Деятельность банка на рынке ценных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………3                                                                                                           

1. Теоретико – правовые аспекты деятельности коммерческого банка

   на рынке ценных бумаг………………………………………………………….. 6

    1.1 Место и роль коммерческого банка на рынке ценных бумаг…………….. 6

    1.2 Характеристика деятельности коммерческого банка, как участника

рынка ценных бумаг………………………………………………………………..15                                                                                

2.  Анализ деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг…………………..22

    2.1 Анализ эмиссионной деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг…………………………………………………...…………………………... 22

    2.2 Анализ инвестиционной деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг…………………………………………………………..……………………26

    2.3 Анализ профессиональной деятельности Сбербанка на рынке

ценных бумаг…………………………………………………………………   ….30        

3. Проблемы и перспективы деятельности коммерческого банка

на рынке ценных бумаг……………………………………………………..……..34                                                                   

Заключение ………………………………………………………………….40        

              Список использованных источников……………………………………….42        
                                                   ВВЕДЕНИЕ

Банковская деятельность – органичная составляющая современной цивилизации. Аккумулируя огромные денежные суммы, банки активно воздействуют на экономику и политику, питают народное хозяйство дополнительными ресурсами, ускоряют процесс производства и обращения. Через банки осуществляются платежи в торговле, авансируются круглые проекты, нормализуются денежные системы государств, миллионы частных вкладчиков рационально используют свои денежные накопления.

В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения, через них осуществляется финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом.

Анализ сложившегося состояния банковских услуг показывает, что вкладчики при принятии решения о размещении собственных средств руководствуется такими параметрами – это надежность банка. Большинство населения считает наиболее надежным банком Сбербанк, так как вклады в нем контролируются государством, и он имеет длительную историю обслуживания населения. Во-вторых – широкая сеть учреждений банка и качество обслуживания клиентов. Разветвленность сети банковских филиалов с высоким уровнем сервиса (затраты времени на обслуживание клиента, предоставление возможности пользоваться автоматизированными системами расчетов и платежей, широкий спектр банковских услуг и т. Д.) несомненно имеет важное значение для клиентов банка. Эти и другие факторы имеют первостепенное значение при выборе клиентом «своего» банка.

Для того чтобы реализовать свой потенциал, Сбербанк России должен победить в конкурентной борьбе. В связи с этим возникает необходимость в теоретическом осмыслении и практическом анализе конкурентоспособности Сбербанка России на рынке банковских услуг, в том числе на фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. В большинстве стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую ключевую роль.

              Актуальность работы состоит в том, что банк, как активная составляющая всей экономической системы, осуществляет свою деятельность не только на рынке банковских услуг, но и на рынке ценных бумаг. Также представляя себя в роли разнообразных участников данной системы.

Цель работы – рассмотрение деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

1        определить место коммерческого банка на рынке ценных бумаг в частности;

2        проанализировать характеристику деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг, как участника рынка ценных бумаг;

3        провести анализ деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг;

4        выявить основные проблемы и перспективы деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Объектом данного исследования выступают коммерческие банки России, в частности, Сбербанк РФ.

Организация деятельности банков на фондовом рынке, рассматриваемая как система и процесс, представляет собой предмет исследования.

Работа состоит из 3 глав, первые две из которых имеют по два параграфа, включающих более подробное изучение определенных областей. В первой главе изучены теоретические аспекты деятельности коммерческого банка, во второй главе в каждом из параграфов изучены результаты деятельности Сбербанка по итогам 2010 года в сравнении с 2009 и предыдущими годами.  Третья глава консолидирует проблемы и перспективы деятельности коммерческого банка на изучаемом нами рынке ценных бумаг.

Информационной базой исследования послужили законы и Постановления РФ, материалы ЦБ России, Сбербанка России, работы ученых экономистов: Львова Ю.И., Жукова Е.Ф., Голубева А.Г. и других.

1. ТЕОРЕТИКО-ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. МЕСТО И РОЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Рынок ценных бумаг – это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг представляет собой составную часть финансового рынка, на котором происходит перераспределение денежных средств с помощью таких финансовых инструментов, как ценные бумаги.

Ценная бумага, согласно юридическому определению, имеющемуся в Гражданском кодексе Российской Федерации (ст. 142), — это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

В соответствии со ст. 128 этого же кодекса ценная бумага есть объект гражданских прав, такой же, как вещь, а точнее — движимое имущество.

