Денежные потоки на предприятии

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Января 2012 в 22:33, курсовая работа

Описание

Цель анализа денежных потоков — получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Скачать (81.17 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа состоит из  1 файл

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств.docx

— 84.29 Кб (Скачать документ)
 

     На  данном предприятии финансирование активов происходит в соответствии с "золотым правилом финансирования". Покупка основных средств и нематериальных активов проходила за счёт средств уставного и добавочного капитала ( 11380 тыс. руб.), нераспределенной прибыли (3304 тыс. руб. и 4109 тыс. руб.), включая привлечения долгосрочных кредитов и займов (2360 тыс. руб. и 869 тыс. руб.), что говорит о том, что предприятие зависит от привлеченных средств, но уже в анализируемом периоде потребность в данных средствах снижается. Незавершённое строительство было профинансировано так же за счет долгосрочных обязательств (4076 тыс. руб. и 4109 тыс. руб.

     Финансирование  долгосрочных финансовых вложений обошлось без привлечения дополнительных статей пассива, так как суммы 3 тыс. руб. нераспределенной прибыли в начале и конце периода вполне хватило для покрытия расходов. Формирование прочих активов происходило за счет кредиторской задолженности (1912 тыс. руб. и 902 тыс. руб. ), что не вполне соответствует здоровой стратегии финансирования активов.

     За  отчётный период формирование запасов  не могло обойтись лишь за счёт собственных  средств предприятия (нераспределённой прибыли и резервного капитала), поэтому оно было вынуждено привлекать кредиторскую задолженность (2822 тыс. руб. в начале периода и 2875 тыс. руб. в конце периода).

     Дебиторская задолженность и прочие оборотные  активы были покрыты за счёт средств  кредиторской задолженности. На конец  периода наблюдаем существенное снижение дебиторской задолженности.

     Денежные  средства формировались из нераспределенной прибыли (467 тыс. руб. и 984 тыс. руб. в начале и конце периода).

     Аналитическая ценность матричного баланса несравненно  выше по сравнению со стандартным балансом. В отличие от последнего, где отсутствует привязка источников финансирования к конкретным статьям активов, матричный баланс как раз и демонстрирует эту привязку. В этом его огромная аналитическая ценность.

 

     5 Международные стандарты  учета денежных  потоков и их  особенности 

     IAS – International Accounting Standards. МСФО – Международные Стандарты Финансовой Отчетности.

     МСФО  – свод международных стандартов, рекомендуемых для финансовой отчетности. Это правила, которыми необходимо руководствоваться  при составлении отчетов, которые имеют международное значение.

     Международная система финансовой отчетности была разработана Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности, главной целью создания МСФО было не установление четких правил, которым необходимо следовать для грамотного выполнения операций с денежными потоками, а для закладки фундамента принципов, которые бы способствовали облегчению взаимодействию мировых компаний, устранению возможности найти лазейки, дабы обойти четко установленные правила.

     В последние годы большинство российских компаний активными темпами осуществляют переход на МСФО, так как это  значительно расширяет их возможности сотрудничества с зарубежными инвесторами и позволяет выйти на международные финансовые рынки.

     В соответствии с международными стандартами, финансовая отчетность коммерческой организации  должна включать отчет о движении денежных средств, который выступает  информационной базой для анализа  денежных средств.

Отчет о денежных потоках включает пять основных разделов:

1. Отчет  о движении денежных средств  в связи с основной деятельностью;

2. Отчет  о движении денежных средств в результате инвестиционной деятельности;

3. Отчет  о движении денежных средств  в результате финансовой деятельности;

4. Отчет  об изменении и состоянии денежных  средств;

5. Раскрытие  информации о неденежных сделках  и оборотах в основной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности.

     Информация, содержащаяся в данном отчете, позволяет  оценить потребность предприятия  во внешнем финансировании, разницу  между начислением доходов в  учете и фактическим поступлением денежных средств, влиянием неденежных операций  на финансовое состояние предприятия.

     В соответствии с международным стандартом IAS 7 отчет о движении денежных средств формируется по сферам деятельности предприятия – операционной, инвестиционной, финансовой. Для составления отчета в части операционной деятельности допускается использование двух методов: прямого и косвенного. Для составления отчета в части инвестиционной и финансовой деятельности допускается использование только прямого метода. В международном стандарте используется следующая терминология.

     Денежные  средства - наличные средства и депозитные вклады, выдаваемые по требованию.

     Эквиваленты денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные инвестиции, которые легко могут быть конвертированы в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности.

     Потоки  денежных средств – притоки (поступления) и оттоки (выплаты) денежных средств и их эквивалентов.

     Эквиваленты денежных средств в большей степени  предназначены для погашения краткосрочных обязательств, нежели для инвестирования. Обычно инвестиции относятся к эквивалентам денежных средств только в том случае, если срок их погашения не превышает трех месяцев с момента их приобретения.

