Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения

 

     Данное предприятие является ликвидным, выполняются два неравенства абсолютной ликвидности, а именно: быстро реализуемые активы больше среднесрочных пассивов на 123 тыс. руб. и медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов на 4003 тыс. руб. Не выполняются следующие неравенства: наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 4484 тыс. руб., что свидетельствует о большой кредиторской задолженности данного предприятия другим организациям, и неликвидные активы больше постоянных пассивов, что свидетельствует о отсутствии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

     Для оценки перспективной платежеспособности используют относительные финансовые показатели:

     - коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса (Ка.л.);

     - коэффициент быстрой (промежуточной или критической) ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами (Кб.л.);

     - коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает какая часть текущей задолжности может быть погашена на дату составления баланса (Кт.л.)

     Платежеспособность хозяйствующего субъекта представлена в таблице 2.12 

     Таблица 2.12 - Анализ показателей платежеспособности

       

     Данное предприятие не является платежеспособным, т.к. коэффициенты не соответствуют нормативам. 

     2.2.3 Анализ оборачиваемости основного капитала и оборотных средств

     Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования

     Для расчета показателей оборачиваемости основного капитала по материалам годового отчета можно составить таблицу 2.13 

     Таблица 2.13 - Показатели оборачиваемости основного капитала

       

     Проанализировав таблицу можно сказать, что чистый объем реализации в отчетном году увеличился на 2628 тыс. руб. и составил 32232 тыс. руб. Средняя годовая стоимость активов увеличилась на 2035,5 тыс. руб. Средняя годовая стоимость ликвидных активов и текущих активов на конец отчетного периода увеличилась на 97,5 и 547,5 тыс. руб. соответственно. Средняя годовая стоимость недвижимого имущества увеличилась на 1488 тыс. руб. и в отчетном году составила 14399 тыс. руб. Средняя годовая стоимость собственного капитала увеличилась в отчетном году на 1642 тыс. руб. и составила 14485 тыс. руб.

     На основании данных таблицы 2.13 рассчитаем и проанализируем показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала, представленные в таблице 2.14 

     Таблица 2.14 - Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала

       

     Анализ оборачиваемости оборотных средств можно провести при помощи нижеследующей таблицы 2.15, также необходимо определить их динамику. 

     Таблица 2.15 - Анализ оборачиваемости оборотных средств

       

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала - сумма высвобожденных средств из оборота (-Э) или дополнительно привлеченные средства в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (Поб): 

       

     где: дни в периоде - 360

     После этого определим изменение суммы прибыли (∆П) в связи с замедлением или ускорением оборачиваемости 

       

     где - прирост коэффициента оборачиваемости капитала;

       - рентабельность продаж базовая;

       - фактическая среднегодовая сумма оборотных активов; 

     

 

      Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. 

     2.2.4 Факторный анализ доходности собственного капитала

     Доходность собственного капитала - рентабельность СК рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме СК: 

     R ск = Сумма чистой прибыли/Среднегодовая сумма СК 

     Или 

     R ск = Д чп * МК * К об * R об, 

     где К об - коэффициент оборачиваемости капитала;

     R об - рентабельность продаж;

     Д чп - доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

     МК - мультипликатор капитала, т.е. отношение активов к сумме СК.

     Расчет влияния факторов на изменение доходности собственного капитала следует провести способом абсолютных разниц с помощью исходных данных следующей таблицы 2.16 

     Таблица 2.16 - Факторный анализ доходности собственного капитала

       

     Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ( ) 

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

     

       

     За отчетный период рентабельность собственного капитала снизилась на 2%, причем, изменение рентабельности собственного капитала за счет снижения удельного веса чистой прибыли на 0,1% составило -2,3%. Увеличение рентабельности собственного капитала за счет понижения на 0,02% мультипликатора капитала составило 0,22%. Также снижение коэффициента оборачиваемости капитала на 0,04 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 0,36% и увеличение рентабельности продаж на 0,57% повлияло на увеличение рентабельности собственного капитала на 0,88%. 

     2.3 Анализ финансовых результатов деятельности 

     2.3.1 Анализ прибыли

     В процессе анализа определяют размер чистой прибыли и ее динамику за последние годы (таблица 2.17) 

     Таблица 2.17 - Размер чистой прибыли и ее динамика

       

     Проанализировав данную таблицу можно сказать, что за последние годы чистая прибыль увеличилась на 8 тыс. руб. и составила 2252 тыс. руб. Это произошло в следствие увеличения балансовой прибыли на 445 тыс. руб. Динамика чистой прибыли к предыдущему году составляет 100,3%.