Форекс - высокоприбыльный рынок

СОДЕРЖАНИЕ

Введение                                                                                                           3

1 Понятие  FOREX. Историческая справка. История появления           6

рынка FOREX

2 FOREX  в широком понимании: терминология, понятия,                 11

основные используемые валюты

3 Участники рынка. Операции рынка FOREX                                      15

4 Этапы развития рынка FOREX                                                            19

5 Хеджирование на FOREX                                                                    23

6 FOREX в России                                                                                     26

Заключение                                                                                               28

Список литературы                                                                                 30

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Мировой валютный рынок FOREX дает возможность всем своим участникам производить  обмен одной валюты на другую.

На сегодняшний день валютный рынок FOREX имеет оборот более 3 трлн. долл. в день, что составляет гораздо  большее количество оборотов других мировых рынков. На данном рынке  объемы сделок  могут быть произвольными. Здесь нет стандартных размеров контракта или расчетных дней.

Участники рынка используют FOREX для достижения таких целей  как:

1. Обеспечение торговли и инвестиций
2. Компании-импортеры покупают иностранную валюту, для того, чтобы приобрести товары за границей  и реализовать их  у себя в стране.
3. Компании-экспортеры получают выручку в иностранной валюте. Ее  необходимо обменять на валюту своей страны, чтобы покрыть издержки.

Международный валютный рынок FOREX является внебиржевым рынком и  функционирует круглосуточно в  различных финансовых центрах  всего мира.

Ранним утром торговля начинается в Азии, потом перемещается, по мере открытия финансовых центров,  в Европу  а затем и в Америку.

Работа рынка FOREX:

Основной объем валютных операций не имеет прямой связи с  международной торговлей или  инвестициями и  большинство подобных операций осуществляется банками с целью извлечения прибыли. Валютные рынки являются внебиржевыми и  действуют в разных частях света. Часы их работы перекрываются, в следствие этого  валютный рынок функционирует круглосуточно.

Валюты, участвующие в  сделках, идентифицируются трехбуквенным  кодом, который применяется в  платежной системе S.W.I.F.T:

USD - Американский доллар

JPY - Японская иена

GBP - Фунт стерлингов

EUR - Евро

CHF - Швейцарский франк

CAD - Канадский доллар

AUD - Австралийский доллар

Что подразумевается под  обменным курсом:

Обменный курс – является  количественным соотношением в виде пропорции. В нем  валюта одного государства обменивается на валюту другого государства.

Существует огромное количество валютных курсов американского доллара.

Каждая котировка включает две валюты - базовую и валюту котировки.

Как правило,  базовая котировка указывается первой в составе валютного инструмента, а валюта котировки, следовательно - второй. 

 

Например: в валютной паре USD/CHF американский доллар является базовой валютой, а швейцарский франк - валютой котировки.

Котировки могут быть как  прямыми, так  и обратными:

Прямая котировка, так  же имеет название Европейской котировки:  фиксированное количество иностранной валюты котируется против переменного количества национальной валюты.

Примеры: USD/CHF, USD/CAD USD/JPY.

Обратная котировка, так  же имеет название Американской котировки: фиксированное количество национальной валюты котируется против переменного количества иностранной валюты. Примеры: AUD/USD, CAD/USD, EUR/USD.

Покупка и продажа валюты в валютной паре происходят по разным котировкам:

Котировка - состоит из двух цифр (bid/ask) одна из которых указывается цену покупки, а другая цену продажи в данный момент.

Валютная котировка бывает двух видов:

• прямая котировка: количество единиц валюты за 1 доллар США (доллар стоит первым в валютной паре).
• обратная котировка: количество единиц валюты за 1 Евро, английский фунт или швейцарский франк (Евро, английский фунт или швейцарский франк стоит первым валютной паре).

 

1 Понятие  FOREX. Историческая справка. История появления рынка FOREX

Название «FOREX» произошло от английского сокращения FOREING EXCHANGE, что переводится  как международный обмен или международная биржа. Рынок FOREX  представляет собой собрание различных  инвестиционных, торговых, спекулятивных операций с валютой,  которые реализуются посредством системы институтов.

FOREX — наименование конверсионных валютных операций, то есть конвертация средств из одной валюты в другую по поручению клиентов, а также спекуляция на изменении валютного курса для получения арбитражной прибыли.

FOREX является неформальной сетью торговых отношений между участниками по всему миру, которые включают различные виды банков, такие как, центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки; брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и различных частных инвесторов.

На рынке FOREX используются все основные виды валют. Банки, играют, пожалуй, одну из ключевых ролей на данном рынке. Они так же носят название маркетмейкеры рынка FOREX. Ведь именно банки выполняют активные торговые операции, предлагают купить или продать валюту своим клиентам, а так же банкам-контрагентам.

В 1944 году в Бреттон – Вуде, встречаются  представители  стран, чьи валюты занимали наибольший вес в международных расчетах. После второй мировой войны экономика США была затронута в меньшей степени, по сравнению с другими странами,  золотой запас страны  составлял 3/4 запасов, валюта страны – доллар,  стала использоваться в качестве резервной валюты, наряду с золотом.

Новейшая система  пыталась восстановить мировую экономику в послевоенные годы  и создать такую международную денежную систему, которая бы смогла  уравновесить  платежный баланс стран Европы. Согласно плану Маршала, с введением новой денежной системы, европейским странам предоставлялись субсидии и  кредиты на восстановление экономики.

С юридической точки зрения  появление Бреттон - Вудской системы предполагало создание  влиятельной организации, которая сможет урегулировать международные валютные отношения. По соглашению о создании фонда  все страны - участницы, устанавливали номинальную стоимость своей валюты в долларах США, а фонд, в случае необходимости, кредитовал их  для исправления дефицита платежного баланса. Золото, доллар, а иногда фунт стерлинг – стали средствами международных расчетов. Практически все мировые цены стали устанавливаться в долларах США, а  денежные власти стран имели возможность конвертировать имеющиеся доллары в золото по установленному курсу.

