Банковский кредит

Если  банк хорошо известен и довольно крупный, как большая часть банков, занимающихся акцептовыванием тратт, то после  акцепта тратта становится высоколиквидным  рыночным финансовым инструментом. В  итоге трассант, японская компания, может не держать тратту до дня  установленного платежа; она может  продать тратту на рынке за цену, меньшую, чем ее номинальная стоимость. Эта скидка представляет собой процент  инвестора. По истечении 90 дней инвестор представляет акцепт в банк для оплаты и получает 100 000 руб. К этому времени российская компания обязана иметь средства на своем счете, достаточные для покрытия тратты. Таким образом, она профинансировала свой импорт на период в 90 дней. Вероятно, японский экспортер назначил бы менее высокую цену, если бы оплата производилась сразу после доставки товара. В этом смысле российская компания оказывается в положении заемщика.

     Необеспеченный банковский кредит. Для наглядности удобно разделить коммерческие кредиты на две категории: обеспеченные и необеспеченные. Почти все без исключения финансовые институты не предоставляют необеспеченных кредитов просто потому, что заемщик, который имеет возможность взять необеспеченный кредит, может занять средства с меньшими затратами в коммерческом банке. Следовательно, наше обсуждение необеспеченных кредитов будет касаться только коммерческих банков.

      Краткосрочные необеспеченные банковские кредиты обычно определяются как "самоликвидирующиеся" в том смысле, что покупаемые на эти средства активы и выручка, которую они приносят, генерируют поток денежных средств, необходимых для выплаты займа. Некогда банки ограничивали свои услуги в сфере кредитования исключительно необеспеченными кредитами, но сейчас они предлагают широкий спектр коммерческих ссуд, отвечающий специфическим нуждам заемщика.

         Однако краткосрочный самоликвидирующийся кредит все еще популярен как источник коммерческого финансирования, в частности, в области сезонного финансирования наращивания дебиторской задолженности и запасов.

       Необеспеченные краткосрочные ссуды могут предоставляться по кредитной линии или соглашению о револьверном займе, или для удовлетворения случайной потребности в средствах. Долговое обязательство формально подтверждается простым векселем, подписанным заемщиком, в котором указаны срок, сумма выплаты и процент за пользование кредитом.

      Кредитная линия (line of credit) - договор между банком и его клиентом, представляющий собой обещание банка предоставить клиенту определенную сумму денег до некоторого лимита в течение определенного срока.

         Обычно договор заключается на 1 год и через год подлежит  обновлению. Часто кредитная линия  возобновляется после того, как  банк получает заверенный аудитором  годовой отчет о деятельности  компании и возможность изучить  результаты этой деятельности. Если  окончание периода, за который  отчитывается заемщик, приходится  на 31 декабря, банк может установить  такой период действия кредитной  линии, который истекал бы где-нибудь  в марте. 

         В марте банк и компания встречаются для обсуждения кредитных потребностей фирмы в будущем году в свете результатов ее деятельности за прошлый год. Объем кредита базируется на оценке банком кредитоспособности заемщика и его потребности в средствах

       . В зависимости от изменения этих условий кредитная линия может быть возобновлена, начиная со срока прекращения действия предыдущего соглашения или даже ранее, если возникла необходимость изменить условия.

Вероятно, документом, который дает исчерпывающую  информацию о потребности заемщика в краткосрочном кредитовании является баланс предприятия. Если максимальная потребность заемщика в кредите на предстоящий год оценивается в 800 000 руб., компания может попытаться заключить соглашение на сумму 1 млн. руб. для того, чтобы уберечь себя от непредвиденных ситуаций.

          Пойдет ли банк навстречу компании, конечно, зависит от оценки ее кредитоспособности. Если банк согласится, фирма может взять краткосрочную ссуду - обычно 90 дней - на сумму до 1 млн. руб.

