Денежные потоки на предприятии

     Подготовка  отчета о движении денежных средств  на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:

• расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;
• анализ ф. № 2 и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;
• объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств.

     Косвенный метод оценки денежного потока представим в виде таблицы. 

Таблица 3 Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)

       

     Первоначально определим отклонения по каждой строке бухгалтерского баланса за квартал и поставим соответствующие знаки.

       

     Сгруппируем строки бухгалтерского баланса по видам  деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Составим отчет о движении денежных средств, начиная с прибыли нераспределенной (непокрытый убыток) по текущей деятельности, затем по инвестиционной и финансовой. По каждому виду деятельности рассчитать итоговое значение. Рассчитаем совокупный денежный поток как сумму итоговых значений по каждому виду деятельности. Проверка правильности расчетов: совокупный денежный поток должен быть равен отклонениям по строке «денежные средства» бухгалтерского баланса.

     Таблица №4

       

     Проверка  правильности расчетов: совокупный денежный поток должен совпадать с строкой бухгалтерского баланса "денежные средства"

     + 517 = +517

     Оценивая  результаты анализа, следует иметь  в виду, что для растущего успешного бизнеса характерны:

     -притоки  – собственный капитал (прибыль  отчетного года и вклады участников), кредиты и займы, а также кредиторская задолженность;

     -оттоки  – внеоборотные активы, запасы  и дебиторская задолженность,  то есть притоки по пассиву  баланса и оттоки по активу.

     Денежные  потоки по текущей деятельности имеют  положительную величину, что благоприятно влияет на деятельность предприятия. проток денежных средств был вызван снижением затрат в незавершенном производстве на 3824 тыс. руб. Предприятие реализовало сырья и материалов на 2423 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде, т.е. сможет в следующем периоде произвести готовой продукции меньше, чем в этом. Уменьшилось количество готовой продукции (на 93 тыс. руб.), причиной тому могла быть недостаточная закупка сырья в прошлом, производственный брак, поломка оборудования и т.д. Резко увеличилось число животных на выращивании и откорме (на 1439 тыс.руб.), что приведет в будущем периоде к увеличению прибыли при продаже скота. Факт снижения дебиторской задолженности на 1010 тыс. руб., привел к увеличению денежного потока по текущей деятельности. На предприятии существует проблема оплаты текущей задолженности организации. В рассматриваемом периоде отток денежных средств по кредиторской задолженности составил 957 тыс. руб. у предприятия достаточно средств для погашения задолженности перед персоналом (381 тыс. руб.), государственными внебюджетными фондами (38 тыс. руб.), государством (3 тыс. руб.), однако существует задолженность в размере 2958 тыс. руб. перед прочими кредиторами.

       Мы  можем наблюдать несоответствие показателя денежного потока по инвестиционной деятельности нормальной величине (отрицательной). Как видим, только по одной статье идёт отток денежных средств –  незавершенное строительство (-33 тыс. руб.), в целом же вся инвестиционная деятельность данного предприятия направлена на извлечение средств для поддержания основной деятельности.

     Финансовая  деятельность вместо того, чтобы приносить  приток денежных средств, является причиной их оттока (-1458 тыс. руб.). Главной причиной такого оттока стало погашение своей  долгосрочной задолженности величиной  в 958 тыс. руби погашением краткосрочного кредита в размере 500 тыс. руб., что  в совокупности привело к снижению денежного потока.

     Обычно  совокупный денежный поток в целом  по предприятию стремится к нулю, поскольку иначе на его счёте  будет накапливаться непроизводительный остаток денежных средств, принося убытки в виде упущенной выгоды. Однако на данном предприятии совокупный денежный поток является величиной положительной, т.е. денежные средства в размере 5790 тыс. руб. лежат на предприятии "мертвым грузом" и не приносят никакой отдачи, характеризует  деятельность управленцев в целом с негативной стороны, вызывает опасения по поводу дальнейшей состоятельности предприятия нормально функционировать на рынке и отвечать по всем своим обязательствам, не прибегая к экстренным мерам.

     Кроме рассмотренных выше методов определения  величины денежного потока, существует еще так называемый метод ликвидного денежного потока, который позволяет очень быстро просчитать денежный поток данного предприятия, и может быть использован для экспресс – диагностики финансового состояния. Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежный средств предприятия, возникающего в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заемным средствам.

     Расчет  денежного потока:

ЛДП = (( ДК к + КК к – ДС к) – (ДК н + КК н  – ДС н)), где ЛДП – ликвидный  денежный поток, ДК к и ДК н – долгосрочные кредиты на конец и начало периода соответственно; КК к и КК н – краткосрочные кредиты на начало и конец периода соответственно; ДС к и ДС н – денежные средства на начало и конец периода соответственно.

ЛДП = (4978+3777-984) – (6436+4734-467) = 7771-10703 = -2932 тыс.руб.

     Предприятие имеет дефицитное сальдо денежных средств  на конец квартала в 2932 тыс.руб. Это означает, что в случае необходимости погасить все задолженности у предприятия будет недостаток денежных средств на сумму 2932 тыс.руб. 

 

     4 Матричный метод оценки денежного потока 

     Матричная модель представляет собой прямоугольную  таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она удобна для финансового анализа, так  как является простой и наглядной  формой совмещения разнородных, но взаимоувязанных экономических явлений.

     Важной  проблемой в сегодняшних экономических  условиях - это организация грамотного финансирования активов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»: