Анализ финансового состояния организации

 

Таблица 2.1.4

Анализ  ликвидности баланса за период 2008 г.

 

     На  второй стадии анализа осуществляется расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который осуществляется путем поэтапного сопоставления групп активов с текущими обязательствами (П1+П2).

     Коэффициент абсолютной ликвидности К_ал характеризует отношение наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств:

     К_ал = А1 / (П1 + П2)     (2.1.1)

     Нормативное значение: Кал =0,2 – 0,5

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления  баланса.

     Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) К_кл – это отношение суммы наиболее ликвидных активов и поступлений от проведения расчетов с дебиторами к текущим обязательствам:

     К_кл = (А1 + А2)/ (П1 +П2)     (2.1.2)

     Нормативное значение этого показателя приблизительно 0,8.

     Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашения за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложение и ожидаемых поступлений от покупателей.

     Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) К_тл – это отношение оборотных средств к текущей задолженности:

     К_тл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2)     (2.1.3)

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Этот показатель характеризует платежные  возможности организации. Уровень  коэффициента текущей ликвидности  зависит во многом от сферы деятельности организации, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат.

     Нормативное значение этого показателя примерно 2/1.

     Такое соотношение текущих активов  и текущих обязательств означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств организации приходится не меньше двух рублей оборотных средств.  Значительное превышение установленного норматива  означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, сформированных за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов такой вариант формирования оборотных средств является предпочтительным, так как снижает риск неплатежей. А с точки зрения собственников -  такой вариант не всегда дает необходимый уровень рентабельности собственного капитала.

     В процессе анализа  сопоставляются между  собой коэффициенты текущей и  критической ликвидности. Нормальным считается соотношение 4/1. Увеличение этого соотношения свидетельствует  о возможном существовании сверхнормативных  запасов товарно-материальных ценностей,  большом объеме незавершенного производства и т.д., т.е. о неэффективном управлении оборотными средствами организации и возможном возникновении финансовых затруднений.

     Для анализируемого предприятия коэффициенты ликвидности за 2007 г. имеют следующие значения:

     коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (2.1.1):

     на  начало периода

     К_ал = 29664865/(28965348+0) =1,02;

     на конец периода

     К_ал = 34894680/(33479552+81034838) =0,30;

     Фактические значения этого показателя на начало периода выше, а на конец периода входит в диапазон нормативных значений.

     Коэффициент критической ликвидности по формуле (2.1.2)

     на  начало периода

     К_кл =(29664865+67813475)/(28965348+0) =3,37;

     на конец периода

     К_кл = (34894680+10023859)/(33479552+81034838) =1,18;

     Фактические значения этого показателя превышают нормативное значение.

     Коэффициент текущей ликвидности по формуле (2.1.3)

     На  начало периода

     К_тл= (29664865+67813475+96363024) / (28965348+0) = 6,69

     На  конец периода

     К_тл = (34894680+10023859+11442253) / (33479552+81034838) = 2,18

     Фактические показатели текущей ликвидности  и на начало и на конец месяца выше нормативного значения.

     Коэффициенты ликвидности за 2008 г. имеют следующие значения:

     коэффициент абсолютной ликвидности по формуле (2.1.1):

     на  начало периода

     К_ал = 34894680/(33479552+81034838) =0,30;

     на конец периода

     К_ал = 20813527/(62192454+58532254) =0,17;

     Фактические значения этого показателя на начало периода входит в диапазон нормативных значений, а на конец периода ниже нормативного значения.

     Коэффициент критической ликвидности по формуле (2.1.2)

     на  начало периода

     К_кл = (34894680+10023859)/(33479552+81034838) =1,18;

     на конец периода

     К_кл = (20813527+111929760) / (62192454+58532254)=1,10;

     Фактические значения этого показателя превышают  нормативное значение.

     Коэффициент текущей ликвидности по формуле (2.1.3)

     На  начало периода

     К_тл = (34894680+10023859+11442253) / (33479552+81034838) = 2,18

     На  конец периода

     К_тл = (20813527+111929760+129273497) / (92192454+58532254) = 2,17

     Фактические показатели текущей ликвидности  и на начало и на конец месяца ниже нормативного значения.

     Произведенные расчеты представлены в таблице 2.1.5. 

Таблица 2.1.5

Относительные показатели ликвидности баланса  за период 2007 - 2008 г.г.

 
 

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации ОАО «Дзержинский мясокомбинат» 

     Залогом выживаемости организации в условиях рыночной экономики является ее финансовая устойчивость, т.е.  способность организации осуществлять свою текущую деятельность.

     В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:

     наличие собственных оборотных средств (СОС):

     СОС = Капитал и резервы – внеоборотные активы = КР – ВНА,  (2.2.1)

     где КР – капитал и резервы; ВНА – внеоборотные активы.

     Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД):

     СД = СОС + долгосрочные кредиты и займы = СОС+ДК,  (2.2.2)

     где ДК – долгосрочные кредиты и займы.

     Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (ОИ):

     ОИ= СД + КЗС, (2.2.3)

     где КЗС – краткосрочные кредиты и займы.

     Далее показатели источников формирования  сравниваются с величиной запасов (З):

     ∆СОС = СОС – З  (2.2.4).

     ∆ СОС означает излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотнгых средств для формирования запасов;

     ∆ СД = СД – З  (2.2.5)

     ∆СД характеризует излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источниквов формирования запасов и затрат;

     ∆Ои = ОИ – З (2.2.6)

     ∆ОИ характеризует излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов и затрат.

     Выявление излишка или недостатка источников  средств для формирования запасов и затрат позволяет определить тип финансовой ситуации в организации.

     Выделяют  четыре типа финансовой устойчивости:

     1.абсолютная устойчивость, если:

     ∆СОС≥0,  ∆СД ≥ 0,  ∆ОИ ≥ 0

     2.нормальная  устойчивость, если:

     ∆СОС< 0,  ∆СД ≥ 0,  ∆ОИ ≥ 0

     3. неустойчивое финансовое состояние,  если:

     ∆СОС< 0,  ∆СД < 0,  ∆ОИ ≥ 0

     4. кризисное финансовое состояние,  если:

     ∆СОС< 0,  ∆СД < 0,  ∆ОИ  < 0.

     Определим тип финансовой устойчивости для  нашей организации.

     В 2007г. на начало периода по формулам (2.2.1 – 2.2.6) :