Деньги и их роль в экономике

1.       Обращение товаров устанавливает пропорции их обмена, или относительные цены.

2.       Обращение денег устанавливает общий уровень цен, который зависит от объема денежной массы.

Например, удвоение количества денег приведет к удвоению абсолютного уровня цен, но не затронет соотношения обмена между отдельными товарами.

Все эти положения находятся в общем русле количественной теории денег, которая стала составной частью неоклассического направления.

Наибольшую известность получили две версии количественной теории денег:

1) трансакционный подход, или вариант американского экономиста И. Фишера:

M · V = P · Q,

где М – денежная масса (количество денег в обращении); V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров.

При этом предполагается, что величины V и Q постоянны, так как они определяются долговременными факторами. Объем производства не меняется в краткосрочном периоде ввиду полного использования ресурсов.

2) кембриджская версия, или теория кассовых остатков (А. Пигу):

M = k · P · Y,

где M – объем денежной массы; k – коэффициент, показывающий, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег или остатков на текущих счетах (кассовых остатков); P – общий уровень цен на товары и услуги; Y – реальный доход (физический объем производства) общества за определенный период времени, т.е. количество товаров и услуг которые могут быть приобретены на рынке; P·Y – номинальный доход.

Спецификой этого подхода явилось придание особого значения функции накопления денег, а именно существованию так называемых кассовых остатков.

Общий принципиальный вывод для обеих версий количественной теории денег: уровень цен зависит от количества денег в обращении.

Несмотря на связь двух подходов, кембриджская версия имеет существенную особенность. В ней анализ перенесен в область принятия экономических решений всеми субъектами экономики. При проведении экономической политики следует учитывать не только действия правительства по эмиссии денег, но и решения предпринимателей, банкиров, населения по хранению денег в форме кассовых остатков.

Кейнсианская трактовка

Дж. М. Кейнс сформулировал свой вариант количественной теории денег и ввел в рассмотрение «предпочтение ликвидности». Под таким предпочтением он понимал стремление людей держать активы в денежной форме, которая наиболее подвижна и удобна.

Потребность в денежных средствах возникает в связи:

–          с необходимостью осуществления текущих сделок (трансакционный мотив);

–          с неопределенностью будущих изменений нормы процента (спекулятивный мотив);

–          с риском потерь (мотив предосторожности).

Спрос на деньги становится в такой теории неустойчивой и непредсказуемой величиной. Предположения на будущее могут оказаться несбыточными; с другой стороны, они способны влиять на положение дел в настоящем. Важность денег для Дж. М. Кейнса как раз и заключается в том, что они являются «связующим звеном между настоящим и будущим».

Именно предпочтение ликвидности и величина денежной массы (предложение денег) определяет норму процента, а она в свою очередь воздействует на величину инвестиций (чем ниже процент, тем больше инвестиции). Изменение инвестиций влияет на объем совокупного спроса, который является главным моментом, определяющим уровень занятости, производства и национального дохода.

Получается, что влияние денежных факторов на экономику опосредуется нормой процента. Поэтому рост денежной массы может рассматриваться здесь как средство понижения процента и стимулирования инвестиций.

Что же касается влияния денежной массы на уровень цен, то оно проявляется в полном объеме только в условиях «полной занятости» всех ресурсов. В противном случае увеличение количества денег приведет к росту занятости факторов производства, а не к повышению цен.

В итоге Дж. М. Кейнс так формулирует количественную теорию денег: «Пока имеется неполная занятость факторов производства, степень их использования будет изменяться в той же пропорции, что и количество денег. Если же налицо их полная занятость, то цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег».

В то же время Дж. М. Кейнс подчеркивал, что на практике «увеличение эффективного спроса будет затрачиваться частично на повышение степени использования ресурсов и частично на повышение уровня цен. Таким образом, вместо постоянных цен при наличии неиспользованных ресурсов и цен, растущих пропорционально количеству денег в условиях полного использования ресурсов, мы имеет цены, постепенно растущие по мере увеличения занятости факторов».

