Денежная эмиссия как элемент денежной системы: ее виды, сущность

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Ноября 2011 в 19:28, курсовая работа

Описание

Цели и задачи исследования. Целью работы является исследование такой экономической категории как денежная эмиссия. Исходя из цели работы, определяются следующие задачи:
- рассмотреть понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег»;
- рассмотреть оптимальность денежной эмиссии;
- рассмотреть формы и принципы организации эмиссионных операций ЦБ РФ.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………….. …………..………….3
ГЛАВА 1. Денежная эмиссия: сущность, свойства и оптимальность……………5
1.1. Сущность денежной эмиссии…………………………………………...…..5
1.2. Свойства денежной эмиссии……………………………………..…………7
1.3. Оптимальность денежной эмиссии..…………….…………… ….……….12
ГЛАВА 2. Механизм проведения денежной эмиссии …………………...………14
2.1.Роль ЦБ в регулировании денежно-кредитной системы…………………..14
2.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора……………………16
2.3. Механизм осуществления эмиссии через расчетно-кассовые центры…..22
ГЛАВА 3. Перспективы развития денежной эмиссии в Российской Федерации……………………………………………………………………………24
3.1. Принципы организации эмиссионных операций Центрального Банка РФ…………….………………………………….…………………………………...24
3.2. Планы ЦБ по повышению эффективности эмиссионной деятельности….26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………...29
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………......31

Работа состоит из  1 файл

курсовая Денежная эмиссия как элемент денежной системы фик-4 касочкина.docx

— 119.59 Кб (Скачать документ)

деятельности  хозяйства. На ряде его участков возникнут  убытки.  Произойдет

нарушение  производственных  отношений,   которое   поставит   под   вопрос

оптимальность количества денег, находящихся в  обращении.

      Во-вторых,  когда  номинальная   процентная  ставка  сводится  к   нулю

вследствие  дефляции цен  и  доход  кредиторов  определяется  преимущественно

повышением  ценности денег, кредит для них в  значительной  мере  теряет  свою

привлекательность.   При   таких    условиях    у    вкладчиков    пропадает

заинтересованность  в том, чтобы вносить свои свободные  деньги во  вклады,  а

у банков ослабевает стимул к предоставлению  кредитов.  В  итоге  понижается

роль  кредита в экономике.

      В-третьих, оптимальность количества  денег зависит от  того,  насколько

оно  (количество)  дает  простор  развитию  функций  денег.  Однако   весьма

вероятно, что количество  денег,  сопряженное  с  дефляцией  цен  и  нулевой

номинальной ставкой процента, может сузить сферу  функционирования денег  как средства платежа.

      Идея небольшой инфляции (в пределах 10 — 15  %  в  год),  связанной   с

избыточной  денежной  массой,  сопряжена  с  негативными  последствиями  для

экономики. Ниже отметим лишь одно из них. В  результате  инфляции  постепенно накапливается отрыв платежеспособного спроса от  роста  производства,  и  на каком-то  этапе  возникает  кризис  перепроизводства.  Вслед   за   кризисом происходит сокращение  производства  и  откат,  падение  цен.  При  инфляции нарушается нормальное функционирование денег  как  меры  стоимости,  средств обращения и платежа, средства накопления  и  мировых  денег.  Обстоятельства могут сложиться так, что темп инфляции  будет  падать  и  процентные  ставки снизятся, но количество денег не приблизится к оптимальному уровню, так  как ими будут скрыты диспропорции, чреватые кризисной  ситуацией. 

      Вывод сводится к тому, что  ни дефляция, ни инфляция  цен,  ни  нулевая

номинальная  ставка  процента  не   могут   служить   надежными   критериями

оптимальности  количества  денег.  Достоверный  критерий  можно  вывести  из

экономический  природы  денег.  По   своему   назначению   деньги   призваны

осуществлять  эквивалентный   обмен,   т.   е.   опосредовать   рентабельное производство,  бездефицитный  бюджет,  обеспеченный  кредит.   Именно   этим

обеспечиваются  пропорциональный характер и оптимальность  их количества.

      Если деньги участвуют в неэквивалентном  обмене, они в  соответствующей

части превращаются в диспропорциональные  деньги.

      Причины  диспропорциональности   денег   состоят,   например,   в   их инфляционном избытке, вызванном убытками, дефицитом  бюджета  и  невозвратом денег,  ссуженных  банками.  Любое  сколько-нибудь  значительное   нарушение пропорциональности  экономики  отдаляет  количество  денег  от  оптимального уровня.

      Таким   образом,   общее   количество    денег    подразделяется    на пропорциональную и диспропорциональную части. Удельный вес  пропорциональных денег в общей денежной массе  свидетельствует  о  степени  оптимальности  их количества. В  свою  очередь,  оптимальность  количества  денег  чрезвычайно важна для выполнения Банком России  своей  основной  функции  —  защитить  и обеспечить устойчивость рубля. 
 
