Анализ эффективности использования оборотных активов организации

     Для исследуемого предприятия анализ проводится с использованием прямого метода. Достоинство использования прямого  метода состоит в том, что он позволяет  оценить общие суммы притока  и оттока денежных средств организации, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.

     Исходные  данные для выполнения анализа приведены  в таблице 8.21.

Таблица 8.21

Анализ  движения денежных средств

     Под текущей деятельностью понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода. Приток средств в рамках текущей деятельности связан со средствами, полученными  от покупателей и заказчиков, отток  √ с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, выплату дивидендов, процентов, отчислений по налогам и сборам и т.д.

     С инвестиционной деятельностью связывают  движение денежных средств по притоку  в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученных дивидендов и процентов, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. По оттоку √ приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, и другие направления.

     Под финансовой деятельностью в международной практике понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственных средствах связаны с поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями. По оттоку денежных средств погашение займов и кредитов (без процентов) и обязательств по финансовой аренде.

     По  данным таблицы 8.21 можно сделать  следующие выводы.

     Отток денежных средств в результате текущей  деятельности составил 594576 тыс. руб. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности 598426 тыс. руб., из них 98,9 % составляет выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, однако, это составило 84,3 % (591799 : 701605) от полученной выручки организацией, то есть около 15 % продажи покрывается оборотом по бартеру, прочие поступления носят случайный разовый характер и составили 1,1 %.

     Суммы оттока денежных средств в анализируемом  периоде были связаны с перечислением  средств поставщикам 422763 тыс. руб. (71,1 %), оплатой труда 70949 тыс. руб. (11,9 %), с соответствующими перечислениями в государственные внебюджетные фонды 25339 тыс. руб. (4,3 %), расчеты по налогам и сборам 49712 тыс. руб. (8,4 %), прочие расходы 25039 тыс. руб. (4,2 %).

     Совокупное  увеличение денежных средств за период составило 2366 тыс.руб. Общий недостаток средств для инвестиционной деятельности √ 19065 тыс.руб. Это значит, что результатом  основной деятельности организации  является отток денежных средств, а  их прирост обеспечивается за счет текущей и финансовой деятельности.

     Общее изменение остатка денежных средств  за период(∆Д):

      , тыс.руб.════════════════════════════════ (8.47)

═тыс.руб.

     Изменение остатка денежных средств по текущей  деятельности(∆Д^тек):

═════ ══(8.48)

═тыс.руб.

     Изменение остатка денежных средств по инвестиционной деятельности(∆Д^инв):

════════════ ══(8.49)

═тыс.руб.

     Изменение остатка денежных средств по финансовой деятельности (∆Д^фин):

═════════════

════════════ (8.50)

═

═тыс. руб.

Величина денежных средств, оставшаяся на расчетном счете (Д_р/с):

Д_р/с = ∆Д^тек + ∆Д^инв +∆Д^фин..═════════════════ ════════════════(8.51)

═тыс. руб.

     Расчеты показывают, что финансирование инвестиционной деятельности с перерасходом средств  в размере 19065 тыс. руб. было обеспечено привлечением поступлений по текущей  и финансовой деятельности. Если подобная ситуация для данной организации будет повторяться из периода в период, то наступит момент когда она будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от финансовой и текущей деятельности.

     Анализ  движения денежных средств показывает их динамику, сумму превышения поступлений  над платежами, что позволяет  сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. В рамках внутреннего анализа проводится определение длительности периода оборота денежных средств организации по месяцам с использованием данных журналов-ордеров №№ 1,2,3, отражающих движение денежных средств (Таблица 8.22).

Таблица 8.22

Анализ  длительности оборота денежных средств  организации по месяцам

      Остатки денежных средств в итоге определяются по средней арифметической, итоговый денежный оборот получается суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота ( t_об ) рассчитывается по формуле:

t_об ═= Д *дn / Д_об═ , дн.,═════════════════════════════════════════ (8.52)

где Д √ итоговые остатки денежных средств;

дп  √ длительность периода,

Д_об √ итоговое значение денежного оборота.

═дня.

     Анализ  показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 0,8 дня в январе до 13,6 дня в мае, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств в организации. С момента поступления денег на счета организации до момента их выбытия проходило в среднем 4,1 дня. Максимальный размер средств в июле месяце позволил организации активно провести платежи, снизив остатки средств в августе.

22.4. Анализ дебиторской  задолженности

Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская  задолженность √ это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20 - 30 %.

На уровень  дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость  рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособность покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданной дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

      Данные  для анализа дебиторской задолженности  по исследуемой организации представлены в таблице 8.23.

Таблица 8.23

Анализ  оборачиваемости дебиторской задолженности