Страны - участницы установили  проведение интервенций на рынке, которые, как планировалось ранее, будут направлены на сдерживание колебаний национальных денежных единиц в пределах 1% от утвержденной номинальной стоимости. Изменение номинальных обменных курсов установилось только после  одобрения Международного Валютного Фонда, которое может быть одобрено, только в случае если баланс стран устанавливается в "фундаментальное неравновесие". США же взяли на себя полномочие сдерживать колебания цен на золото в пределах 1% от цены в 35 долларов за унцию. Время шло и рост товарных цен, а так же неизменность цен на золото, привели к тому, что золотое содержание валют перестало отражать покупательную способность, а курсы валюты, несмотря на ограничения, были подвержены  девальвациям и ревальвациям.

К концу 50-х началу 60-х  годов платежный баланс Штатов все  чаще становился отрицательным, истощались золотые резервы, а количество долларов за пределами страны только росло. Из-за  все большего спроса на золото, создаваемого при помощи Центральных банков других стран, США были вынуждены в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением,  удовлетворять этот спрос. Золотой же запас США, медленно истощался, так как  США необходимо было обменивать доллары на золото. США были вынуждены продавать золото по определенной цене в 35 долларов за унцию.

В 1971 года президент США  Ричард Никсон отменил золотой стандарт, а предел колебаний номинальной  стоимости валют установился  на отметке 2,25%. Валютные рынки стали  нестабильными.

Последним шансов в восстановлении  Бреттон-Вудской системы стало увеличение в декабре 1971 года интервала отклонения валютных курсов до 4,5%. Но, к сожалению,  центральные банки  не смогли удержать данный интервал. В скором времени США постигла девальвация¹ доллара на 10%.

А зимой 1973 года Япония объявила о нестабильном курсе национальной валюты. А в марте того же года к этому явлению присоединился Европейский союз. Это явление, так называемое, режимом плавающих валютных курсов - dirty float, стало неофициально преобладающим. В общем, это привело к увеличению волатильности² мировых валют.

В 1976 году на Ямайке в городе Кингстон  была создана новая официальная валютная система, и тем самым свободное колебание курсов валют было узаконено.  В апреле 1978 года вступил в силу новый устав МВФ. В нем было указано, что страны-участницы фонда могут использовать плавающие валютные курсы, а  те страны, которые все же оставили привязку национальных валют к доллару, теперь могли устанавливать коридор колебаний в 4,5% и в любой момент могли перейти в режим плавающего валютного курса.

Основой новой системы  стал отказ от золотого стандарта. Теперь  ни одна валюта не перестала иметь золотое содержание.  Рынок золота из разряда денежного перешел в разряд товарного. Был создан новый вид международного платежного документа – СДР.

СДР: Специальные права  заимствования ( от англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом - МВФ. Не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения. Используется для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчетов по кредитам МВФ.

Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в Валютном Фонде.

Но все же, некоторые   страны не перестали привязывать свою национальную валюту  к другим валютам. Так на пример, некоторые привязали свои курсы к "корзинам валют", 16 стран привязали свою валюту к СДР,  38 - к доллару, 13 стран к французскому франку и еще 5 стран к другим валютам.

В 1978 году участниками Евросоюза  была создана отдельная европейская  валютная система. Основой этой системы  стала "сетка кросс-курсов" с  граничными значениями. Эта система  отдаленно напоминала Бреттон-Вудскую систему. Отличием стало лишь то, что  в ней не стало золота, а вместо доллара, использовалась немецкая марка. 

Внутри этой  системы была введена новая расчетная единица – ЭКЮ.

Европейская валютная единица* ( ECU; ЭКЮ) — валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе с 1979 по 1998. Название ЭКЮ происходит от англ. European Currency Unit.

Границы колебаний для  всех валют кроме итальянской  лиры были установлены на уровне 2,25%.

В 1990 году к системе обменных курсов присоединилась Великобритания.  В 1992, фунт был выведен из европейской валютной системы, так как фунт упал в цене, из-за неспособности Банка Англии сохранить курс. После выхода из соглашения фунта  предел колебаний был увеличен до 15%.

В 1999 году вместо ЭКЮ, был  введен ЕВРО. В соглашении участвовали 11 государств, подходящие под определенные параметры  инфляции и дефициту государственного бюджета.

1 января 2002 г. евро был введен в наличный оборот. Это значительно отразилось на валютном рынке.

 

2 FOREX  в широком понимании: терминология, понятия, основные используемые валюты

Forex – в широком смысле, это валютообменные  операции. И порой мы даже не задумываемся, что большинство из нас, не понаслышке, знает, и даже, большинство уже учувствовал в подобных операциях. Ну, например,  каждый, когда либо в жизни, был в обменном пункте и менял деньги? Если – да, то вы частично знакомы с этим понятием. Предлагаю немного углубиться в термины и побольше узнать о таком явлении как рынок Forex.

Терминология рынка Forex:

Валютный курс (rate of exchange) - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

Существует 2 способа формирования валютного курса:

1. Административный способ: при таком способе курс устанавливается на основе нормативных актов.
2. Рыночный способ: в данном случае валютный курс устанавливается на основе спроса и предложения на данную валюту со стороны рыночных агентов.

Валютная пара (currency pair): текстовая запись котировки валюты. 

Валютная котировка (currency quotation):  от франц. coter, буквально - нумеровать, метить. Это зарегистрированный в численных величинах валютный курс. Это определение курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившейся практикой. Котировку валют производят национальные и крупнейшие коммерческие банки.