Деньги и их роль в экономике

Именно на базе положения теории денег К. Маркса об их зо­лотой (или металлической) основе развивается пер­вый вариант марксистской теории инфляции. В нем тенденции изменения цен (повышательные или понижательные) объяснялись лишь одним факто­ром – изменением соотношения производительности труда в золотодобывающей промышленности (или вообще в производстве денежного металла для перио­дов с серебряной или биметаллической денежными системами) по сравнению с производительностью труда во всем остальном производстве. В соответст­вии с этой концепцией причины роста цен и инфля­ции всегда обусловлены более быстрым ростом про­изводительности труда в золотодобывающей промыш­ленности и удешевлением золота по сравнению с другими товарами.

Со временем, полностью утратив какую-либо связь с действи­тельностью, марксистская концепция о непосредст­венной связи движения цен и инфляции с измене­нием производственных условий в золотодобывающей промышленности потеряла почти всех своих сторон­ников даже в советской экономической литературе. Господствующее положение завоевала иная концеп­ция, связывающая инфляцию с избыточным бумаж­но-денежным обращением и опирающаяся при этом на положение теории денег К. Маркса о бумажных деньгах как представителях золотых денег, причем без каких-либо убедительных доказательств этого те­зиса.

В целом концепция носила более реалистический характер, чем предшествующая, жестко связываю­щая уровень цен с процессами в золотодобывающей промышленности. Но и она имела слабые стороны, которые вызвали достаточно острую полемику в со­ветской экономической литературе. Во-первых, отме­чалась крайняя надуманность и неправдоподобность упорного связывания современных бумажных денег с золотом в условиях, когда их обмен прекра­тился даже на международном уровне. Во-вторых, отмечалось, что процессы роста цен в XX веке часто вызывались не только процессами в сфере денежно­го обращения, но и процессами в сфере производст­ва и рыночного предложения товаров.

Истоком западных теорий инфляции тоже слу­жили теории денег, но в отличие от марксистского экономического учения здесь за основу была взята функция денег как средства обращения. Именно на этой базе развилась количественная теория денег, возникшая еще в XVI веке (наиболее яркие представи­тели – английский философ XVIII века Д. Юм и в экономике – Д. Рикардо) и завоевавшая наиболь­шую известность, в том числе и в объяснении фено­мена инфляции, в конце XIX века – в первые десяти­летия XX века. Наиболее четко она была сформулиро­вана известным американским экономистом И. Фи­шером, прежде всего в его работе «Покупательная сила денег» (1911).

Основная идея количественной теории денег – установление цен товаров и определение стоимости денег происходят только в ходе столкновения массы денег с массой товаров. В конечном итоге стоимость денег предстает как обратно пропорциональная, а уровень товарных цен – как прямо пропорциональная величина по отношению к количеству денег. С этих же позиций объяснялся феномен инфляции как денежного явления. Жесткая прямо пропорциональная за­висимость ценовой динамики от количества денег в обращении была зафиксирована в из­вестном уравнении обмена И. Фишера[††]:

M · V = P · Q,

где М – денежная масса (количество денег в обращении независимо от их бумажного ил металлического характера); V – скорость обращения денег; P – уровень товарных цен; Q – количество обращающихся товаров (товарных сделок).

Несмотря на жесткость причинно-следственных связей, уже тогда подвер­гавшейся критике, эта идея (о зависимости цен от величины денежной массы в обращении) долго остава­лась единственным объяснением феномена инфляции.

Концепция инфляции, основанная на коли­чественной теории денег, в общем правильно объяс­няла механизм инфляции, действовавший в XIX веке и в первые десятилетия XX века. Инфляция того периода выступала в преобладающем большинстве случаев как денежное явление, как повышательная реакция цен на увеличение бумажно-денежной массы при от­рыве ее от металлической основы (обычно во время войн или хозяйственно-экономических разрух после них). Отсюда и рекомендуемые количественной тео­рией методы борьбы с инфляцией (прежде всего уменьшение объема бумажных денег, восстановление их связи (обмена) с золотом). В тот период подобных рекомендаций оказывалось вполне достаточно для восстанов­ления нормального денежного обращения и ценооб­разования.

