Финансовая конкурентоспособность и финансовый имидж предпринимательства

 
 

     Итоговую  оценку уровня ФПП по финансовым показателям рекомендуется проводить экспертным путем. Очевидно, что рассматриваемому предприятию можно присвоить высокий уровень ФПП по рассчитанным показателям – платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость находятся на достаточно высоком уровне.  

     3. Оценка ФПП по критерию «возможность  привлечения дополнительного капитала».  

     Возможность обеспечения реализации наиболее эффективных  форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия, зависит от инвестиционной привлекательности предприятия, представляющей собой систему экономических отношений между субъектами хозяйствования по поводу эффективного развития бизнеса и поддержания конкурентоспособности за счет внутренних и внешних инвестиционных источников. Следовательно, уровень ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного капитала» также будет определяться степенью привлекательности предприятия для потенциального инвестора.  

     Рассмотрим  схему оценки инвестиционной привлекательности  предприятия (рисунок 1).  

 
 
 

Рисунок 1.  Схема оценки инвестиционной привлекательности  предприятия 

     На  первом этапе, независимо от характера  предстоящей кредитной сделки, заемщик  идентифицируется. Идентификация позволяет четко определить характер деятельности заемщика (коммерческая фирма , банк , частное лицо) и наметить примерный набор показателей для оценки инвестиционной привлекательности.  

     На  втором этапе оценивается кредитная  история заемщика и его коммерческая репутация .  

     Формальные  показатели рассчитываются на основании  данных финансовой отчетности заемщика. Неформальные показатели могут быть оценены только экспертами, они не имеют формул для расчета и  четкого набора исходных данных. Комплексная оценка финансовой отчетности представляет собой структурный анализ деятельности заемщика. Оценка коммерческой репутации – это комплексное экспертное заключение, которое является своего рода рекомендацией о продолжении сотрудничества с заемщиком.  

     Таким образом, после идентификации заемщика и определения набора формальных и неформальных показателей кредитор переходит к непосредственному  расчету и получению экспертного  заключения.  

     Из  приведенной схемы оценки видно, что формальные показатели можно оценить, воспользовавшись вышепредложенной методикой оценки ФПП по финансовым показателям. Таким образом, определение инвестиционной привлекательности предприятия для оценки ФПП сводится к оценке коммерческой репутации предприятия. Данный вид оценки также включает в себя подготовительный и расчетный этапы.  

     На  подготовительном этапе предлагается разработать систему оценки коэффициента коммерческой репутации предприятия (ККРП), который будет представлять собой комплексный показатель функциональной зависимости между аспектами и направленностью управленческой деятельности и определяться экспертным путем. Коэффициент коммерческой репутации предприятия определяется следующим образом:  

 

где ККРПчаст – частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия;  

n –  количество рассматриваемых частных  коэффициентов коммерческой репутации  предприятия.  

     Рассмотрим  частные коэффициенты коммерческой репутации предприятия и критерии их оценки, предложенные авторами (таблица 5).  

Предлагается  следующая методология расчета  коэффициента коммерческой репутации  предприятия. Каждый из девяти частных  показателей коммерческой репутации  предприятия оценивается от 0 до 1 балла экспертным путем. Таким образом, максимальное значение ККРП составит 9 баллов, а минимальное – 0 баллов.  

Таблица 5. Характеристика частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия  
 

 
 

     Авторами  предлагается следующая шкала отнесения предприятия к той или иной группе ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного капитала» (таблица 6).  

     Расчетный этап включает в себя определение  значений частных коэффициентов  коммерческой репутации и расчет ККПР. Для нашего примера данный этап будет выглядеть следующим образом (таблица 7).  

Таблица 6. Шкала отнесения предприятия к группе ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного капитала»  
 

 
 

Таблица 7. Расчет частных коэффициентов коммерческой репутации предприятия ОАО «Волжский Оргсинтез»  
 

 
 

     Таким образом, рассматриваемое предприятие  можно отнести к категории  с высоким уровнем ФПП по критерию «возможность привлечения дополнительного  капитала».  

4. Оценка  ФПП по критерию «наличие эффективной  системы управления финансами». Под эффективной системой управления финансами авторами понимается технология составления скоординированного по всем подразделениям или функциям плана работы организации, базирующаяся на комплексном анализе прогнозов изменения внешних и внутренних параметров и получении посредством расчета экономических и финансовых индикаторов деятельности предприятия, а также механизмы  оперативно-тактического управления, которые обеспечивают решение возникающих проблем и достижение заданных целей (объемов производства, прибыли , инвестиций) с минимальными отклонениями (не более 20 %).  

     Данный  вид оценки проводится экспертным путем  и предполагает отнесение предприятия  к тому или иному уровню ФПП  по следующему принципу:  

– высокий  уровень ФПП – наличие на предприятии  системы бюджетного планирования ;  

– средний  уровень ФПП – наличие на предприятии  системы плановых отчетов;  

– низкий уровень ФПП – наличие на предприятии  системы планирования коэффициентным методом.  

     Рассматриваемому  предприятию можно присвоить  высокий уровень ФПП по критерию «наличие эффективной системы управления финансами», так как многолетний опыт успешного функционирования предприятия подтверждает наличие эффективной системы бюджетного планирования. Путь внедрения бюджетного планирования осуществлялся на предприятии в несколько этапов. В первую очередь на предприятии были проработаны организационные аспекты построения системы. Решив организационную задачу бюджетирования, руководство приступило к формированию методологии бюджетного планирования, позволяющей с наибольшей точностью и в кратчайшие сроки получать несколько вариантов будущей деятельности предприятия в целях выбора наиболее оптимального. Завершающим этапом стала разработка собственной автоматизированной системы бюджетного планирования .  

     5. Комплексную оценку ФПП рекомендуется проводить экспертным путем на основании значимости каждой составляющей.  

     Для нашего примера предприятие по всем составляющим имеет высокий уровень  ФПП, следовательно, ему можно присвоить  высокий уровень ФПП.