Фінансова структура США

 

 

Завдання 4. Практичне завдання «Аналіз функціонування фондового ринку в США»

4 а) Фондові торги в США 7 серпня 2012 р. відкрилися зростанням провідних індексів на тлі сприятливої корпоративної звітності і спекуляцій про можливі дії центробанків щодо стимулювання світової економіки.

Зокрема, голова Федерального резервного банку (ФРБ) Бостона Ерік Розенгрен  заявив, що Федеральна резервна система (ФРС) США має дотримуватися політики не обмеженого часом і масштабом  монетарного пом'якшення. У той  же самий час канцлер Німеччини  Ангела Меркель напередодні підтримала програму Європейського центрального банку з придбання іспанських і італійських державних облігацій  з метою зниження їхньої прибутковості, хоча раніше такий крок зустрічав  з боку ФРН жорстку опозицію.

• США фондовий ринок (INDU)

Акції в США була негативною продуктивності протягом останнього місяця. Фондовий Сполучених Штатів ринку (INDU), відмовилися 668 пунктів або 4,98 відсотка протягом останніх 30 днів. Історично склалося, що з 1912 до 2012 року, зі United States Market (INDU) в середньому 2237 пунктів індекс досяг найвищого рівня 14165 пунктів індексу в жовтні 2007 року і рекордно низького рівня в 41 очок індекс в липні 1932 року. INDU є основний фондовий індекс, який відстежує виконання великих компаній, що базуються в Сполучених Штатах. Ця сторінка включає в себе графік з історичними даними для Сполучених Штатів фондового ринку (INDU). [15]

NYSE вважається головною фондовою  біржею в США і найбільшою  в світі. Для Сполучених Штатів, як і для всього фінансового світу - це символ могутності індустрії.

Біржа NYSE була заснована 17 травня 1792 після  підписання угоди 24 нью-йоркськими брокерами (на той час операції проводилися  в кав'ярнях) під назвою «Buttonwood Agreement»  про створення Нью-Йоркської фондової біржі. Для тодішніх брокерів це був спосіб обмежити свої відрахування за комісійними при торгівлі.

З 1817 року починає свою роботу Нью-Йоркський майданчик з обміну акціями на постійній основі. У 1853 році на цьому майданчику вводиться поняття лістингу акцій. За новими правилами, компанія, яка хотіла, щоб її акції котирувалися на NYS & EB, повинна була відповідати умовам капіталізації.

У перші дні червня 2006 року в  ЗМІ надійшла інформація про майбутнє злиття біржі NYSE і європейської фондової біржі Euronext, яке благополучно відбулося 4 квітня 2007 року.

Нью-йоркська фондова біржа NYSE є  найбільшою з капіталізації у  світі, на ній торгується приблизно 60% світового обсягу акцій. На біржі котирується близько 3500 корпорацій всього світу. Біржа є однією з найбільш ліквідних у світі, швидкість виконання будь-якого наказу (купівлі, продажу, гри на пониження) менше однієї секунди.

В даний час NYSE в меншій мірі, в  порівнянні з іншими світовими майданчиками, схильна до різких коливань цін на акції. Наприклад, навесні 2007 року Гонконгська біржа за день втрачала 9%, біржа Росії - 8% капіталізації, то NYSE – всього близько 3%.[6]

Ім'я власне NASDAQ або Національна  асоціація дилерів цінних паперів  автоматизованого котирування  відома практично кожному фінансистові. Так, навряд чи, знайдеться сучасний освічена людина, якій було б незнайоме назва однієї з трьох найбільших національних фондових бірж США, що є "за сумісництвом" найбільшим світовим електронним біржовим ресурсом. Її головні індекси - NASDAQ Composite і NASDAQ-100.

В даний час на ринок NASDAQ активно  виходять росіяни, а також жителі з різних країн СНД. Це робиться за допомогою компаній, що представляють заокеанських брокерів. [6]

Индекс NASDAQ-  стан найбільшої у світі електронної біржі NASDAQ[11]

Індекс Доу-Джонса - індекс 30 найбільших компаній США.[11]

Індекс S & P 500 - індекс 500 найбільших компаній США [11]

 

Фондові індекси США стикаються з трьома основними проблемами, як ми дивимося вперед до 2013 року: криза  суверенного боргу в Європі, уповільнення зростання в Китаї, і загроза  так званого фінансового скелі  в США після листопадових виборів. Вітчизняна економіка зростала повільними темпами, незважаючи на ці зустрічні вітри, і американські акції перетворилися на дивно високі показники протягом перших трьох кварталів року. Питання в тому, може запаси зберегти свою силу в найближчі місяці, або американської економіки і фондового ринку будуть зірвані потужними макроекономічні сили? [14]

Акції США
	Total Return 1
Індекс 2	Третій квартал 2012 року	Рік до дати
DJIA	5,02%	12,19%
S & P 500	6,35	16,44
Nasdaq Composite	6,17	19,62
S & P MidCap 400	5,44	13,77
Russell 2000	5,25	14,23

НА  1 січня 2012 були отримані дані про ринок акцій США що  перевершив всі великі ринки цінних паперів у всьому світі в 2011 році. Це також єдиний великий ринок з позитивної дохідності за рік. Нижче наводяться сукупні доходи показані в місцевій валюті. [19]