В ходе развития кейнсианской теории ее денежный аспект разрабатывался слабо. Последователи Дж. М. Кейнса сосредоточились на изучении проблем экономического роста вне связи с процессами денежного обращения. В то же время в практике государственного регулирования крен был сделан в сторону бюджетных методов. Кейнсианские рецепты стимулирования спроса благодаря политике «дешевых денег», бюджетных дефицитов и т.п. несли реальную угрозу инфляции. Ее ускорение и ухудшение общего экономического положения на Западе в 1970-е гг. нанесли сильный удар по кейнсианской концепции. В этих условиях актуальной стала задача добиться стабильности денежного обращения, к достижению которой призывали представители монетаризма.

Монетаристская концепция

1)    В основе денежной теории – представление об устойчивом и равновесном развитии хозяйства, обеспечиваемом саморегулирующимся рыночным механизмом. Цены – это передаточный механизм между денежной массой и производством.

2)    Главная опасность для экономики – резкие колебания денежной массы и обесценение денег. Они ведут к дестабилизации, нарушению естественного процесса движения к равновесию с помощью конкуренции и рыночного ценообразования.

3)    Опираясь на положения количественной теории денег, монетаристы указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Все колебания в хозяйственной структуре, величина конечного продукта обусловлены предшествующими изменениями в денежной массе.

4)    От темпов роста денежной массы зависит последующее наступление той или иной фазы делового цикла.

5)    Усложнение рыночных отношений при росте масштабов производства и числа субъектов приводит к тому, что государственная политика запаздывает с мерами по восстановлению равновесия, а их стоимость постоянно возрастает. Главную вину за нарушение экономической устойчивости монетаристы возлагают на государство. Оно, вмешиваясь в экономику, нарушает нормальную работу рыночного механизма.

6)    Фактически единственным средством регулирования в монетаристской теории является контроль над динамикой (ростом) денежной массы, что связано с особой трактовкой количественной теории денег. Ими предложено особое «денежное правило» – вместо традиционного государственного регулирования необходимо обеспечивать прирост денежной массы в обращении, соответствующий темпу экономического роста.

1.3. Денежное обращение и инфляция. Теории инфляции и их эволюция

Уровень (темп) инфляции – один из трех наиболее важных макроэкономических показателей, наряду с совокупными уровнями производства и занятости характеризующих состояние экономики любой страны.

Нарушение законов денежного обращения приводит к инфляции. Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Термин «инфляция» (от лат. inflatio – вздутие) впервые стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861–1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В XIX веке этот термин употреблялся также в Англии и во Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие «инфляция» получило в XX веке после первой мировой войны, а в советской экономической литературе – с середины 1920-х гг. Вместе с тем само по себе данное явление известно человечеству практически с момента появления денежного обращения. Следовательно, необходимо принять во внимание исторический характер инфляции как экономического яв­ления.

С этой точки зрения, самым ранним инфляционным процессом можно считать рост цен в результате «порчи монеты» в периоды античной и феодальной истории.

Следующий этап развития инфляции начинается в XVI веке. В этом столетии происходит массовый приток огромного количества драгоценных металлов в Европу из американских колоний. Соответственно вырос общий уровень цен на континенте. Так, в течение XVI–XVIII веков ев­ропейский запас золота вырос на 3 755 тонн, а серебра – на 116 000 тонн. В подав­ляющем большинстве вновь прибывший металл направлялся на чеканку новых монет, что приве­ло к росту цен в этот же период в 3–5 раз. Это явление получило название «революции цен».

В начале XVIII века во Франции шотландец Джон Ло сумел заинтересовать Филиппа Орлеанского, регента короля, и организовал выпуск бумажных денег (банкнот)[‡]. Первоначально эти банкноты обращались параллельно с металлическими деньгами и даже обменивались на золото по курсу выше их номинала. Однако одно из отличий бу­мажных денег от металлических состоит в том, что стоимость их производства значительно ниже, так что денег при этом можно вы­пускать сколько угодно, достаточно только добавить больше ну­лей на банкноте. Так как печатный станок Джона Ло работал с большой нагрузкой, бумажные деньги стали обесцениваться, и через некоторое время их стоимость упала практически до нуля. Это бы­ла первая инфляция первых бумажных денег в Европе[§].

