Форекс - высокоприбыльный рынок

В 1967 произошла девальвация английского фунта и это нанесло последний удар по иллюзорной стабильности Бреттон-Вудской системы.

Дефицит платежного баланса  США в 60-е годы приводит к сокращению золотого запаса с 18 до 11 млрд. долларов и одновременно с этим идет рост внешнего долга США.

В 1970 в США резко снижаются процентные ставки и это порождает сильнейший кризис доллара. Происходит массовый отток капитала из США в Европу за короткий промежуток времени, где уровень процентных ставок был более высоким.

В мае 1971 Германия и Голландия  объявило временном свободном плавании своих валют.

В августе 1971 рост дефицита платежного баланса США вынудил  президента Р. Никсона приостановить  конвертацию долларов в золото.

В августе 1971 на совещании  в Смитсонианском институте в Вашингтоне была предпринята последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему. И интервал отклонений обменных курсов от паритетов был увеличен до 4.5%.

Удержание границ интервала  было очень непросто. Некоторое время  спустя Бундесбанк провел интервенцию  на сумму 5 млрд. долларов. По тем временам это была громадная сумма, но успеха не принесла. Валютные биржи в Европе и в Японии были вынуждены  временно закрыть, а США объявили о девальвации доллара на 10%. 

В 1985 году ЭКЮ становится не счетным, а физическим инструментом. Выпустили деноминированные в ЭКЮ  дорожные чеки и кредитные карточки, а банки открыли депозиты в  ЭКЮ.

В январе 1999 года на рынке  появилась новая европейская  валюта Евро, заменившая собой Экю. 11 Европейских государств зафиксировали  обменные курсы по отношению к  Евро. Европейский центральный банк начал управлять валютной политикой  Европейского валютного союза.

Примеры фиксированных курсов валют-участниц Европейского валютного  союза к Евро:

EUR / LUF 40.3399 Люксембургский  франк 

EUR / BEF 40.3399 Бельгийский франк 

EUR / IEP 0.787564 Ирландский фунт 

EUR / FIM 5.94573 Финская марка 

EUR / PTE 200.482 Португальское  эскудо 

EUR / ESP 166.386 Испанская песета 

EUR / ITL 1936.27 Итальянская лира 

EUR / FRF 6.55957 Французский франк 

EUR / DEM 1.95583 Немецкая марка 

EUR / NLG 2.20371 Голландский гульден 

EUR / ATS 13.7603 Австрийский шиллинг 

В отличие от других финансовых рынков валютный Форекс отличается самым большим объёмом торгов и самой низкой стоимостью проводимых сделок, самым быстрым движением денежных средств. Это единственный мировой рынок, действующий круглосуточно. Его ликвидность возросла до 3-5 триллиона долларов США ежедневно. Сейчас операции на валютном рынке являются основным источником доходов ведущих банков мира, например Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Swiss Bank Corporation и т.д. 

Работа на финансовых рынках Азии, Европы и Америки стала доступной, благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене. Высокие прибыли могут быть получены при относительно небольшом депозите в течение короткого промежутка времени.

 

5 Хеджирование на Форекс

Любые денежные средства,  доходы или расходы в иностранных валютах подвержены валютному риску. Как правило, учет в компании ведется в какой-то одной валюте и в результате переоценки статей в иностранных валютах возможны прибыли или убытки при изменении курсов данных валют.

Хеджирование валютного  риска на Форекс: страхование средств от неблагоприятного движения валютных курсов. Хеджирование заключается в фиксации текущей стоимости  средств посредством заключения сделок на рынке Форекс.

Хеджирование приводит к  тому, что риск изменения курсов для компаний просто исчезает.

Хеджирование дает возможность:

1. планировать свою деятельность и предвидеть финансовый результат, который не подвергнут курсовым колебаниям 
2. позволяет заранее назначить цены на продукцию, рассчитать прибыль, зарплату

Сделки на рынке Форекс осуществляются по принципу маржинальной торговли.

Сравнительно небольшой  стартовый капитал позволяет  осуществлять сделки на суммы, многократно  превышающие его. Само превышение называют рычагом (Leverage).

Торговля проводится без  реальной поставки денег. Это сокращает  накладные расходы и дает возможность  открывать позиции покупкой или  продажей валюты.

Хеджирование валютного  риска дает дополнительные возможности:

• позволяет не извлекать из оборота компании большого количества денежные средства
• позволяет продать валюту, которая будет получена в будущем

Существует два основных типа хеджирования: 

1. хеджирование покупателя: используется для уменьшения риска, связанного с возможным ростом цены товара.
2. хеджирование продавца: используется для ограничения риска, связанного с возможным снижением цены товара.

Принцип хеджирования: это  открытие валютной позиции на торговом счете в сторону будущей операции по конвертированию средств. Импортер,  покупая иностранную валюту, заранее открывает позицию покупкой валюты на торговом счете. При наступлении момента реальной покупки валюты в своем банке,  он закрывает эту позицию. Экспортеру следует продавать иностранную валюту, поэтому он заранее открывает позицию продажей валюты на торговом счете.  При наступлении момента реальной продажи валюты в своем банке, он закрывает эту позицию.

Расходы на хеджирование:

При использовании хеджирования возникают несколько статей расходов, так кА вы, практически страхуете  риск.

Любая заключаемая сделка на рынке Форекс связана с расходами в виде разницы цен покупки и продажи валюты, называемые термином «спред». Обычно эта разница составляет 0.05% - 0.1% от суммы сделки.

Позицию нужно держать  открытой в течение какого-то времени, и каждый день выполняется перенос  позиции на следующую дату с учетом разницы процентных ставок по валютам,  которые участвуют в сделке, что  составляет примерно 0.01% в сутки,  за месяц 0.3% от суммы сделки. В зависимости от направления сделки, покупка это или продажа, клиент будет либо платить эту сумму за перенос позиции, либо получать эту сумму.