     При этом инвестиции в собственный капитал  других компаний не относятся к категории  эквивалентов денежных средств, если только они не являются таковыми по своей  сущности, например в случае приобретения привилегированных акций с коротким сроком погашения (и с установленной  датой выкупа).

     Банковские  кредиты обычно относятся к финансовой деятельности. Однако в некоторых  странах банковские овердрафты (подлежащие выплате по требованию) составляют неотъемлемый компонент управления денежными потоками компании. При  таких обстоятельствах банковские овердрафты включаются в категорию  денежных средств и их эквивалентов. Характерной чертой такого банковского счета является то, что сальдо по счету в банке часто изменяется от дебетового значения к кредитовому.

     Существуют  следующие обязательные требования МСФО (IAS) 7 к раскрытию информации.

     Компания  должна раскрывать информацию о составе  денежных средств и их эквивалентов, а также представлять сверку показателей отчета о движении денежных средств с соответствующими статьями бухгалтерского баланса.

     Поскольку при идентификации эквивалентов денежных применяется профессиональное суждение, компания должна раскрыть информацию о своей учетной политике, определяющей состав денежных средств и их эквивалентов.

     Компания  обязана раскрывать информацию о  величине значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств компании, которые не доступны для использования группой.

     Существуют  различные обстоятельства, при которых  имеющиеся денежные средства (и их эквиваленты) не могут использоваться группой. Например, доступ группы к  денежным средствам дочерней компании ограничен мерами валютного контроля.

     Сопоставим  требования отечественного законодательства и МСФО к представлению отчета о движении денежных средств (Таблица №9)

     Таблица №9

   
   Наименование    РСБУ    МСФО    Комментарий
   Представле-ние  движения денежных средств по инвестиционной деятельности    В соответствии с п.15 «Указаний о порядке составления  и представления бухгалтерской  отчетности», утвержденной приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, к информации по инвестиционной деятельности относится:

   - деятельность  организации, связанная с осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.).

   -деятельность  организации, связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей;

   -деятельность  организации,, связанная с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки.

    Инвестиционная  деятельность - приобретение и продажа долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам (п.6 МСФО 7).

   МСФО 7 не включает в состав инвестиционной деятельности инвестиции, представляющие денежные эквиваленты. В соответствии с п.7 МСФО 7 инвестиция, чтобы квалифицироваться в качестве эквивалента денежных средств, должна быть легко обратимой в определенную сумму денежных средств, и подвергаться незначительному риску изменения стоимости (см. также п.15 МСФО 7). 

   		    В МСФО в отличие от РСБУ высоколиквидные инвестиции краткосрочного характера   учитываются в составе денежных эквивалентов при составлении отчета о движении денежных средств.      
   Представле-ние  движения денежных средств по финансовой деятельности    В соответствии с п.15 «Указаний о порядке составления  и представления бухгалтерской  отчетности», утвержденной приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н, к информации по финансовой деятельности относится деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).   
   		    Банковские  займы обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Однако, если  банковские овердрафты, возмещаемые по требованию, составляют неотъемлемую часть управления денежными средствами компании, то они включаются в качестве компонента денежных средств и их эквивалентов (п.8 МСФО 7).    В МСФО в отличие от РСБУ банковские овердрафты могут учитываться в качестве   компонента денежных средств (в случае отрицательного сальдо с противоположным знаком) и не  отражаться в составе движения по финансовой деятельности.       
 
 
 
   
      
 

   Представление денежных потоков по операционной деятельности

    Предусмотрена возможность представления движения денежных средств по текущей деятельности с исключительно с использованием прямого метода (в соответствии с формой №4 в приложении к приказу Минфина России от 22.07.2003 .№ 67н).    Компания  должна представлять потоки денежных средств от операционной деятельности, используя либо прямой метод, либо косвенный метод (п.18 МСФО 7).    В отличие  от РСБУ, МСФО предоставляет возможность компаниям выбрать метод представления денежных потоков (прямой или косвенный). В то же время, в п. 19 МСФО 7 приоритет отдается прямому методу представления денежных потоков.
   Возможность использования нетто-метода    Возможность использования нетто-метода не предусмотрена.    В соответствии с п.22 МСФО 7 потоки денежных средств, возникающие в результате операционной, инвестиционной или финансовой деятельности могут представляться в отчете о движении денежных средств в нетто-оценке:

   (a) денежные  поступления и платежи от имени клиентов, когда потоки денежных средств отражают скорее деятельность клиента, а не деятельность компании; и

   (b) денежные  поступления и платежи по статьям, отличающимся быстрым оборотом, большими суммами, и короткими сроками погашения.