         Кредитная линия может оформляться в виде письменного кредитного соглашения клиента с банком или являться результатом устной договоренности (обычно в странах с развитой кредитной системой).                 Кредитная линия открывается под регулярное использование. Различают обусловленную (связанную) и необусловленную кредитные линии. При открытии связанной кредитной линии банк предоставляет возможность фирме использовать денежные средства только под определенные цели. В случае необусловленной кредитной линии фирма может использовать полученный кредит на любые цели.  

         Так как некоторые банки рассматривают этот вид кредитования как сезонное или временное финансирование, они могут потребовать, чтобы заемщик в определенное время не пользовался кредитом. Зачастую от заемщика могут потребовать погашения задолженности банку за определенный период. Этот период обычно равен 1-2 месяцам. Само по себе погашение является подтверждением того, что ссуда действительно имела сезонный характер. Если бы интервал времени, в течение которого прибыльная фирма не должна была иметь задолженности по ссуда, сократился от 4 месяцев два года назад до 2 месяцев в прошлом году и до 0 в текущем, это означало бы, что банковский кредит фирма использует для финансирования постоянной потребности в денежных средствах.

           Несмотря на массу преимуществ для заемщика кредитная линия не представляет собой формального обязательства банка предоставить кредит. Заемщика часто информируют о заключении соглашения посредством извещения о том, что банк хотел бы предоставить кредит на определенную сумму. Это письмо не является юридическим обязательством банка. Если бы кредитоспособность заемщика ухудшилась в течение года, банк мог бы отказаться от предоставления кредита. Однако в большинстве случаев банк считает такое соглашение своим обязательством.

       Револьверный кредит (revolving credit) - автоматически возобновляемый кредит (или аккредитив), кредитная линия. Юридически формализованный контракт о предоставлении кредита на некую максимальную сумму в течении определенного периода.

    Если финансовое положение фирмы  не изменяется, то ранее предоставленная  ей кредитная линия пролонгируется  на фиксированный срок (обычно  на год). При пересмотре кредита  уточняются следующие параметры  кредита: размер кредитной линии,  процентная ставка по кредиту  и другие условия. 

           Размер процентной ставки - особо важная категория для банка, так как колеблемость процентных ставок во времени резко возрастает. Револьверная кредитная линия может быть и обеспеченной, если банк требует внесения залога для ее открытия.

         Револьверный кредит в отличии  от кредитной линии представляет  собой юридическое обязательство  предоставлять кредит в пределах  установленного объема на протяжении  установленного периода. Пока  обязательство сохраняет силу, банк  должен предоставлять кредит, когда  бы заемщик не пожелал, при  условии, что общая его сумма  не превысит определенной максимальной  величины. Процентные ставки.

          В отличие от процентных ставок по "безличным" финансовым инструментам денежного рынка, таким, как казначейские векселя, банковские акцепты и краткосрочные коммерческие векселя, условия по большинству коммерческих ссуд определяются в процессе личных переговоров между заемщиком и кредитором. В некоторых случаях банки стараются изменить ставку процента в зависимости от кредитоспособности заемщика: чем ниже кредитоспособность, тем выше ставка процента.             Процентные ставки также изменяются в зависимости от состояния финансового рынка. Одной из величин, изменяющихся вместе с состоянием рынка, является базисная ставка.

        Базисная ставка (prime rate) - это ставка по ссудам благополучным в финансовом отношении компаниям. Процентная ставка, устанавливаемая банками для крупных кредитоспособных клиентов, - единая в пределах страны.

                                     Отклонения от базисной ставки.

     Несмотря на то, что по определению  "базисная ставка" - это цена, которую устанавливает банк наиболее кредитоспособным клиентам, в последнее время на практике дело обстояло иначе в условиях ужесточающейся конкуренции между банками за корпоративных клиентов, а также возросшей конкуренции со стороны рынка коммерческих векселей.            Хорошо известные благополучные в финансовом отношении компании часто берут ссуды с процентной ставкой ниже базисной.

         Устанавливаемая ставка основана на величине предельной стоимости денежных средств банка, которая отражается ставкой, выплачиваемой на финансовом рынке по депозитным сертификатам. К стоимости средств прибавляется процентная маржа, и в сумме получается ставка, которую платит клиент.