Сполучених Штатів облігації. Примітки останній показник знизився на 6 базисних пунктів протягом останніх 30 днів, що означає, що він став менш дорогим для США позичати гроші в інвесторів. Протягом останніх 12 місяців, уряд Сполучених Штатів індекс облігацій знизилась до 0,45 відсотка. Історично склалося, що з 1912 до 2012 року, в Сполучених Штатів індекс наоблігацій в середньому 6,5 відсотка, досягненні найвищого рівня 15,8 відсотка у вересні 1981 року і рекордно низького рівня в 1,4 відсотка в липні 2012 року. Як правило, державні облігації видаються національним урядом і виражена в країні `власна валюта. Облігації, випущені національними урядами в іноземній валюті, як правило, називають суверенними облігаціями. Вихід вимагається інвесторам кредитні кошти для урядів відображає інфляційні очікування і ймовірність того, що борг буде погашений. Ця сторінка включає в себе графік з історичними даними для уряду Сполучених Штатів облігацій. [13]

З усього вище написаного варто  зробити висновок і слід вказати, що Фондовий ринок США в цьому плані специфічний - він настільки великий, що знайшлося місце і для загальновизнаного лідера - Нью-йоркської фондової біржі, і для ще однієї значної біржі, також розташованої в Нью-Йорку, головному фінансовому центрі, - Американської фондової біржі, і для провінційних бірж. Число останніх за післявоєнні роки скоротилося, але вони залишилися досить міцно стоять на ногах. Тому біржову систему США доводиться класифікувати як побудовану за змішаним типом. Залежно від специфіки організаційної структури  США є прикладом горизонтального ринку.

Акціонування це звичайний спосіб накопичення капіталу корпораціями Великобританії і Сполучених Штатів. Тому не дивно, що у США утворився найбільший у світі ринок капіталу США – одночасно і найбільший ринок капіталу, і місце найбільш розвинутої системи голосування за дорученням і небувалої активності інституціональних інвесторів. У порівнянні з іншими країнами, у США існують найжорсткіші правила по розкриттю інформації, діє чітко регульована система відносин між акціонерами. Це не дивно, з огляду на розміри і значення фондового ринку в економіці країни і на міжнародній арені. У США корпорації повинні повідомляти про себе досить багато відомостей: фінансову інформацію про корпорації – щокварталу; дані про структуру капіталу; надавати довідку про колишню діяльність призначуваних директорів (включаючи посади, що вони обіймали раніше, відносини з компанією, володіння акціями компанії); розміри сукупної винагороди для керівництва, а також дати виплати винагороди кожному з п’яти вищих чинів (вище управління) корпорації поіменно; дані про акціонерів, що володіють пакетами акцій понад 5% акціонерного капіталу; інформацію про можливе злиття або реорганізацію; про передбачувані поправки в Статуті, а також імена осіб іабо компаній, запрошуваних для аудиторської перевірки. Ця інформація включається або в річний звіт, або до порядку денного зборів акціонерів.

 

 

Список використаної джерел

1. Дослідження Америки - економічного впливу медичних досліджень в США
2. CIA - The World Factbook - СполученіШтатиАмерики
3. Нарис економіки США
4. Бюро економічного аналізу: Вибрані таблиці NIPA (Багато американських дані економічне)
5. США Економічний календар
6. Бюро перепису населення США
7. США Департамент праці - Бюро трудової статистики
8. США Департамент комерції - Бюро економічного аналізу
9. ФРБ: Z.1 реліз - рахунків фінансових потоків із США, реліз Дати
10. ОЕСР Сполучені Штати країною веб-сайт і економічного огляду ОЕСР Сполучених Штатів
11. Управління енергетичної інформації США
12. Національне бюро економічних досліджень економіки матеріал з організації, яка заявляє спаду і відновлення.
13. Бюро статистики праці , від американського Департаменту Праці
14. Міністерство торгівлі США економічної статистики
15. Фонд спадщини: Розуміння бідності в Америці
16. Зростання ВВП саме норма заощаджень з 1985 року Порівняння темпів зростання ВВП з рівня заощаджень з 1985 року
17. США зростання валового внутрішнього продукту
18. Рівень безробіття в США
19. США Індекс споживчих цін
20. США і Колумбією угода про вільну торгівлю: зміцнення демократії та прогресу в Латинській Америці
 

Список використаної джерел

1. Research!America – Economic Impact of Medical Research in the U.S.
2. CIA – The World Factbook – United States
3. Outline of the U.S. Economy
4. Bureau of Economic Analysis: Selected NIPA tables (Lots of U.S. economic data)
5. U.S. Economic Calendar
6. U.S. Census Bureau
7. U.S. Dept of Labor – Bureau of Labor Statistics
8. U.S. Dept of Commerce – Bureau of Economic Analysis
9. FRB: Z.1 Release-- Flow of Funds Accounts of the United States, Release Dates
10. OECD's United States country Web site and OECD Economic Survey of the United States
11. U.S. Energy Information Administration
12. National Bureau of Economic Research Economics material from the organization that declares recessions and recoveries.
13. Bureau of Labor Statistics–from the American Labor Department
14. U.S. Department of Commerce Economics Statistics
15. The Heritage Foundation: Understanding Poverty in America
16. GDP growth viz Savings rate since 1985 Comparing GDP growth rate with the Savings rate since 1985
17. U.S. Gross Domestic Product Growth
18. U.S. Unemployment Rate
19. U.S. Consumer Price Index
20. A U.S.–Colombia Free Trade Agreement: Strengthening Democracy and Progress in Latin America