Оценка стоимости прав интеллектуальной собственности

2. Использование сравнительного подхода

Использование сравнительного подхода осуществляется при наличии  достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки (далее - аналог) и действительных условиях сделок с ними. При этом может  использоваться информация о ценах  сделок, предложений и спроса.

Определение рыночной стоимости  интеллектуальной собственности с  использованием сравнительного подхода осуществляется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отличие от оцениваемой интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости  с использованием сравнительного подхода  включает следующие основные процедуры:

• определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами (далее - элементов сравнения);
• определение по каждому из элементов сравнения характера и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;
• определение по каждому из элементов сравнения корректировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллектуальной собственности;
• корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличия от оцениваемой интеллектуальной собственности;
• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

К элементам сравнения  относятся факторы стоимости  объекта оценки (факторы, изменение  которых влияет на рыночную стоимость  объекта оценки) и сложившиеся  на рынке характеристики сделок с  интеллектуальной собственностью.

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, являются:

• объем оцениваемых имущественных прав на объекты интеллектуальной собственности;
• условия финансирования сделок с интеллектуальной собственностью (соотношение собственных и заемных средств, условия предоставления заемных средств);
• изменение цен на интеллектуальную собственность за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведения оценки;
• отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности;
• территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав;
• физические, функциональные, технологические, экономические характеристики аналогичных с оцениваемым объектов;
• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собственности;
• наличие конкурирующих предложений;
• относительный объем реализации продукции (работ, услуг), произведенной с использованием интеллектуальной собственности;
• срок полезного использования интеллектуальной собственности;
• уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;
• условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью;
• обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью.

Величины корректировок  цен определяются, как правило, следующими способами:

• прямым попарным сопоставлением цен аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определением на базе полученной таким образом информации корректировки по данному элементу сравнения;
• прямым попарным сопоставлением дохода (выгоды) двух аналогов, отличающихся друг от друга только по одному элементу сравнения, и определения путем капитализации разницы в доходах корректировки по данному элементу сравнения;
• путем определения затрат, связанных с изменением характеристики элемента сравнения, по которому аналог отличается от объекта оценки;
• экспертным обоснованием корректировок цен аналогов.

3. Использование затратного подхода

Использование затратного подхода  осуществляется при наличии возможности  восстановления или замещения объекта  оценки.

Затратный подход к оценке интеллектуальной собственности основан  на определении затрат, необходимых  для восстановления или замещения  объекта оценки с учетом его износа.

Определение рыночной стоимости  с использованием затратного подхода  включает следующие основные процедуры:

• определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;
• определение величины износа объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту оценки;
• расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычитания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, включает в себя прямые и косвенные  затраты, связанные с созданием  интеллектуальной собственности и  приведением ее в состояние, пригодное  к использованию, а также прибыль  инвестора - величину наиболее вероятного вознаграждения за инвестирование капитала в создание интеллектуальной собственности.

Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного оцениваемому объекту  интеллектуальной собственности, может  быть определена путем индексации фактически понесенных в прошлом правообладателем затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или путем калькулирования в ценах и тарифах, действующих на дату оценки, всех ресурсов (элементов затрат), необходимых для создания аналогичного объекта интеллектуальной собственности. При проведении индексации следует руководствоваться индексами изменения цен по элементам затрат. При отсутствии доступной достоверной информации об индексах изменения цен по элементам затрат возможно использование индексов изменения цен по соответствующим отраслям промышленности или других соответствующих индексов.

Прибыль инвестора может  быть рассчитана исходя из ставок отдачи на капитал при его наиболее вероятном  аналогичном по уровню риска инвестировании и периода времени, необходимого для создания оцениваемой интеллектуальной собственности.

Износ интеллектуальной собственности  может определяться в целом или  на основе оценки его составных частей - устранимого и неустранимого  износа.

Износ интеллектуальной собственности  в целом может определяться на основе оценки срока полезного использования  нового объекта, аналогичного объекту  оценки, и оставшегося срока полезного  использования существующего объекта  оценки. При этом срок полезного  использования интеллектуальной собственности  может определяться как срок, в  течение которого право на использование  интеллектуальной собственности может  быть передано по договору или как  срок, в течение которого интеллектуальная собственность может быть использована в собственном производстве (бизнесе) правообладателя.

При этом износ является устранимым, если затраты на его  устранение меньше, чем увеличение стоимости интеллектуальной собственности  в результате его устранения.

Устранимый износ, как  правило, равен затратам на его устранение (например, затратам на модернизацию объекта  интеллектуальной собственности).

Неустранимый износ, как  правило, равен дисконтированной или  капитализированной величине будущих  денежных потоков от использования  интеллектуальной собственности, которые  с наибольшей вероятностью будут  недополучены в результате несоответствия функциональных, экономических, технических и других характеристик объекта оценки современным требованиям и условиям рынка. При этом определение возможной величины недополученных денежных потоков может быть основано на прямом сопоставлении величины денежных потоков от использования оцениваемой интеллектуальной собственности с величиной денежных потоков от использования ее современного аналога или от использования ее аналога, не подверженного отрицательному воздействию внешних факторов, влияющих на объект оценки.

4. Общие рекомендации по проведению оценки

Оценку стоимости интеллектуальной собственности рекомендуется проводить  в соответствии с методическими  основами использования различных  подходов к оценке интеллектуальной собственности, приведенными выше.

Итоговая величина стоимости  объекта оценки определяется оценщиком  путем обоснованного обобщения  результатов расчета стоимости  интеллектуальной собственности, полученных при использовании различных  подходов к оценке.

Обобщение результатов расчетов осуществляется оценщиком, как правило, на основании выбранных им критериев  обобщения и установленных приоритетов  критериев обобщения путем сравнения  между собой результатов расчетов по каждому из критериев.

При оценке оценщик обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об оценке как  документа, содержащего сведения доказательственного  значения. Объем используемой при  оценке информации, выбор источников информации и порядок использования  информации определяются оценщиком.

Результаты оценки должны быть оформлены в виде письменного  отчета об оценке.

Отчет об оценке может содержать  приложения, состав которых определяется оценщиком с учетом требований, предусмотренных  условиями договора об оценке.

Все материалы отчета об оценке должны быть направлены на обоснование  стоимости интеллектуальной собственности. Следует избегать включения в  отчет об оценке материалов и информации, не связанных с определением стоимости.

В отчет об оценке стоимости  интеллектуальной собственности рекомендуется  включать:

• формулировку цели оценки и планируемого использования результатов оценки;
• описание допущений, ограничений и всех возможных особых обстоятельств, условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов;
• описание объекта оценки (область применения, объем передаваемых прав, а также физические, функциональные, технологические, экономические и другие характеристики);
• описание правомерности использования оцениваемого объекта (при наличии правоустанавливающего документа указание его реквизитов);
• описание продукции (работ, услуг), производимых с использованием оцениваемого объекта;
• описание результатов анализа рынка продукции (работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием оцениваемого объекта;
• описание источников получения доходов (выгод) от использования оцениваемого объекта;
• описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование их выбора;
• расчеты с применением выбранных методов оценки;
• определение итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого объекта.

Итоговая величина стоимости  объекта оценки должна быть выражена в  виде единой величины, если в договоре об оценке не предусмотрено иное (например, в договоре об оценке может быть установлено, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в виде диапазона величин).