Для  открытия позиции следует внести гарантийный депозит, что  составляет от 1% до 5% от суммы заключаемой сделки.

По закрытии,  депозит можно снять с торгового счета.

Расходы на хеджирование незначительны  по сравнению с суммой хеджируемых  контрактов.

Цель хеджирования: снизить  риска потенциальных потерь. Эффективность  хеджирования можно оценивать только с учетом основной деятельности торговой компании. Хорошо построенная программа  хеджирования уменьшает затраты  за счет высвобождения ресурсов компании, помогает менеджеру сосредоточиться  на бизнесе.  

 

6 FOREX в России

До 1995 года работа на FOREX в  России была доступна исключительно  узкому кругу людей, которые обладали крупными суммами денег. Многие знали  о существовании данного рынка, но не все имели возможность понять, что представляет собой FOREX, а тем более стать участником данного рынка.

В середине 90-х годов инвесторы  обратили внимание на перспективу рынка  брокерского обслуживания. Тогда  же многие люди стали воспринимать валютный трейдинг, как доступный и  весьма эффективный бизнес. 

1995 ознаменовал себя, годом  создания первого легитимного  дилингово центра. центр. С тех пор российский ФОРЕКС претерпел серьезные изменения.

Изменились условия для  клиентов - работать стало дешевле, удобнее и безопаснее.

Пионером рынка ФОРЕКС в России стала компания «Форекс Клуб», внедрившая самые высокие стандарты качества работы.

Это не могло не сказаться  на быстром росте популярности рынка. В 1995 году участниками российского ФОРЕКС стали сотни человек. Сегодня их число превышает сотню тысяч, а ежедневный объем достигает до  двух миллиардов долларов.

Причин такого массового  интереса к рынку ФОРЕКС в России немало.

Например,  привязка курса рубля к доллару. Широкое распространение американской валюты, в которой получает зарплату значительная часть населения страны, сделало понятие обмена привычным для граждан России.

Вторая причина заключается  в высоком уровне образования  и интеллектуальном потенциале россиян, легко адаптирующихся к высоким  требованиям рынка.

В последнее время, появился целый ряд дилинговых центров, работающих исключительно на русском языке, которые базируются за границей. Это связано с общей неустроенностью бизнеса в России и попытками Государственной думы зарегулировать этот рынок.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

FOREX — это аббревиатура от английского словосочетания foreign exchange market, что означает «международный валютный рынок».

Рынок FOREX является  совокупностью различных торговых, инвестиционных, а так же спекулятивных операций с валютой,  реализующихся через систему институтов, а именно:  

• центральные банки
• коммерческие банки
• инвестиционные банки
• брокеров и дилеров
• пенсионные фонды
• страховые компании
• транснациональные корпорации

Международный валютный рынок FOREX появился в начале семидесятых  годов XX века. И его появление  связанно с возникновением системы  плавающих курсов национальных валют.

В 1973 году в марте система  плавающих курсов занимает место  Бреттон-Вудской системы фиксированных курсов, в рамках которой курсы национальных валют были жестко привязаны к доллару, а он же привязан по своей стоимости к золоту.

Становление системы плавающих  курсов привело к трем не мало важным итогам:

1. Импортеры и экспортеры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать постоянными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валют могут сказаться на финансовых результатах их работы.
2. У центральных банков появилась  возможность оказывать воздействие на курсы национальных валют и  тем самым влиять на экономическую ситуацию в стране.
3. Курсы наиболее ликвидных национальных валют теперь формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и предложением, а каждое изменение спроса и предложения на рынке вызывает отклонение курса в ту или иную сторону.

Появление очевыдных движений валютных курсов, помимо потребности страховать риски, привело к возникновению возможность зарабатывать на изменениях курсов.

Так и появляется новая  для тех времен профессия валютного трейдера.

Правила работы на валютном рынке похожи на принципы работы на фондовом рынке.

Первое время только  крупные частные собственники капитала и крупные финансовые структуры могли совершать сделки на валютном рынке FOREX. Но с развитием новейших технологий, а в частности с появлением Интернета, сделали рынок более доступным. Финансовые организации поняли, что зарабатывать можно и на обслуживании частных трейдеров, что и привело к возникновению первых дилинговых центров.

Дилинговые центры — это банки или финансовые компании, аккумулирующие деньги частных трейдеров на своих счетах и выполняющие приказы своих клиентов на покупку и же продажу валют.

Именно дилинговые центры осознали, что работа между физическими лицами, заинтересованными в работе на FOREX, и финансовыми структурами, имеющими ресурсы для организации и поддержания с технической, не только возможна, но и весьма плодотворна.

В настоящее время объем  ежедневных торгов на рынке FOREX составляет, по разным оценкам, от 1 до 3 трлн долларов.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Васильев Г.А., Каменева Н.Г. Товарные биржи: практическое пособие. М., 1991.
2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. — 2007. — 379 с.
3. Данилов Ю.А. Анализ и прогноз развития российского рынка ценных бумаг. // ЭКО. – 2006 – №2.
4. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело. Учебник. М., 1997.
5. Дробозина Л.А. Финансы, денежные обращения, кредит. - М.: Финансы и статистика, 2000.
6. Ермакова М.А., Якубов А.Б. Биржи и их роль в рыночной экономике. М., 1991.
7. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учебное пособие для ВУЗов. - М.: Банки и биржи, 2007.
8. Каменева Н.Г. Организация биржевой торговли. Учебник. М., 1998.
9. Кещян В.Г. Биржевой рынок: страницы истории и становления в современных условиях. М., 1996.
10. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с.