Некоторую но­визну в исследование данной проблемы внесли разработки Дж.М. Кейнса. Он и его последователи отказались от жестких закономерностей количественной теории, в первую очередь, от жесткой пропорциональности во взаимозависимости между объемом де­нежной массы и уровнем цен. Однако главной отличительной чертой кейнсианства стал от­каз от трактовки инфляции как однозначно негативного явления. Дж.М. Кейнс считал, что опреде­ленный рост цен даже полезен с точки зрения стимулирования деловой активности. Он раз­делил инфляцию на «умеренную» и «истинную». Первая – означает допустимый уровень роста цен, который побуждает экономику вовлекать в производство незанятые ресурсы. Вторая – начинается тогда, когда экономика входит в состояние полной их занятости и производитель не может адекватно ответить на рост денежной массы. В этом случае, уро­вень цен вновь начинает изменяться прямо пропорционально величине денег в обращение. В целом, несмотря на значительные отличия кейнсианской трактовки инфляции от варианта количественной теории, она не вышла за рамки представления о ней как о чисто денежном явлении.

Вместе с тем примерно с 40‑х годов прошлого века начинаются поиски новых подходов к объяснению феноме­на инфляции. Это было обусловлено изменением характера самой инфляции, превращением ее в многофакторное явление. В основном в рамках многофакторной трактовки шла разра­ботка проблем, связанных с изучением отдельных неденежных факторов инфляции. В этом плане можно выделить ряд направлений:

     теорию О. Филипса, разработавшего принцип обратно пропорциональной зависимости инфляции и безработицы;

     «теории спиралей», наиболее известные из которых: «цены – заработная плата – цены», «цены – издержки производства – цены»;

     теорию «администрируемой инфляции» Р. Минза, раскрывающую роль монополистического поведения.

Сложнее дело было с созданием общей теории многофакторной инфляции. Высшим достижени­ем в этом плане было создание теорий «инфляции спроса» и «инфляции издержек», вошед­ших во все учебные пособия и курсы экономической теории, о чем речь еще пойдет далее. Однако совокупность этих двух теорий не может объяснить все нюансы многофакторности современной инфляции. В рамках этих теорий не нашлось места феномену адаптивных инфляционных ожиданий, «импортированной» инфляции, «структурной инфляции» и др. На сегодня перед экономистами по-прежнему стоит задача создания целостной общей теории многофакторной инфляции. Впрочем, появление многофак­торного подхода к феномену инфляции сделало эту проблему спорной, поскольку сторонники чисто денежного ее толкования не соглашаются с новой трактовкой.

После Второй мировой войны до конца 1970-х гг. правительства всех ведущих капиталистических стран основывали свою экономическую политику на кейнсианстве. Опираясь на выдвинутые кейнсианством меры стимулирования производства, прежде все­го дефицитное бюджетное финансирование, эти пра­вительства добились достаточно быстрого экономиче­ского роста, но параллельно усиливалась инфляция, которая с середины 1960-х и особенно в 1970-х гг. перерастает из ползучих форм в галопирующую ин­фляцию. Сохранение длительно устойчивой галопирующей инфляции и невозможность ее преодоления в усло­виях опоры на кейнсианские меры стимулирования привели к концу 1970-х гг. к резкому падению авто­ритета кейнсианства как в теоретическом, так и в практи­ческом отношениях. Происходит ренессанс ее анти­пода – неоклассической теории, прежде всего в ви­де гак называемого монетаризма (монетаристская контрреволюция). Виднейшим представителем монетаристской теории считается известный американ­ский экономист М. Фридман (1912–2006).

В рамках монета­ризма полностью восстанавливается роль и значение количественной теории денег (хотя и в более услож­ненном теоретическом виде). Все затруднения в раз­витии капиталистической экономики монетаристы объясняют чрезмерной экономической ролью госу­дарства, включая и его неумение управлять денеж­ной эмиссией. В соответствии с идеями монетаристов, решающая роль государства в экономике долж­на прежде всего сводиться к устойчиво равномерно­му увеличению количества денег в обращении (при­мерно на несколько процентов в год), что само по себе должно обеспечить здоровое развитие рыночной экономики. Инфляция, в понимании монетаристов, является чисто денежным явлением, т. е. вызывается чрез­мерным количеством денег в обращении. Большую роль в экономическом развитии монетаристы прида­ют так называемым инфляционным ожиданиям, объ­ясняя, в частности, ими количественные закономер­ности, противоречащие «кривой Филлипса» (об этом речь пойдет далее).

