Финанс система

ВВЕДЕНИЕ

 

         Международные финансовые отношения  являются составной частью и   одной из наиболее сложных  сфер рыночного хозяйства. В  них сосредоточены  проблемы  национальной  и  мировой   экономики,  развитие  которых   исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей  увеличиваются международные потоки  товаров,  услуг и   особенно капиталов и кредитов.  Межхозяйственные  связи немыслимы без налаженной системы финансовых  отношений.  В специфической форме они реализуют и развивают законы денежного обращения, действующего внутри страны.

          Мировая  финансовая  система¹  – это экономические   отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хозяйственных связей между странами  (внешняя торговля,  вывоз капитала, инвестирование  прибылей,  предоставление  займов   и   субсидий,   научно-технический обмен, туризм,  государственные и частные переводы  и др.). Развитие и стабильное  функционирование  международной финансовой  системы обусловлено ростом  производительных  сил,   созданием мирового   рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией  хозяйственных связей.  Которая не  может существовать без развитых и стабильных международных финансовых институтов, потому что принципы формирования финансовой системы в мировом масштабе  это -  форма организации и регулирования денежных  отношений,  закрепленная национальным  законодательством   или   межгосударственными   соглашениями.

             Важной   составной   частью   мировой финансового системы является рынок иностранных валют, который образуется из взаимодействия   национальных   денежных   систем.     Особенностью   рынка иностранных валют является также и то, что он объединяет валюты с различным режимом национального регулирования.  Объект  этого рынка - свободно конвертируемая  валюта.  Валюты  с ограниченной  конвертируемостью играют незначительную роль, что в свою  очередь не  маловажно для формирования   системы финансовых отношений на международном уровне.

            Целью данной работы является рассмотрение понятии международной финансовой и  международной валютной систем, а так же анализ сущности и статуса международных финансовых организации.

             Исходя из поставленной цели  предстоит решить следующие задачи: раскрыть понятие международной  финансовой системы, рассмотреть  пути ее развития; понятие международной  валютно-финансовой системы, ее основные составляющие и задачи; раскрыть сущность международных финансовых организации, а именно на основе Международного Валютного Фонда, Международного Банка Реконструкции и Развития и Европейского Банка Реконструкции и Развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

 

1. Понятие международной финансовой системы и пути ее развития

 

          Международная   финансовая    система   есть    исторически сложившаяся форма организации международных валютных (денежных)  отношений, закрепленная межгосударственной договоренностью.

         Международная  денежная  система   включает   в   себя   ряд  конструктивных элементов. Первым  из них является  мировой   денежный  товар, являющийся   носителем   международных   валютно-денежных   отношений.   Он принимается каждой  страной   в  качестве  эквивалента   вывезенного  из  нее богатства.  Первым международным денежным  товаром выступало золото. Позже   в международных расчетах  стали   использоваться  кредитные  деньги  (векселя, банкноты, чеки на депозиты). В 70-х годах появляются  специально  созданные международные (СДР)  и региональные  (ЭКЮ)  платежные   единицы  (композитные деньги).  Первые имеют хождение в   мировом  капиталистическом   хозяйстве, вторые  -  в  границах  Европейского  экономического  сообщества   ("Общего Рынка").  Совокупность  всех  платежных  инструментов,  которые  могут  быть использованы   в   международных    расчетах    называется    международной ликвидностью.  Ее  образуют  золото,  свободно  обратимые  валютные запасы государств и международные деньги.

          Вторым элементом  международной   денежной  системы  является валютный  курс  -  меновая  стоимость  национальных  денег  одной   страны,

выраженная в денежных единицах других стран. Валютные курсы делятся на  два вида: фиксированные (твердые) и плавающие (гибкие). В основе фиксированного валютного курса лежит монетный паритет, т. е. весовое содержание  золота  в национальных денежных единицах.  Плавающие валютные  курсы не  связаны с монетными паритетами.  Они определяются  путем  сопоставления   паритетов покупательной силы валют, т.е.  оценки  в  национальных  деньгах  стоимости одноименной "корзины" товаров.

         Третий  элемент  национальной   валютной   системы   представляют

национальные  валютные рынки. Первым  таким  рынком  был  рынок  золота  как денежного  товара,  где  оно  продавалось  на  основе  официальной,  т.  е.

закрепленной  международным договором цены. При  этом данную цену должны были поддерживать центральные банки посредством  интервенции,  т.  е.  продаж  из государственного золотого запаса, если спрос на него превышал  предложение.

            Содержание   четвертого   элемента   денежно-валютной   системы составляют международные валютно-финансовые организации.  К  ним  относится Международный  Валютный  Фонд.  Кроме  того,  сюда  можно  отнести  ряд международных институтов, чья кредитная деятельность носит  одновременно  и валютный характер (группа Мирового Банка,  Банк  международных  расчетов  в Базеле, региональные банки  развития,  Европейский  инвестиционный  банк  и др.).

         Первой   международной   денежно-валютной   системой   стала созданная летом 1944 г.  Бреттонвудская  система,  получившая  название  от места  проведения  международной  конференции.  В  ее  основе  лежала  идея приспособления валют  отдельных  стран  к  национальным  валютным  системам ведущих в то время государств - США и Великобритании. Унификация  последних должна  была  составить остов создаваемого  валютного   союза.   Согласно договору, основными инструментами международных расчетов становилось золото и так называемые резервные валюты,  статус  которых  получили  американский доллар и английский фунт стерлингов.  Любая страна,  подписавшая договор, имела право свободно через свои центральные  эмиссионные  банки  обменивать имеющиеся у них резервные валюты по официальной цене на золото и  наоборот. В качестве официальной мировой цены золота была принята  национальная  цена золота в долларах: 1 тройная унция золота (31,105 гр.)  была  приравнена  к покупательной способности 35  долларов.  На эту ценовую пропорцию стали ориентироваться  все  мировое ценообразование  и  международная  торговля. Статус резервной валюты получил и фунт стерлингов.  Однако  в  силу  целого ряда  экономических  причин  он  выполнял  свою  функцию   частично.   Фунт использовался в  качестве  резервной  валюты  преимущественно колониями и доминионами Британской империи.  Незначительный  золотой  запас  Англии  не позволял выразить золотую цену фунта стерлингов. Его  паритет  был  выражен, опосредовано через фиксированный валютный курс к доллару на основе паритета покупательной силы.  Все  участники  договора  обязаны  были  выразить  свои  паритеты, установив фиксированный валютный курс к доллару или  непосредственно,  либо опосредовано через фунт стерлингов. Рыночный курс валюты мог отклоняться от золотого паритета на +1%. Центральные банки должны были  поддерживать  свой курс при помощи валютных  интервенций,  т.  е.  продажи  или  выкупа  своей национальной  валюты  на   доллары,   если  складывалось   неблагоприятное соотношение  спроса  и  предложения.  Условия   Бреттонвудского   валютного соглашения допускали  изменение  курса  валюты  посредством  девальвации  и ревальвации.

 

1.2.Направления     развития     мировой     финансовой     системы

 

            Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов укрепление  финансовой  системы   и   реформирование   местных   финансовых институтов путем выработки  и  распространения  международных  принципов  и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым  рынком и различными финансовыми институтами. Укрепление финансовой  инфраструктуры через принятие более универсальных стандартов  аудита,  бухучета,  процедур банкротства,  платежных  систем.  Совершенствование  Базельских  стандартов расчета достаточности банковского капитала; определение путей укрепления пруденциального надзора как в развивающихся, так и в развитых странах;создание   механизмов   рыночного   регулирования   рынка   деривативов   и инвестиционной деятельности  с  активным  использованием  заемных  ресурсов (эффект leverage); стимулирование введения международных стандартов  деятельности  в оффшорных финансовых центрах.

