Денежные потоки на предприятии

• необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;
• «золотое правило» управления кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.

     Практическая  реализация этого правила привело  к возникновению жестких требований по обеспечению ряда финансовых пропорций  в балансе фирм, строгой корреспонденции  определенных элементов активов  и пассивов фирмы (см. таблицу 3).

     Правила финансирования предполагают подбор финансовых источников в вышеуказанной последовательности в пределах остатка средств после  обеспечения за счет данного источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует об определенном снижении качества финансового обеспечения фирмы. Если в реальной жизни финансирование связано с необходимостью в заимствовании других источников, то это свидетельствует о нерациональном использование капитала фирмы, иммобилизации ресурсов в сверхнормативные запасы.

     Матричный баланс - это производный формат от стандартной формы баланса фирмы. Алгоритм построения матричного баланса сводится к следующим шагам:

     1) Выбирается размер матрицы баланса.  Диапазон выбора определяется  целями использование матричного баланса. Предельный размер матрицы ограничен количеством статей актива и пассива стандартного баланса. Для целей анализа обычно используется сокращенный формат 10х10;

     2) По выбранному размеру матрицы  производится преобразование стандартного баланса в агрегированный (промежуточный) баланс (таблица 6), на основе данных которого строится матричный баланс;

     3) В координатах активов и пассивов  строится матрица размером 10х10, в  которую переносятся данные из  агрегированного баланса.

     4) Под каждую статью актива подбирается  источник финансирования. Подбор осуществляется по «золотому правилу», изложенному в таблице 5. Выверяются балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.

     5) Далее строят «Разностный (динамический) матричный баланс». Он отражает изменение денежных средств за период. Данный баланс наиболее пригоден для прогнозных и аналитических расчетов;

     6) Строится «Баланс денежных поступлений  и расходов предприятия». Он увязывает  бухгалтерский баланс с финансовыми  результатами работы фирмы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотом денежных средств.  

     Таблица №5 Золотое правило финансирования

     Таблица №6 Агрегированная форма баланса предприятия

     Таблица №7 Матричный баланс 

     Таблица№8 Разностный (динамический) баланс