Денежное обращение. Закон денежного обращения. Масса и скорость обращения денег

     При этом следует отметить, что росту денежной массы способствует денежный мультипликатор, возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть его в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка России, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленной Банком России для банков страны. Он рассчитывается за определенный период времени, обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период. Банк России, управляя денежным мультипликатором, осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране. 

2.3 Масса  и скорость обращения денег 

     Денежная  масса представляет собой совокупность наличных денег и денег безналичного оборота. Для измерения количества денег применяют специальные денежные показатели - денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке. В РФ используются денежные агрегаты, принятые в мировой практике: М₀; М₁; М₂, которые имеют, однако, свою специфику:

     М₀ = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассе юридических лиц;

     М₁ = М₀ + Средства юридических лиц на расчётных и текущих счетах + Вклады до востребования физических лиц в коммерческих банках;

     М₂ = М₁ + Срочные вклады населения в коммерческих банках + Срочные вклады юридических лиц в коммерческих банках;

     М₃ = М₂ + Сертификаты коммерческих банков + Облигации свободно обращающих займов и др.

     Российские  денежные агрегаты аналогичны агрегатам  стран с развитой рыночной экономикой по степени убывания ликвидности  при переходе от одного агрегата к  другому.

     Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне коммерческих банков, то используется показатель М₀, для измерения количества платёжных средств – М₁, для измерения денег как средства накопления – М₂.

     Анализ  структуры и динамики денежной массы  имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики. Банк России ежегодно при формировании основных направлений денежно-кредитной политики устанавливает целевой ориентир для роста денежного агрегата М₂.

     Представим  динамику денежной массы РФ за 2005 – 2010 гг. 

Таблица 3 - Динамика денежной массы РФ за 2005-2010 гг.

 

     Таблица 3 показывает, что с 2005 – 2010 гг. наблюдалось снижение удельного веса денежного агрегата М₀ структуре денежного агрегата М₂.

     Самостоятельным компонентом денежной массы в  России является денежная база. Она  включает агрегат М₀ + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория денег может прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Так, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от эффективности политики Центрального банка, но и оттого, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют. 
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения. Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.

     Итак, денежная база - это сумма наличных денег (М₀) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и показывают дееспособность ЦБ. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку эта категория может прямо контролироваться ЦБ, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от политики ЦБ, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или не доверяют.

     Структуру денежной базы РФ представим на рис. 2.

Рисунок 2 – Структура денежной базы РФ за 2006 – 2011 гг.

     Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы  денег в обращении, так и ускорения  их оборота.

     Скорость  обращения денег — показатель интенсификации движения денег при  функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

     Скорость  обращения денег представляет собой  число оборотов денежной массы в  год.

     Скорость  оборота денежной массы может быть выражена отношением объема валового внутреннего продукта (ВВП) страны к величине агрегата М₂. Формула расчета:

                                                (5)

     Чем выше V1, тем меньше нужно денежной массы для производства годового ВВП.

     Напомним, что ВВП - это суммарная стоимость  всех произведенных за определенный промежуток времени товаров и  услуг на территории страны; совокупный доход, произведенный на территории страны.

     Количество  денег, находящихся в обороте  регулируется Центральным эмиссионным  банком страны, и законодательной  властью.

     Основные  показатели скорости обращения денег  в РФ:

     1. Скорость оборота денег в кассах  учреждений Центрального Банка Российской Федерации -этот показатель определяется, как отношение суммы поступлений денег в кассы ЦБ РФ по банковским текущим счетам к среднегодовой денежной массе в обращении.

     2. Скорость оборота наличной денежной массы, находящейся в обороте - определяется, как отношения суммы поступлений и суммы выдачи наличных денег в течение года через кассы коммерческих банков, сбербанка, предприятий, к среднегодовой массе наличных денег в обращении.

     Таким образом, скорость обращения денег, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения  финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения  денежной массы между различными видами организаций и группами людей  с различными доходами.

     Очевидно, что данный показатель трудно поддается  количественной оценке, поэтому для  его расчета используются косвенные  данные.

     В большинстве зарубежных стран обычно исчисляются два показателя:

     1) показатель скорости обращения  в кругообороте доходов.

     2) показатель оборачиваемости денег  в платежном обороте: сумма  переведенных средств по банковским  текущим счетам / средняя величина  денежной массы

     В России в практике статистической работы различают: скорость возврата денег  в кассы учреждений ЦБ РФ = суммы  поступающих денег в кассы  ЦБ РФ / среднегодовая масса денег  в обращении.

     Скорость  обращения денег в налично-денежном обороте = и выдачи наличных денег/ среднегодовая  масса денег в обращении.

     Безусловно, изменение скорости обращения денег  зависит от большого числа факторов как общеэкономического, так и  монетаристского характера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Инфляционные процессы и их воздействие  на денежное обращение 

     22 декабря 2010 года Росстат сообщил,  что инфляция в России за  неделю с 14 по 20 декабря составила  0,3%, с начала месяца - 0,7%, а в  целом с начала 2010 года - 8,4%. По сравнению с ноябрем и первой половиной декабря темпы роста инфляции явно ускорились - в предыдущие шесть недель они составляли 0,2% еженедельно. Таким образом, за полторы недели до конца 2010 года инфляция в России выросла до максимума, указанного в последней версии негативного прогноза правительства РФ по уровню инфляции за весь 2010 год, так последний официальный годовой прогноз в 8,5% и сравнявшись с показателем кризисного 2009 года. Ранее Росстат оценивал рост потребительских цен в 2010 году в 8,7%.

     Всем  известно о разрушительном и опасном воздействии гиперинфляции на экономику, однако и относительно небольшие темпы ее роста приводят к существенным социально-экономическим последствиям. Особенно значительное влияние инфляция оказывает на распределения дохода и накопления, на экономический рост и платежный баланс страны.

     Вместе  с ростом цен повышаются абсолютные размеры получаемого дохода. Например, в 1990 г. Номинальная средняя заработная плата в нашей стране составляла 160-180 рублей, а в конце 1997 г. - около  миллиона рублей. Произошел рост номинального дохода, реальный же доход сократился.

     Номинальный доход - это то количество денег, которые получает человек в виде заработной платы, пенсий и т. д.

     Реальный  доход - это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести за номинальный доход.

     Так как различные социальные группы достигают критической точки  инфляции не одновременно, то первыми  несут потери от снижения доходов  лица, имеющие фиксированные доходы - пенсии, стипендии, пособия и т.д. Эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного  процесса.

     На  следующей стадии обесценивание  затрагивает заработные платы, которые  растут медленнее, чем цена. В результате сокращается мотивация к труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить  прежний уровень жизни, перемещается в более доходные сектора экономики, а происходящее в результате сокращение реального производства стимулирует  дальнейший рост цен.

     На  этой же стадии инфляции практически  одновременно с наемными работниками  критической точки достигают  мелкие и средние фирмы, уступающие крупным фирмам в качестве оборудования, в применяемых технологиях, организации труда и т.д. Для того чтобы снизить потери от инфляции, эти фирмы вынуждены наращивать запасы сырья и материалов «впрок», а растущие цены постепенно «съедают» оборотные средства предприятий. Происходит материализация денежных средств, то есть капитал перетекает из денежной формы в товарную.

     На  следующей стадии развития инфляции критической точки достигает  и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере налоговые  поступления обеспечивали расходную  часть бюджета, то теперь, чтобы финансировать  увеличивающиеся расходы, государство  вынуждено прибегнуть к эмиссии  денег. Дополнительная денежная эмиссия  позволяет государству осуществлять необходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличивает темпы  инфляции. Государство вынуждено  осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая  инфляционную спираль.