Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения

 

     За отчетный период произошло изменение имущественного состояния предприятия за счет увеличения недвижимого имущества на 2,1%, текущих активов на +2,1%, ликвидных активов на 1,2%, денежных средств на 0,4% и снижения краткосрочных финансовых вложений в дебиторскую задолжность на 0,1%.

     Доля собственного капитала увеличилась на 1,6%, а доля заемного капитала соответственно снизилась на 1,6%.

     Далее анализируется наличие, динамика и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества (таблица 2.6)

 

      Таблица 2.6 - Анализ динамики и удельного веса производственных активов в общей стоимости имущества

       

     Из данной таблицы видно, что удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества за отчетный период снизился на 1,5% за счет увеличения общей стоимости имущества на 13,5%.

     Расчет размера собственных оборотных средств предприятия на начало и конец года, а также оценку финансового потенциала можно произвести на основании таблицы 2.7 

     Таблица 2.7 - Размер собственных оборотных средств предприятия и оценка финансового потенциала

       

     Итак, размер собственных оборотных средств на начало года составляет 8962 тыс. руб., а на конец - 10671 тыс. руб., т.е. собственные оборотные средства увеличились на 1709 тыс. руб., за счет увеличения текущих активов на 2092 тыс. руб. и увеличения краткосрочных обязательств на 383 тыс. руб.

     На основании данных предыдущей таблицы и данных баланса рассчитываются источники формирования материально-производственных запасов предприятия (таблица 2.8)

     Итог источников формирования материально-производственных запасов увеличился на 1712 тыс. руб., за счет увеличения собственных оборотных средств на 1709 тыс. руб. и увеличения расчетов с кредиторами по товарным операциям на 3 тыс. руб. 

     Таблица 2.8 - Источники формирования материально - производственных запасов предприятия

       

     Используя бухгалтерский баланс и результаты двух предыдущих расчетов определяется степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами и источниками формирования запасов (таблица 2.9)

 

      Таблица 2.9 - Степень покрытия материально - производственных запасов собственными оборотными средствами источниками формирования запасов

       

     Из данной таблицы видно, что материально-производственные запасы меньше собственных оборотных средств на 6023 тыс. руб., это означает, что предприятие полностью покрывает запасы собственными оборотными средствами и может не зависеть от внешних кредиторов, т.е. относится к категории абсолютно финансово устойчивого, но такое положение нельзя считать идеальным, т.к. оно означает, что руководство не умеет или не имеет возможности привлекать внешние источники, что может сдерживать развитие предприятия.

     Для характеристики уровня финансовой устойчивости рассчитываются следующие основные коэффициенты, представленные в таблице 2.10 

     Таблица 2.10 - Анализ финансового состояния предприятия

       

     Коэффициент заемных средств составляет 0,35%, который соответствует нормативу (< 0,5), коэффициент автономии не соответствует нормативному значению (< 0,5) и составляет 0,74%. Коэффициент покрытия инвестиций составляет 0,77%, коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами соответствует нормативу и составляет 0,69%, также коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,69%. Исходя из этого можно сделать вывод, о том что данное предприятие финансово устойчиво. 

     2.2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

     Ликвидность - способность ценностей легко превращаться в деньги, при этом идеальным считается условие, когда процесс превращения происходит быстро и без потери стоимости ликвидных средств.

     Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности и кредитоспособности заемщика. Тоже должны сделать и партнеры по бизнесу, особенно если возникает вопрос о предоставлении предприятию коммерческого кредита или отсрочки платежа.

     Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы компании можно разделить на следующие группы:

     А1. Наиболее ликвидные активы (строка баланса 250 + стр. 260)

     А2. Быстро реализуемые активы (строка баланса 240+ стр.214+стр.215)

     А3. Медленно реализуемые активы (стр. 210(без 214, 215) + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270)

     А4. Трудно реализуемые активы (стр. 190).

     Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

     П1. Наиболее срочные обязательства (стр. 620)

     П2. Краткосрочные пассивы ( стр. 610 + стр. 660)

     П3. Долгосрочные пассивы (стр. 590+ стр. 630 +стр. 640 +стр. 650)

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые (стр. 490).

     Баланс считается абсолютно ликвидным если:

     А1 ≥ П1,

     А2 ≥ П2,

     А3 ≥ П3,

     А4 ≤ П4

     Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

     Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательствам.

     Определить степень ликвидности данного предприятия можно в таблице 2.11 

     Таблица 2.11 - Анализ показателей ликвидности