Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности 

На начало периода Дебиторская задолженность (менее года) умещается в Выручке  10 раз, а на конец года – более 11 раз. Наблюдается положительная динамика. 

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности 

Доля  КЗ в доле выручки за период немного  повысилась. На начало периода КЗ умещалась в выручку почти 5 раз, на начало – более 7 раз. Это связано с увеличением бъема выручки и снижением доли КЗ в капитале предприятия.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов 

      На  начало периода в доле Выручки  умещается доля ВОА(колонка А)  почти 0,7 раза, а на конец периода  – 0,8 раза. Ситуация  сильно не изменилась, динамика положительна.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

На начало периода доля капитала и резервов укладывается в доле выручки 1,1 раза,  на конец – они почти равны. Тенденция изменений отрицательна. 

Вывод: финансовые результаты предприятия за период незначительно уулучшились, повысилась эффективность использования имущества, а рентабильность капитала предприятия незначительно снизилась. Анализ на начало и на конец периода показал, что доля прибыли увеличилась. Доля выручки от продаж немного возрасла. Оценка эффективности деятельности предприятия по динамике показателей рентабельности продаж, всех активов предприятия, рентабельности внеоборотных активов, собственного капитала и перманентного капитала показала снижение или стагнацию всех показателей рентабельности. Однако, что касается показателей оборачиваемости, то можно сказать , что за период на предприятии наблюдается незначительное улучшение по всем показателям оборачиваемости.

Проблемы: падение рентабильности использования собственных средств

Причины: Это связано не столько с недостаточностью финансовых результатов, сколько с масштабным изменением структуры капитала.

Резервы: снижение доли себестоимости продукции при сохранении объемов выручки.

Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным  способом.

2.1. Оценка критериальных  объектов финансового  анализа табличным  способом.

2.1.1.Оценка  платежеспособности  табличным способом.

    Таблица 2

    Результаты  расчетов для определения степени  платежеспособности предприятия

    Используя данные таблицы, проанализируем динамику показателей, формирующих результирующий показатель. Наблюдается недостаток собственного оборотного капитала (к  концу периода он составляет 9709924 тыс. руб.), недостаток перманентного оборотного капитала (к концу периода составляет 2065485 тыс. руб.), в т.ч. недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов (к концу периода равен 1657861 тыс. руб.). Позитивное влияние на платежеспособность предприятия оказали такие изменения, как: повышение объема собственного капитала, собственного оборотного капитала, снижение объемов внеоборотных активов и запасов. Как следствие, увеличилось значение перманентного капитала и основных источников формирования запасов, хотя их рост и был нивелирован падением объема долгосрочных и краткосрочных обязательств. Также следует отметить, что к концу периода появился излишек ОИФ, при этом улучшился тип финансовой устойчивости и степень платежеспособности.

    Таким образом, на начало периода предприятие  было неплатежеспособно, тип финансовой устойчивости – кризисный. К концу периода степень платежеспособности можно охарактеризовать как недопустимо низкую, тип финансовой устойчивости – недопустимо неустойчивый с ярковыраженным недостатком СОК (около 23% ВБ) и ощутимой нехваткой перманентного оборотного капитала. Несмотря на очевидно плохие показатели к концу периода, динамика положительная. Учитывая темпы изменений недостатка ПОК для оплаты непродаваемой части запасов, можно говорить о том, что в скором времени финансовое положение предприятие может стать допустимо неустойчивым.

2.1.2Оценка  кредитоспособности  табличным способом.

    Таблица 3

    Результаты  расчетов для определения степени  кредитоспособности предприятия

    И на начало, и на конец периода  текущая ликвидность была недостаточной, однако к концу периода недостаток снизился до 2122826 тыс. руб.; Не в пример текущей, перспективная ликвидность достигнута в начале периода за счет громадного объема ТРА, но к концу периода ухудшается, избыток части активов, обеспечивающей долгосрочные и постоянные обязательства составляет к концу периода 2122826 тысяч рублей.

    Исходя  из полученных расчетов, определим  коэффициент общей ликвидности:

    На  начало периода:

    Кол=(1765400+0,5*2679939+0,3*4406263)/( 6367424+0,5*5153872+0,3*9492228)= 0,375

    На  конец периода:

    Кол=(2355911+0,5*2315104+0,3*4560943)/( 4549840+0,5*2244001+0,3*7644439)= 0,613

    В начале периода предприятие могло  погасить 37,5% обязательств, к концу периода – 61,3%. Таким образом, общая кредитоспособность предприятия за анализируемый период повысилась с некредитоспособного состояния до низкой оценки кредитоспособности. Общая кредитоспособность предприятия - низкая.

    Таким образом, видим, что на конец периода предприятие имеет низкую кредитоспособность из за существенного превышения наиболее срочных обязательств и долгосрочных пассивов над соответствующими группами активов. Перспективная ликвидность предприятия достаточная, однако существенно снизилась за период. Текущая ликвидность предприятия недостаточна. Можно сделать вывод, что предприятие не может покрыть наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов, которых не хватает. Решением проблемы могли бы стать денежные средства от дополнительной эмиссии акций. При этом возрастет группа постоянных пассивов, которая не скажется на общей и текущей ликвидности предприятия, в то время, как наиболее ликвидные денежные средства повысят ее.

2.1.3.Оценка  вероятности банкротства  табличным способом.

    Таблица 4

    Результаты  расчетов для оценки степени банкротства  предприятия

    Вероятность банкротства предприятия к концу  анализируемого периода осталась на высоком уровне. При этом следует учитывать, что недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств снизился за период более, чем в 2 раза. То же произошло и со скорректированным показателем, однако недостаток средств все еще весьма значителен (более 4 млрд рублей)

2.2.Оценка  базовых объектов  финансового анализа  табличным способом.

2.2.1.Оценка  имущества предприятия  табличным способом.

    Таблица 5

    Результаты  расчетов для оценки имущества предприятия