В отечественной экономической литературе начала 1990-х гг. было широко распространено убеждение о безраздельном господстве монетаристских идей в западной экономической тео­рии и практике по крайней мере с 1980-х гг. Однако, не отрицая важной роли монетаристов, подобную оценку можно считать преувеличенной даже для конца 1970-х – начала 1980-х гг., когда они триумфально оттесняли сторонников кейнсианской доктрины со всех их позиций. Тем более такая оценка не соответствует действительности в по­следующий период. Современный западный опыт свидетельствует о том, что монетаризм, его теоретические рекоменда­ции все-таки не играют исключительной роли в решении про­блем инфляции в странах Запада, а лишь опреде­ленным образом влияют на разработку соответствую­щих стратегий.

1.4. Валюта. Валютный курс. Валютные системы.
Конвертируемость валют: сущность и значение

Валюта (от итальянского слова valuta, – буквально – цена, стои-мость) – это термин, имеющий два основных значения:

   денежная единица любой страны – национальная валюта (например, валюта России – это рубль, валюта США – доллар и т. п.);

   денежные знаки иностранных государств (иностранная валюта).

Развитие внешней торговли, миграция капиталов и рабочей силы выводят экономические связи за пределы страны. Очевидно, за границей теряют силу законы данной страны. Важно отметить одно конкретное обстоятельство: за границей теряет свои функции национальная денежная единица данной страны. При организации системы денежного обращения каждое государство объявляет национальную денежную единицу законным платежным средством на своей территории. Используя аппарат государственного принуждения, оно обеспечивает безусловный и беспрепятственный прием своей валюты во всех без исключения платежах по всем звеньях хозяйственного оборота. Однако, участвуя в международных операциях, в частности во внешней торговле, многие страны должны оплачивать сделки по импорту в валюте другой страны. Соответственно, экспортеры товаров должны рассчитаться со своими поставщиками, с рабочими, заплатить налоги уже в своей национальной валюте. Возникает противоречие, которое разрешается через механизм обратимости (конвертируемости) валют.

Таким образом, проблема конвертируемости (обратимости) валют возникает тогда, когда осуществляются международные расчеты и платежи.

Конвертируемость (от латинского слова conversio – превращение, обратимость) означает способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.

Сразу следует отметить, что в экономической литературе термины «обратимость», «конвертируемость», «конвертабельность», как правило, рассматриваются как синонимы, хотя на этот счет есть и другие точки зрения. Например, иногда обратимость рассматривают как свойство конвертируемой валюты. Здесь нужно учесть и то обстоятельство, что сам по себе термин «конвертируемость» имел различное значение в разные исторические эпохи.

Валюты стран подразделяются на следующие виды: обратимые (иначе – конвертируемые), частично обратимые (иначе – частично конвертируемые) и необратимые (замкнутые).

Различают внутреннюю и внешнюю, полную и частичную обратимость валюты.

Внутренняя обратимость означает, что граждане и юридические лица данной страны (резиденты) могут без каких-либо ограничений покупать иностранную валюту по действующему курсу, осуществлять в этой валюте расчеты с партнерами за границей.

Внешняя обратимость предполагает, что свободный обмен любых валют на национальную валюту действует только в отношении ино-странных граждан и юридических лиц (нерезидентов). Все расчеты в стране с зарубежными партнерами ведутся в национальной валюте.

Полная обратимость включает внутреннюю и внешнюю обратимость. Примеры – доллар США, канадский доллар, швейцарский франк.

Частичная обратимость имеет место тогда, когда существует какое-либо ограничение по валютным операциям. Режим обратимости валют может различаться для резидентов и нерезидентов, может распространяться на текущие операции, связанные с повседневной внеш-
неэкономической деятельностью, и операции, отражающие движение капиталов. Примеры – валюты некоторых стран Западной Европы.

Таким образом, конвертируемость валюты предполагает ее способность обмениваться на другие иностранные валюты. В настоящее время валюта реально может иметь три статуса: свободно конвертируемая; частично конвертируемая; замкнутая.

Конвертируемая валюта – это валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты (например, валюта большинства развитых государств).

Свободно конвертируемая валюта – это валюта стран, полностью отменивших валютные ограничения как для нерезидентов, так и для резидентов, которая является обратимой и может обмениваться на любую иностранную валюту (американский доллар, канадский доллар, швейцарский франк).

Частично конвертируемая валюта – национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Обычно частично конвертируемая валюта обменивается только на некоторые иностранные валюты и функционирует как средство платежа по отдельным видам международного платежного оборота.