С тех пор инфляция приобрела форму денежного явления, т. е. роста цен из-за избытка количества денег в обращении. Такой вид инфляция имела до первой полови­ны XX века. В последний период «денежного» этапа главной ее причиной являлся избыточный выпуск бумажных денег (вследствие отмены металлических стандартов) по причине необхо­димости покрытия возросших государственных расходов.

Общие изменения в мировой экономике, происшедшие в первой половине XX века, привели к изменению сущности инфляционных процессов. Роль денежных факторов как инициаторов роста цен отошла на второй план, зато появились инфляционные причины, лежащие вне сферы денежного обращения: монополи­стическое (олигополистическое) ценообразование, инфляционные ожидания, рост издержек производства, «импорт» инфляции, инфляционный эффект инвестиций, структурные дис­пропорции в экономике и др. При этом инфляция не утратила денежную форму. Только теперь рост денежной массы мог следовать за повышением цен, вызванным неденежными причинами. Денежно-кредитная система как бы подводит базу платежеспособного спроса под новый, более вы­сокий уровень цен. Другой новой чертой инфляционного процесса стало теснейшее пере­плетение денежных и общеэкономических факторов роста цен. Это привело к тому, что раз­делить два типа инфляции (денежный и неденежный) можно только теоретически и то весь­ма условно.

Таким образом, резюмируя изложенное, можно сделать вывод об историческом характере инфляции как экономического яв­ления, которое прошло три основных этапа своего формирования (развития). Эти этапы можно обозначить сле­дующим образом:

     Первый этап – «протоинфляция»: общий рост цен вызывался главным образом порчей моне­ты. На этом этапе сформировался ряд «классических» признаков последующих инфляцион­ных процессов.

     Второй этап – денежная (монетарная) инфляция. Охватывает период с XVI по первую половину XX века. Рост цен в основном являлся производным от увеличения количества    денежной    мас­сы   в   обращении. С переходом к системе неразменных бумажных денег, главным фактором инфляции стала чрезмерная их эмиссия в целях покрытия государственных расходов. Именно на втором, монетарном, этапе проблема инфляции впервые получила теоретическое обоснование как экономического явления.

     Третий этап – многофакторная инфляция. Ее возникновение связано с появлением в системе причин инфляции факторов, лежащих за пределами сферы денежного обращения. Они могут авто­номно инициировать рост цен, так что увеличение денежной массы уже является не его причиной, а следствием.

Сложный и многоаспектный характер инфляционных процессов обусловливает то обстоятельство, что до сих пор нет обще­принятого определения инфляции как экономической категории. Это объясняется исключительно спорным и дискуссионным характером теории инфляции. В целом теория инфляции раз­вивалась примерно в том же русле, что и процесс эволюции этого феномена как экономиче­ского явления. При этом изначально теории инфляции как таковые самым непосредственным образом связаны с теориями денег. Учитывая последнее обстоятельство, уместно проследить изменение основных подходов к оценке роли и определению необходимого количества денег в обращении. Мы сделаем акцент на двух альтернативных версиях развития теории денег и денежного обращения, сложившихся соответственно в марксистской политической экономии и в западной экономической традиции[**].

Разработка проблем инфляции в марксистской ли­тературе и западные теории инфляции первоначально в одинаковой мере базировались на понимании этого явления как чисто денежного феномена. Поэтому пер­вые теории инфляции и в том, и в другом случаях опирались на понимание денег, которое сложилось в соответствующих экономических учениях.

Теория денег К. Маркса, как известно, опира­лась на тезис о том, что в качестве денег должен обязательно выступать какой-либо товар, обладаю­щий стоимостью (поскольку только в таком качестве деньги могут выполнять свою первую и решающую функцию меры стоимости). В силу исторической эволюции и особых физических свойств в рыночном хозяйстве в качестве денег выделился такой товар, как золото (отчасти, на определенных этапах, также дру­гой драгоценный металл – серебро). Что же касает­ся усиливающейся роли по мере развития капита­лизма бумажных денег, то, в соответствии с теорией денег К. Маркса, они играют роль лишь как пред­ставители золотых денег (независимо от того, суще­ствует или отсутствует механизм обмена бумаж­ных денег на золото). Именно два указанных важ­нейших положения марксистской теории денег – о металлической основе денег и о бумажных день­гах как представителях золотых денег – легли в основу разработки двух вариаций марксистской теории инфляции.