    В РСБУ не допускается зачет статей отчета о движении денежных средств.
   Раскрытие информации о выплате дивидендов    Выплаченные дивиденды классифицируются в составе текущей деятельности (см. форму № 4 в приложении к приказу Минфина России от 22.07.2003 № 67н).    В соответствии с п.34 МСФО 7, выплаченные дивиденды могут классифицироваться как финансовые потоки денежных средств, так как они являются затратами на привлечение финансовых ресурсов. В тоже время, для того, чтобы помочь пользователям в определении способности компании выплачивать дивиденды из операционных потоков денежных средств, выплачиваемые дивиденды могут классифицироваться как компонент денежных потоков от операционной деятельности.    МСФО  более гибко, чем РСБУ, подходит к вопросу классификации выплаченных дивидендов в отчете о движении денежных средств.
   Раскрытие информации о платежах по налогу на прибыль    В форме  №4 (см. приложение к приказу Минфина России от 22.07.2003 № 67н) предусмотрено раскрытие платежей по налогам и сборам в составе текущей деятельности.    Денежные  потоки, возникающие в связи с  налогом на прибыль, должны раскрываться отдельно и классифицироваться как денежные потоки от операционной (текущей) деятельности, если только они не могут быть конкретно увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью (п.35, 36 МСФО 7).    МСФО  более гибко, чем РСБУ, подходит к вопросу классификации величины платежей по налогу на прибыль в отчете о движении денежных средств
   Раскрытие средств, недоступных для использования    В РСБУ  раскрытие денежных средств и эквивалентов, недоступных для использования, прямо не предусмотрено.

   В то же время информация о денежных средствах, недоступных для использования,  подлежит раскрытию в отчетности исходя из   принципа существенности.

   В соответствии с п.48 МСФО 7 компания должна раскрывать, вместе с комментариями руководства, сумму значительных остатков денежных средств и эквивалентов денежных средств, имеющихся у нее, но недоступных для использования.    Требования  в отношении  раскрытия информации  о денежных средствах и эквивалентах, недоступных для использования, в РСБУ являются менее формализованными.
   Раскрытие информации о движении денежных средств по сегментам    В РСБУ не предусмотрено раскрытие движения денежных средств по отчетным сегментам.    В соответствии с подп. (d) п.50 МСФО 7 в отчете о  движении денежных средств поощряется раскрытие дополнительной информации о сумме денежных потоков, возникающих от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности каждой отраженной в отчетах отрасли или географического сегмента (см. также п.62 МСФО 14).    Порядок раскрытия движения денежных средств по отчетным сегментам РСБУ не установлен.
 
 

 

  1. Анализ  денежного потока на предприятии
 

     По  результатам, полученным в ходе расчета  денежных потоков косвенным методом, можно заключить, что за рассматриваемый период совокупный денежный поток представляет собой приток денежных средств в размере 517 тыс. рублей, что совпадает с изменением денежных средств, рассчитанным по данным баланса. Таким образом, не выполняется принцип управления денежными потоками, при котором совокупный денежный поток должен стремиться к нулю.

     Анализируя  денежные потоки по видам деятельности СХПК«Бакурский», можно заметить следующее: приток денежных средств наблюдается по текущей деятельности (1400 тысячи рублей), что является положительным фактором, т.к. именно основная деятельность должна быть главным источником прибыли и соответственно денежных средств.

     В инвестиционной деятельности наблюдается приток денежных средств, что свидетельствует о том , что предприятие не вкладывало средства в покупку основных средств, не осуществляла долгосрочные финансовые вложения. Вся инвестиционная деятельность направлена в основном на продажу основных средств (на 605 тыс. руб.), чтобы поддержать основную деятельность предприятия. При благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом должна приводить к временному оттоку денежных средств.

     Анализируя  структуру притоков и оттоков  денежных средств по текущей деятельности, можно заметить, что наибольший приток денежных средств наблюдается по статье запасы ( 4715 тысяч рублей). Объем готовой продукции  и товаров для перепродажи за рассматриваемый период вырос, что сопровождается оттоком денежных средств в размере 93 тысячи рублей. Наблюдается снижение запасов сырья и материалов в размере 2423 тысяча рублей. Такое значительное уменьшение можно оценить как ускорение оборачиваемости оборотных активов. В целом данная ситуация характеризует положительную динамику деятельности СХПК «Бакурский».

     Кредиторская  задолженность является оттоком  денежных средств по основной деятельности, причем в ее составе наблюдается отток денежных средств на выплату задолженности поставщикам и подрядчикам (-3493 тысяч рублей), а основное направление притока денежных средств- прочие кредиторы (+70552 тысяч рублей). Задолженность перед персоналом организации, государством и внебюджетными фондами снизилась, что говорит о том, что предприятие обладает достаточным количеством денежных средств для покрытия своих основных задолженностей.

Информация о работе Денежные потоки на предприятии