университет 

     факультет 

     Кафедра «

     » 
 
 
 
 
 

     Курсовая работа

     По дисциплине: «Финансы предприятия»

     Тема: «Анализ имущественного и финансового положения предприятия» 
 
 
 
 
 
 

       
 
 

     Минск 2009

 

     Содержание

Введение 4

1.Анализ имущественного положения организации 6

2. Оценка ликвидности и платежеспособности 10

3.Оценка финансовой устойчивости 18

4.Оценка деловой активности 29

5. Оценка рентабельности 40

6. Выводы и предложения 43

Список использованных источников 45 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

 

     Экономический и финансовый анализ в рыночной экономике является неотъемлемой частью принятия управленческих решений любого уровня. Целью проведения экономического анализа является сопоставление и сравнение работы ряда предприятий, обоснование инвестиционных проектов, рассмотрение и составление бизнес-планов и т.д.

     Финансовый анализ можно применять не только в процессе принятия решений, но и в процессе оценки результатов деятельности, для составления прогнозов, оценки выполнения планов по различным направлениям деятельности предприятия. Поскольку финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр. Таким образом видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.

     Результатами финансового анализа являются общая оценка финансового состояния предприятия, оценка структуры его баланса, определение ликвидности, платежеспособности и т.д. Для выявления сути сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей развития предприятия производится детальный, углубленный и комплексный анализ его деятельности. Анализируется динамика изменения показателей баланса, структура активов и пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и т.д.

     В курсовой работе приведен расчет показателей оценки имущественного положения предприятия, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

     Целью данной курсовой работы является проведение имущественного и финансового анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия на основе его баланса за два года.

     1.Анализ имущественного положения организации

  К показателям оценки имущественного положения организации относятся:

  1) сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении организации;

  2) доля активной части основных средств;

  3) коэффициент износа основных средств;

  4) коэффициент годности основных средств;

  5) коэффициент обновления;

  6) коэффициент выбытия.

  Сумма хозяйственных средств, находящихся в собственности и распоряжении организации (СХС), дает обобщенную стоимостную оценку величины организации как единого целого. Это - учетная оценка активов, числящихся на балансе организации, не обязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

  Значение показателя СХС определяется удалением из баланса статей, завышающих его валюту: 

     СХС = А - У - А_П - З_У,                               (1.1) 

     где А - всего активов по балансу;

    У - убытки непокрытые;

    А_П - собственные акции, выкупленные у акционеров;

    З_У - задолженность  учредителей по вкладам в уставный фонд.

  Рост показателя СХС в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

  Фактически учетная оценка средств, которыми распоряжается предприятие, превышает значение СХС, поскольку часть активов, право собственности на которые не принадлежит предприятию, но которыми оно распоряжается (товары, принятые на комиссию и ответственное хранение, арендованные основные ценности, основные средства, сданные в аренду  и др.), учитывается на забалансовых счетах.  

  На начало периода: СХС=2861-0-0-0=2861

  На конец периода:    СХС=3292-0-0-0=3292 

  Доля активной части основных средств показывает, какую часть из них составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе.

  Показатель активной части основных средств рассчитывается по следующей формуле:  

      ,                                       (1.2) 

     где ОС_а - стоимость активной части основных средств;

    ОС - стоимость основных средств.

  Существует две основные интерпретации термина «активная часть основных средств»:

  1) к ней относятся все основные средства, за исключением зданий и сооружений;

  2) к ней относятся машины, оборудование и транспортные средства (вторая трактовка встречается чаще).  

  На начало года:   

  На конец года:   

  Коэффициент износа - показатель, характеризующий долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости, - рассчитывается по формуле 

      ,                                      (1.3) 

     где И_н - величина износа основных средств (накопленный износ);

    ОС_в - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

     На начало года:

     На конец года:  

  Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности: 

  К_г = 1 - К_из,                                       (1.4) 

  На начало года:

  На конец года:  

  Оба эти коэффициента нередко используются в анализе для характеристики состояния основных средств.

  Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств он имеет определенное аналитическое значение: по некоторым оценкам, значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.

  Коэффициент обновления определяет часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства, и рассчитывается по формуле 

   ,                                      (1.5) 

     где ОС_п - стоимость поступивших (новых) основных средств за период;

    ОС_к - стоимость основных средств на конец периода.

  

  Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам, и рассчитывается по формуле 

   ,                                     (1.6)

     где ОС_в - стоимость выбывших (списанных) основных средств за период;

       ОС_н - стоимость основных средств на начало периода.

  

     Эти показатели по данным отчетности могут быть исчислены лишь условно, поскольку в отчетности приводятся данные обо всех поступивших (выбывших) основных средствах, причем не обязательно новых (списанных из-за ветхости и полного износа). 

     2. Оценка ликвидности и платежеспособности

 

     Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, Обеспечением краткосрочной задолженности могут, в принципе, выступать любые активы организации, в том числе и внеоборотные. Ситуация, когда для расчетов с кредиторами по текущим операциям необходима продажа основных средств является ненормальной и в определенной степени служит первым признаком надвигающегося банкротства. Отсюда следует: долгосрочные пассивы являются источником покрытия внеоборотных активов, поскольку долгосрочные ссуды и займы берутся, прежде всего, для развития материально-технической базы организации. Таким образом, сопоставление оборотных активов и краткосрочных пассивов для характеристики ликвидности и платежеспособности представляется достаточно обоснованным.

     Основополагающими понятиями при оценке состояния организации являются «ликвидность» и «платежеспособность».

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства.. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Под ликвидностью организации, имеется в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение по стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние организации с позиции ликвидности.

     Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных активов и краткосрочных пассивов.

     Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Основными признаками платежеспособности являются:

     1) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

     2) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Финансовое состояние организации в плане платежеспособности может быть весьма неустойчивым. Еще вчера оно было платежеспособным, а сегодня ситуация кардинально изменилась: пришло время расплатиться с очередным кредитором, но у организации нет денег на счете, потому что своевременно не поступил платеж за поставленную ранее продукцию. Предприятие стало неплатежеспособным из-за финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, хотя не исключены и другие, менее благоприятные варианты.

     Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. При экспресс-анализе платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Эти ресурсы наиболее мобильны и могут быть использованы для расчетов в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, - в быстро реализуемых активах.