В настоящее время подавляющая часть ценных бумаг существует не в своей исторически первой — бумажной, или документарной форме, а в так называемой безбумажной, или бездокументарной форме. Фиксация прав владельца ценной бумаги производится только в специальном реестре по установленным законодательством правилам, а сама ценная бумага как «физическая» отсутствует.

Рынок ценных бумаг находится в постоянном развитии в соответствии с ростом мировой экономики. Его появление было связано с потребностями товарного производства, ибо без привлечения частных капиталов и их объединения с помощью выпуска, прежде всего акций и облигаций, было бы невозможно создание и развитие новых предприятий и отраслей хозяйства. Поэтому развитие рынка ценных бумаг стало важным условием развития экономики всех наиболее развитых капиталистических стран мира. Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики. Он способствует перемещению капитала от инвесторов, имеющих свободные денежные ресурсы, к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка России и позволяет реализовывать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников.

Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг [2; 4].

К основным функциям рынка ценных бумаг относятся:

Учетная функция проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.

Контрольная функция предполагает проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка.

Стимулирующая функция заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права на участие в управлении предприятия (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации).

Перераспределительная функция состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств (капиталов) между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами. При финансировании дефицита федерального, краевых, областных и местных бюджетов за счет выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг и их реализации осуществляется перераспределение свободных финансовых средств предприятий и населения в пользу государства.

Регулирующая функция означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении. Продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством, наоборот, увеличивает этот объем.

Рынок ценных бумаг как инструмент рыночного регулирования играет важную роль. К вспомогательным функциям фондового рынка можно отнести использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике.

Рынок ценных бумаг — это сложная структура, имеющая много характеристик и поэтому его нужно рассматривать с разных сторон.

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки. Первичный — это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение. Это ее первое появление на рынке. Вторичный — это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с этими бумагами, в результате чего осуществляется постоянный переход права собственности на них. [17]

Схема 1 – Структура рынка ценных бумаг

Участниками рынка ценных бумаг могут быть физические и юридические лица, которые вступают в экономические отношения по поводу перехода прав на ценные бумаги.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют следующие виды деятельности:

-         брокерская деятельность;

-         дилерская деятельность;

-         деятельность по управлению ценными бумагами;

-         деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

-         депозитарная деятельность;

-         деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

-         деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Схема 2 – Участники рынка ценных бумаг

Участников рынка ценных бумаг можно сгруппировать в пять основных групп:

-         эмитенты — осуществляют первичный выпуск ценных бумаг в обращение;

-         инвесторы — это всегда покупатели ценных бумаг;

-         фондовые посредники — это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и имеющие государсвенные лицензии на соотвествующие посреднические виды деятельности (брокерские и дилерские услуги);

-         брокеры — это участники рынка ценных бумаг, которые осуществляют операции за счет средств клиента (брокер может быть только юридическим лицом).

-         дилеры — участники рынка ценных бумаг, осуществляют операции с ценными бумагами за свой счет (дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией).

-         организации инфраструктуры;

-         организации регулирования и контроля.

Эмитенты — профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства перед их владельцами. Эмитентами обычно бывают юридические лица.

На практике эмитенты — это первые продавцы ценной бумаги, хотя сам по себе ее выпуск необязательно должен сопровождаться сделкой купли-продажи. В понятии «эмитент» упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а значит, и на получение определенных прав, связанных с ценной бумагой, ее владельцем, покупателем. Эмитентами обычно бывают юридические лица, хотя некоторые виды ценных бумаг могут выпускать в обращение и граждане (физические лица).[20]

Инвесторы — участники рынка ценных бумаг, юридические и физические лица, которые вкладывают свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги. Инвестор одновременно будет и эмитентом, если он осуществляет собственный выпуск ценных бумаг.

Инвестор всегда будет приобретателем (покупателем) ценной бумаги, хотя и не всякий покупатель ее есть инвестор. Инвестор может одновременно быть эмитентом, если он осуществляет выпуск собственных ценных бумаг, и эмитент становится одновременно инвестором, если он инвестирует свои капиталы в ценные бумаги других эмитентов. Если эмитента и можно с определенной долей условности назвать первым продавцом его ценной бумаги (на самом деле часто не сам эмитент продает ее, а уполномоченное им лицо), то инвестор, как правило, никогда не станет «конечным» покупателем ценной бумаги. Он постоянно выступает то в роли продавца, то в роли покупателя в зависимости от ситуации на рынке, цен и доходности различных ценных бумаг. Поэтому неправильно отождествлять эмитентов только с продавцами ценных бумаг, а инвесторов — только с их покупателями.