базі основних форм бухгалтерської звітності [50, с.264].

Вище вказані основні аспекти аналізу показників, які необхідно оцінити в ході експрес-діагностики. Вони описують різні сторони діяльності компанії, дозволяючи визначити найбільш серйозні її проблеми.

Дуже важливо розглядати всі показники в динаміці, оскільки це дає можливість зіставити дані й оцінити тенденції їхньої зміни [50, с.264].

Комплексна оцінка фінансової діяльності компанії - більш глибокий і комплексний аналіз. Він будується на основі комплексу показників, а також моделі Du Pont і розглядає всі сторони діяльності компанії з погляду стратегічного розвитку бізнесу [33, с.121].

Аналіз проводять за наступною схемою:

1. Попередній огляд  економічного і фінансового стану підприємства.

1.1. Характеристика загальної спрямованості фінансово-господарської діяльності підприємства.

1.2. Характеристика макроекономічного  середовища.

1.3. Характеристика галузі.

2. Оцінка і аналіз економічного потенціалу підприємства.

2.1. Оцінка майнового стану.

2.1.1. Вертикальний аналіз  балансу.

2.1.2. Горизонтальний аналіз  балансу.

2.1.3. Аналіз якісних  змін у майновому стані.

2.1.4. Аналіз структури  і динаміки оборотних коштів.

2.2. Оцінка наявності  негативних статей у звітності.

2.3. Оцінка фінансового  стану.

2.3.1. Оцінка ліквідності.

2.3.2. Оцінка фінансової  стійкості.

3. Оцінка і аналіз  результатів фінансово-господарської  діяльності підприємства.

3.1. Оцінка ділової  активності.

3.2. Оцінка рентабельності.

3.3. Факторний аналіз рентабельності.

3.4. Вертикальний аналіз  фінансових результатів.

3.5. Комплексна оцінка  результатів діяльності по методиці  “Дюпон”.

3.6. Оцінка виробничої (основної) діяльності підприємства.

3.7. Оцінка ефективності  використання ресурсів.

3.8. Оцінка положення  на ринку цінних паперів.

3.9. Оцінка ефективності  податкової політики.

4. Висновки та рекомендації [8, с.115].

Є два основні підходи  до оцінки фінансових показників (коефіцієнтів):

• на основі нормативних значень показників;
• на основі загально галузевих значень показників [11, с.167].

На рівні групи коефіцієнтів може бути проведена якісна оцінка окремих аспектів фінансового стану  підприємства за градаціями:

• високий – норма – низький;

достатній - недостатній – критичний [11, с.168].

Оцінку фінансових коефіцієнтів на основі нормативних значень показників зображено в таблиці 1.3.1.

Таблиця 1.3.1

Оцінка фінансових показників на основі нормативних значень показників

Якісна оцінка	Правила оцінювання
Високий	Значення коефіцієнта  вище визнаного стандарту
Норма	Значення коефіцієнта  в межах визнаного стандарту (відхилення + 5%)
Низький	Значення коефіцієнта  нижче визнаного стандарту

 

Оцінку фінансових коефіцієнтів на основі загально галузевих значень показників зображено в таблиці 1.3.2.

Таблиця1.3.2

Оцінка фінансових показників на основі загально галузевих значень показників

Якісна оцінка	Правила оцінювання
Вище загально галузевого значення	Значення коефіцієнта  вище середнього рівня в галузі  на 10% і більше
Відповідає загально галузевому рівню	Значення коефіцієнта  в межах + 10% від середнього рівня в галузі
Нижче загально галузевого значення	Значення коефіцієнта  нижче середнього рівня в галузі  на 10% і більше