          Эта ставка изменяется ежедневно в соответствии с изменениями ставок финансового рынка. Как правило, ставка, которую платит клиент, на 1/4-1% ниже базисной. Разница зависит от условий конкуренции и от относительной рыночной "силы" заемщика.

          Другие заемщики платят либо базисную ставку, либо ставку, превышающую базисную. Установление кредитной ставки банка связано с базисной ставкой. Банк может предоставить компании кредитную линию со ставкой на 1/2% выше базисной. Если базисная ставка 10%. то стоимость кредита для заемщика 10,5%.

            Если базисная ставка понизится до 8%, заемщик будет платить 8,5%. Различия процентных ставок, устанавливаемых банком для разных клиентов, предположительно должны отражать только разницу в их кредитоспособности.

          Однако на эту разницу влияют и другие факторы. Среди них: денежные остатки на счетах и другие суммы, характеризующие взаимоотношения между клиентом и банком (например, трастовый бизнес).              

Хороший клиент, который в прошлом поддерживал  значительные остатки на счетах, может  получить менее "дорогой" кредит, чем другая, равная ему по кредитоспособности фирма, у которой меньшие остатки  на счетах. Еще одним фактором, определяющим отличие ставки от базисной, является стоимость обслуживания кредита.

            Вести дела по некоторым обеспеченным ссудам обходится банку весьма дорого, и эти издержки должны быть переложены на заемщика либо в виде увеличения процентной ставки, либо в виде дополнительного сбора.

            Таким образом, ставка по краткосрочным ссудам зависит от стоимости средств банка, текущей базисной ставки, кредитоспособности заемщика, текущих и перспективных отношений между заемщиком и банком, а иногда и от других факторов. Из-за наличия постоянных издержек, связанных с изучением кредитоспособности заемщиков и обработкой ссуды, можно ожидать, что проценты по небольшим ссудам будут выше, чем проценты по крупным кредитам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.Методы расчета процентной ставки.

  Есть 3 способа уплаты  процентов по ссуде:

1. на инкассовой  основе;

2. 3. на основе дисконта;

4. 5. на основе накопления. 

        Согласно первому из них ссудный процент выплачивается в момент погашения векселя. При втором способе взимания процентов на базе дисконта ссудный процент вычитается из исходной суммы займа.

Пример. Если сумма ссуды равна 10 000 руб. под 12% на 1 год, эффективная ставка процента по первому способу составляет:1200 руб. /10 000 руб. = 12%.При взимании процентов на базе дисконта величина ставки равна не 12%, а 1200 руб. /8800 руб. = 13,64%.Когда процент выплачивается на базе дисконта, мы используем в течение года только 8800 руб., но должны выплатить 10 000 руб. в конце года. Таким образом, эффективная ставка процента по второму способу выше, чем по первому. Следует отметить, что большая часть ссуд погашается по первому методу. По ссудам с погашением в рассрочку банки и другие кредиторы обычно устанавливают проценты на базе сложения. Это означает, что процент прибавляют к сумме выплат средств для того, чтобы определить номинальную стоимость векселя.          Предположим, что в нашем примере ссуда с погашением в рассрочку предоставлялась на условиях 12 равных ежемесячных выплат, а ссудный процент составил 12%. Заемщик получил 10 000 руб., а номинал векселя, следовательно, равен 11 200 руб. Таким образом, 1200 руб. и идут на выплату процентов. Однако заемщик использует все 10 000 руб. только в первый месяц, в конце этого месяца он должен выплатить 1/12 часть от 11 200 руб., т. е. 933,33 руб. Выплаты на такую же сумму производятся в конце каждого из последующих 11 месяцев до тех пор, пока вексель не будет полностью погашен. На протяжении всего года заемщик использует только около половины первоначальной суммы в 10 000 руб. По сравнению с 12% эффективная ставка процента увеличивается в полтора раза, что составляет около 18,34 % с учетом сложных процентов.