 
 

Глава 2. Механизм проведения денежной эмиссии

2.1. Роль Центрального Банка в регулировании денежно-кредитной системы 

     Посредством этого изменения Центральный банк задает импульс мультипликации денег: либо депозитной экспансии (эмиссии безналичных денег) - при увеличении денежной базы, либо рестрикции (изъятию этих денег) - при сокращении денежной базы. В соответствии со ст. 25 Федерального закона РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с последующими изменениями и дополнениями), основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) Процентные  ставки по операциям Банка  России. В соответствии со ст. 37 Федерального закона «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» Банк России может  устанавливать одну или несколько  процентных  
 

ставок  по различным видам операций или  проводить процентную политику без  фиксации процентной ставки.

2) Нормативы  обязательных резервов, депонируемых  в Банке России (резервные требования). Политику резервных требований  Банк России использует как  механизм регулирования общей  ликвидности банковской системы  и для контроля денежных агрегатов  посредством снижения денежного  мультипликатора.

3) Операции  на открытом рынке. Под операциями  на открытом рынке понимаются  купля-продажа Банком России казначейских  векселей, государственных облигаций,  прочих государственных ценных  бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции  с указанными ценными бумагами  с совершением позднее обратной  сделки.

4) Рефинансирование  кредитных организаций. Под рефинансированием  понимается кредитование Банком  России кредитных организаций.  Формы, порядок и условия рефинансирования  устанавливаются Банком России.

5) Валютные  интервенции. Под валютными интервенциями  Банка России понимается купля-продажа  Банком России иностранной валюты  на валютном рынке для воздействия  на курс рубля и на суммарный  спрос и предложение денег.

6) Установление  ориентиров роста денежной массы.  Банк России может устанавливать  ориентиры роста одного или  нескольких показателей денежной  массы, исходя из основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики.

7) Прямые  количественные ограничения. Под  прямыми количественными ограничениями  Банка России понимается установление  лимитов на рефинансирование  кредитных организаций и проведение  кредитными организациями отдельных  банковских операций. 
 
 

8) Эмиссия  облигаций от своего имени.  Банк России в целях реализации  денежно-кредитной политики может  от своего имени осуществлять  эмиссию облигаций, размещаемых  и обращаемых среди кредитных  организаций.

      Центральный Банк является основным субъектом, регулирующим денежно-кредитные отношения в стране. На его вооружение существует множество закрепленных законодательством инструментов и методов при помощи которых он оказывает влияние на денежно-кредитную систему Российской Федерации. 
 
 
 
 
 
 

2.2. Сущность и механизм банковского мультипликатора.

     При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует  на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

     Банковский  мультипликатор представляет собой  процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому.[7, c.329]. Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

     Один  коммерческий банк не может мультиплицировать  деньги, их мультиплицирует система  коммерческих банков.

     Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель  процесса мультипликации - то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства.

     Депозитный  мультипликатор отражает объект мультипликации - деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются  в процессе мультипликации).

     Механизм  банковского мультипликатора непосредственно  связан со свободным резервом. Свободный  резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые  в данный момент времени могут  быть использованы для активных банковских операций.

     Коммерческие  банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов. [14, c. 112]. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

     Однако  деньги на депозитных счетах могут  увеличиться не более чем в 5 раз, поскольку величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение  образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального  депозита, обратно пропорциональна  норме отчислений в централизованный резерв. Если норма отчислений в  централизованный резерв равна 20%, то коэффициент  мультипликации будет составлять 5 (1 : 20 г 100). Он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в  кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

     Данное  понятие основывается на том, что  коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у  них ресурсов. Свободный резерв системы  коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от увеличения или  уменьшения свободных резервов отдельных  банков общая величина свободного резерва  всей системы коммерческих банков не изменяется. Величина свободного резерва  отдельного коммерческого банка 

     Ср = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А,                                             (1)

     где  К - капитал коммерческого банка;

     ПР - привлеченные ресурсы коммерческого  банка (средства на депозитных счетах);

     ЦК - централизованный кредит, предоставленный  коммерческому банку центральным  банком;

     МБК - межбанковский кредит;

     ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении центрального банка;

     А - ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции коммерческого банка.

     Рассмотрим  механизм банковского мультипликатора  на условном примере (рис.1, размеры  кредита и отчислений даны в млн  руб.), причем для упрощения сделаем  три допущения:

     - коммерческие банки на данный  момент не располагают свободными  резервами; 

     - каждый банк имеет только двух  клиентов;

     - банки используют свои ресурсы  только для кредитных операций.

     Клиент 1 нуждается в кредите для оплаты поставок от клиента 2, но банк 1 не может  предоставить ему кредит, поскольку  не имеет свободного резерва. Банк 1 обращается к центральному банку  и получает от него централизованный кредит в сумме 10 млн руб. У него образуется свободный резерв, за счет которого выдается ссуда клиенту 1.

     Клиент 1 со своего расчетного счета оплачивает поставку клиенту 2 . В результате свободный  резерв в банке 1 исчерпывается, но возникает  свободный резерв в банке 2 , поскольку  клиент 2 держит свой расчетный счет именно в этом банке, и привлеченные ресурсы (ПР) этого банка возрастают (см. формулу).

Информация о работе Денежная эмиссия как элемент денежной системы: ее виды, сущность