             Экономическая политика определение условий либерализации внутреннего рынка и введения  адекватного валютного режима в странах с  развивающимися  рынками,  выработка  способов контроля за движением международного капитала; повышение  эффективности  механизмов  государственной  поддержки   частного сектора и распределения социальных выплат; поиск путей минимизации потерь населения в результате кризисов и разработка политики, которая бы лучше защищала наиболее уязвимые слои населения; расширение  прозрачности  в частном и   государственном   секторе   и   в деятельности международных финансовых институтов.

 

  1.3. Основные принципы формирования мировой финансовой системы.

 

             Международные расчеты есть платежи по  денежным  требованиям и

обязательствам, которые возникают в связи с мирохозяйственными (торговыми, кредитными,  финансовыми,  валютными)  отношениями  между  юридическими   и физическими  лицами   различных   национально   оформленных   хозяйственных механизмов.  Соотношение  платежей,  поступающих  в  данную  страну   из-за границы, с денежными платежами  данной  страны  другим  странам  в  течение определенного  календарного  промежутка  времени  (обычно  года)   образуют платежный баланс государства. Структурно он состоит из  двух  частей  -  из поступлений и платежей. Их сопоставление образует сальдо как  по  отдельным видам внешнеэкономической деятельности (статьям платежного баланса), так  и по всему платежному балансу в целом.

             Платежный   баланс   представляет   собой   количественное   и качественное выражение объема, структуры  и  характера внешнеэкономических операций государства.  Он  складывается  под  воздействием  ряда  факторов: углубления  международного  разделения  труда  и  кооперации,  тенденции  к интернационализации  производства  и  капитала  и   противодействующей   ей тенденции   к   сохранению   и   укреплению   национальной   обособленности хозяйственных механизмов отдельных стран.

              Международный  финансовый  рынок есть  вторичный рынок финансовых активов, и в этом плане  он  схож  с национальными финансовыми рынками, которые создают первооснову, его фундамент. Различия заключаются в субъектах финансовых сделок, ибо ими  выступают  юридические  и  физические лица  иностранных  государств.  А  это  ведет  к  тому,  что  сделки  между заемщиками  и  кредиторами  предполагают  трансформацию   денежно-кредитных ресурсов  из  одной  валюты   в   другую.   Переплетение   национальных   и международных активов приводит к формированию единого универсального рынка, доступного для всех предпринимателей. В связи с этим  их  прибыли  и  риски уравновешиваются не только  в  рамках  национальной  экономики,  но  и  вне национальных границ.

    Существует  целый ряд факторов, содействующий образованию международного финансового рынка:

    . усиление взаимосвязи между внутренним  и иностранным секторами  бизнеса на национальных рынках, переплетение национальных рынков и еврорынков;

  . дерегуляция со стороны государства денежных потоков, потоков капитала и валютных курсов;

    .   внедрение   нововведений   в   торговые   операции,    потребовавшие совершенствования  платежных расчетов;

    . развитие  межбанковских  телекоммуникаций  на  базе  ЭВМ, электронный перевод финансовых активов.

             Мировой финансовый рынок состоит из нескольких секторов. Он включает  в себя следующие составные части:

   1. Национальные  финансовые рынки.

   2. Еврорынки.

   3. Рынок  иностранной валюты.

         Институциональная схема мирового финансового рынка Исторической основой мирового финансового рынка являются национальные финансовые  рынки  ссудных капиталов в лице  их  денежных  рынков  и  рынков  капиталов.  Национальные инструменты этого рынка (коммерческие и  казначейские  векселя,  банковские акцепты, депозитные  сертификаты,  облигации)  становятся  и инструментами мирового финансового рынка. Следующей составной частью мирового финансового рынка являются еврорынки, под которыми понимается резервуар различного рода денежных средств,  обособленно  функционирующих  от  национальных  денежных рынков. Источником финансовых  ресурсов  еврорынков  являются  национальные банковские депозитные счета, которые приобретены иностранцами  и  размещены вне страны-эмитента валюты. На этом рынке обращаются депозиты, выраженные в евродолларах,  евромарках,  евроиенах,  евростерлингах,  еврофранцузских и еврошвейцарских франках, еврогульденах. Еврорынок - понятие  собирательное. В свою очередь он подразделяется на сектор  кредитов  и  сектор  капиталов.