Банкротство на предприятии и пути его оздоровления

     где СК - собственный капитал

     ВБ - валюта баланса

     К незав. на начало года 6501 / 10533 = 0,617

     К незав. на конец года = 6729/9410 = 0,715

     К концу года предприятия стало  более финансово устойчивым, так  как доля собственных средств  в источниках финансирования увеличилась.

     Коэффициент соотношения заемного собственного капитала Кс

     Кс = ЗК / СККс нач. Г. = 4032/6501 = 0,62

     Кс  кон. Г. = 2681/6729 = 0,398

     Коэффициент показывает величину заемных средств, приходящуюся на рубль собственных.

     Уменьшение  этого показателя положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

     Коэффициент маневременности собственных средств  Км

     Км = СОС/СК

     Где СОС - собственные оборотные средства

     СОС = (СК + ДП - ВА)

     Где ДП - долгосрочные пассивы

     ВА - внеоборотные активы

     Км  нач. = 6501-5511/6729=0,181 Коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Этот показатель не претерпел значительных изменений, что характеризует стабильность и устойчивость предприятия.

     Коэффициент устойчивости финансирования

     Куф = СК + ДП / ВА + ТА

     где ТА - текущие активы

     К уф. Нач.г. = 6501 / 10533 = 0,617

     Куф кон.г. = 6729/9410 = 0,725

     Этот  коэффициент показывает какая часть  активов  финансируется за счет собственных  источников и долгосрочных пассивов.

     Эта доля достаточно велика и благоприятным является тот момент, что она к концу года увеличилась ( только 28,5% активов сформированы за счет заемных краткосрочных источников).

     Коэффициент реальной стоимости имущества Кр.

     Кр = Ри / ВБ ,

     где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и хозяйственного инвентаря.

     Ри  на начало года = 5692+377+196= 6265

     Кр = 6265/10533=0,5947

     Ри  на конец года = 5511+376+121= 6008

     Кр = 6008/9410=0,638

     Коэффициент отражает долю в составе активов  имущества, обеспечивающего основную деятельность. Его увеличение так же благоприятно характеризует финансовую устойчивость.

     В анализе финансового состояния  нельзя обойти показатели рентабельности:

     Общая рентабельность Rоб.

     Rоб = общая прибыль / активы

     Rоб  на начало года = 1286/10533 = 0,122

     Rоб  на конец года 797/9410 = 0,0846

     По  итогам текущего года эффективность  использования имущества снизилась. Далее проанализируем изменения  рентабельности продаж

     Rпр = прибыль от реализации / себестоимость  реализованной продукции

     Rпр  на начало года =2822/22191=0,127

     R пр на конец года = 2025/23805 = 0,085

     Как видно, рентабельность от обычной деятельности также значительно снизилась. Так  на один рубль выручки в 2003 году приходится только 8,5 копеек прибыли, а в 2002 году - приходилось 12,7 копеек.

     Проанализировать  эффективность использования собственного капитала позволит рентабельность собственного капитала.

     Rск = чистая прибыль / СК

     Rск  на начало года = 815/6729=0,1211

     Rск  на конец года = 242/6501=0,037

     Использование собственного капитала принесло в отчетном году значительно меньше прибыли, чем в прошлом.

     Таким образом, проведя анализ финансового  состояния предприятия можно  сделать следующие выводы:

     - за текущий год доля собственных  средств в источниках финансирования  предприятием увеличилась, что характеризует финансовую устойчивость предприятия с положительной стороны.

     - показатели ликвидности на конец  отчетного периода снизились,  и соответственно упала платежеспособность  предприятия.

     - рентабельность предприятия также  снизилась, что говорит о снижении эффективности управления; за отчетный 2003 год значительно сократилась рентабельность реализованной продукции, себестоимость увеличилась в большей степени, чем выручка от реализации.

     - предприятие находится в кризисном  состоянии и в течении 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность.

     Эффективность использования оборотных средств

     Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  продолжительностью одного оборота  в днях  или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки от реализации за анализируемый период:

     А = О*360 / Т,

     где  А - оборачиваемость оборотных средств, дн.;

     О - средний остаток оборотных средств, млн. руб.;

     360 - количество дней в анализируемом  периоде;

     Т - выручка от реализации продукции  за анализируемый период, млн. руб.

     Коэффициент оборачиваемости средств (К0) характеризует  размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств:

     К0 = Т / О

     Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача  оборотных средств. Рост его свидетельствует  о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и рассчитывается по формуле

     К0 = 360 / А ,

     где А - оборачиваемость оборотных средств, дн..

     Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ). Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции и определяется по формуле

     КЗ = О / Т *100

     Коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ) есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости  средств (К0). Чем меньше коэффициент  загрузки средств, тем эффективнее  используются оборотные средства.

     На  основе изложенного материала рассчитаем названные показатели по "Биробиджанского отдела ДЦРС" и представим их в табл. 2.5.

     Таблица 2.5.

     Анализ  оборачиваемости оборотных средств  “Биробиджанского отдела ДЦРС "

 

     За  анализируемый период в "Биробиджанском отделе ДЦРС" оборачиваемость средств  значительно снизилась. Так, в 2003 году увеличился период оборота в днях и соответственно сократилось количество оборотов в году. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств на предприятии в последний год.

     Замедление  оборачиваемости оборотных средств  отрицательно сказалось на финансовом состоянии предприятия, так как в оборот дополнительно были вовлечены денежные средства в размере 294,46 тыс. руб. (1,14 * 25830/100).

     Таким образом, можно сказать, что в "Биробиджанском отделе ДЦРС" в последнее время  наблюдается постоянное снижение эффективности использования оборотных средств. Это, естественно, сказывается (причем отрицательно) на результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия и на его финансовом состоянии. Что, в свою очередь, обуславливает необходимость разработки мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств и улучшение финансового положения в целом. Здесь следует также отметить и тот факт, что за последние годы сократился уровень покупательного спроса населения и это привело к снижению товарооборота в натуральном выражении.

     Рассчитаем  показатели фондоотдачи и фондоемкости, которые сложились в "Биробиджанском отделе ДЦРС"(табл. 2.6).

     Таблица 2.6

     Анализ  эффективности использования основных фондов в "Биробиджанском отделе ДЦРС"

 

     Фондоотдача основных средств в 2003 году не претерпела существенных изменений, она даже немного возросла. Это изменение можно объяснить тем, что на увеличение выручки повлияла инфляция, а стоимость основных средств осталась на прежнем уровне. Можно рассчитать фондоотдачу при условии если бы инфляции не было. Примем уровень инфляции в 2003 году равной 14 %. Тогда фондоотдача в 2003 составила бы 1,85, что значительно ниже уровня 2002 года.

     Перед предприятием встает вопрос о целесообразности принятия мер по улучшению использования  основных фондов.