Финансовый анализ комерческого предприятия

     Рассчитывается по формуле:

     

       Рекомендуемые значения: 1 - 2

     4. Чистый оборотный  капитал, в денежных  единицах 

     Разность  между оборотными активами предприятия  и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

     Рассчитывается  по формуле:

     

     Рекомендуемые значения: > 0  

     II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)  

     Показатели  структуры капитала отражают соотношение  собственных и заемных средств  в источниках финансирования компании, т.е. характеризуют степень финансовой независимости компании от кредиторов. Это является важной характеристикой устойчивости предприятия.

     Финансовая  устойчивость — составная часть  общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

     В зависимости от отраслей деятельности, структуры внутри предприятий, их положения  на рынке, финансовой политики и других аспектов, организации имеют различную финансовую устойчивость. Однако, имеют место основные виды устойчивости:

     Абсолютная  финансовая устойчивость

     Нормальная  финансовая устойчивость

     Неустойчивое  состояние

     Кризисное финансовое состояние

     Такая классификация объясняется уровнем покрытия собственными средствами заемных, соотношение собственного и заемного капитала для покрытия запасов.

       Для оценки структуры капитала  используются следующие отношения: 

     5. Коэффициент финансовой  независимости

     Характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.

     Рассчитывается  по формуле:

     

       Рекомендуемые значения: 0.5 - 0.8

     6. Суммарные обязательства к суммарным  активам (Total debt to total assets)

     Еще один вариант представления структуры  капитала компании. Демонстрирует, какая  доля активов предприятия финансируется  за счет займов.

     Рассчитывается по формуле:

     

       Рекомендуемые значения: 0.2 - 0.5

     7. Долгосрочные обязательства  к активам 

     Демонстрирует, какая доля активов предприятия  финансируется за счет долгосрочных займов.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     8. Суммарные обязательства  к собственному капиталу

     Отношение кредитных и собственных источников финансирования. Также, как и TD/TA, является еще одной формой представления  коэффициента финансовой независимости.

     Рассчитывается  по формуле:

     

       Рекомендуемые значения: 0.25 - 1

     9. Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам

     Демонстрирует, какая доля основных средств финансируется  за счет долгосрочных займов.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     10. Коэффициент покрытия  процентов раз 

     Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и демонстрирует: сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель также позволяет определить допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.

     Рассчитывается  по формуле:

     

       Рекомендуемые значения: > 1 

     III.  Коэффициенты рентабельности  

     Коэффициенты  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность компании.

       Рентабельность— доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности часто выражают в процентах.

     11. Коэффициент рентабельности продаж  %

     Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     12. Коэффициент рентабельности собственного капитала %

     Позволяет определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании.

     Рассчитывается  по формуле:

     

     13. Коэффициент рентабельности оборотных активов %

     Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении  достаточного объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     14. Коэффициент рентабельности  внеоборотных активов  %

     Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     15. Коэффициент рентабельности  инвестиций %

     Показывает, сколько денежных единиц потребовалось  предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

     Рассчитывается  по формуле:

     

     IV Коэффициенты деловой  активности  

     В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

     Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта.

     Деловую активность предприятия можно оценивать  как на качественном, так и на количественном уровне.

     Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям:

     — степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

     — уровню эффективности использования  ресурсов предприятия.

     Для оценки уровня эффективности использования  ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости.

     Показатели  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

     16. Коэффициент оборачиваемости  рабочего капитала раз

     Показывает  насколько эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал  и как это влияет на рост продаж. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     17. Коэффициент оборачиваемости основных средств раз

     Фондоотдача. Этот коэффициент характеризует  эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Однако, значения данного коэффициента сильно отличаются друг от друга в различных отраслях. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства.

     Рассчитывается  по формуле:

      

     18. Коэффициент оборачиваемости  активов, раз 

     Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Этот коэффициент также сильно варьируется в зависимости от отрасли.