Форекс - высокоприбыльный рынок

Валютная котировка бывает трех видов:

1. прямая котировка:  количество единиц национальной валюты за одну единицу иностранной валюты.
2. обратная котировка: количество иностранной валюты за единицу национальной валюты
3. кросс-курс: количество единиц одной иностранной валюты, выраженное в единице другой иностранной валюты.

В пределах рынка Forex кросс-курс это: соотношение цен между двумя валютами, вытекающее из их курсов к третьей валюте. Часто в качестве этой третьей валюты используется доллар США как валюта, используемая в большинстве сделок.

Примеры наиболее активных валютных пар Forex:

EUR/USD - Евро к доллару  США

EUR/GBP - Евро к фунту стерлингов 

GBP/USD - фунт стерлингов  к доллару США 

USD/CHF - доллар США к швейцарскому  франку

USD/JPY - доллар США к японской йене

GBP/JPY - фунт стерлингов  к японской йене

GBP/CHF - фунт стерлингов  к швейцарскому франку 

USD/CAD - доллар США к канадскому  доллару 

EUR/JPY - Евро к японской йене

EUR/CHF - Евро к швейцарскому  франку 

AUS/USD - австралийский доллар  к американскому доллару 

Все операции, осуществляемые на рынке Forex,  осуществляются с базовой валютой или той, которая первой находится в котировке. Итак, покупая, EUR/USD  вы покупаете Евро за Доллары, а продавая EUR/GBP, вы продаете Евро  за фунты.  

Пипс на Forex: это минимальное изменение цены, которое бывает разным для различных пар.  

Для пар, где валютой котировки (второй валютой) являются Eur, Gbp, Usd, Chf, Aud, Cad один пункт равен одному десятитысячному знаку после запятой (0,0001).

Например: изменением цены евро за доллар с 1,7647 на 1,7648 называют изменение  на 1 пункт.

Для валютных пар, где валютой  котировки (второй валютой) являются Jpy один пункт равен одной сотой после запятой (0,01).

Например: изменением цены доллара  за йены с 159,67 на 159,66 называют изменение на 1 пункт.

Покупка и продажа валюты на рынке Forex:

Ask Price - цена продавца. Цена, по которой клиент может купить интересующую его валюту (большая цифра в двусторонней котировке).

Bid Price - цена покупателя. Цена, по которой клиент может продать интересующую его валюту (меньшая цифра в двусторонней котировке).

Процесс покупки и продажи  происходит в валютной паре  по разным котировкам.

Трейдер всегда покупает по Ask, а продает по Bid, причем Ask всегда больше чем Bid.

Котировка обычно представляет собой двойную котировку или  одновременную котировку цен  на Bid и Ask, то есть покупку и продажу. Например, котировка по GBP/USD может представлять собой котировку следующего вида 1,9535 / 1,9539. Это означает, что в текущий момент вы можете продать фунт за доллар по  Bid 1,9535, а купить по Ask 1,9539. 

Следовательно:

• по Ask: дается котировка на покупку трейдером базовой валюты
• по Bid: дается котировка на продажу трейдером базовой валюты.

Вследствие, того, что цены валют меняются за минуту на 100 пунктов, достаточно редко,  то возможен вариант, что вам  предложат  укороченные варианты котировки: например, вам могут предложить 1,9535/39 или просто 35/39. 

Спрэд:  это разница между Ask и Bid.

Стоимость ценового пункта рассчитывается в Валюте котировки, то есть второй валюте в валютной паре, а потом, если это  необходимо, переводится в доллары.

Стоимость пункта зависит от объема операции и равна произведению объема операции на минимальное изменение цены.

К примеру, если вы совершаете операцию объемом 100 000 EUR/USD, то стоимость  пункта для вас будет равна 100 000 x 0,0001=10 USD.

Если стоимость пункта получается в валюте отличной от доллара  США, то скорее всего её следует конвертировать  в доллары.  

Например, если вы получили прибыль в йенах, то вам необходимо продать йены и купить за них доллары, то есть  купить доллары за йены.

Если же вы получили убыток в йенах, то вам потребуется купить йены за доллары, или другими словами продать доллары за йены.

Правило продажи по Bid и покупки по Ask, будет распространяться на эти операции.

 

3 Участники рынка. Операции рынка Форекс

Участники валютного рынка  Forex подразделяются на быков и медведей.

Быки - это участники рынка, которые заинтересованы в повышении  стоимости валюты. 

Медведи - это участники  рынка, которые заинтересованы в  понижении стоимости валюты.

Валютный рынок Forex – это вечная  борьба быков и медведей.

Когда быки или же медведи  берут верх, курс валют резко и  значительно меняются.

Участники валютного рынка:  

а) коммерческие банки 

б) валютные биржи 

в) центральные банки 

г) различные фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции 

е) инвестиционные фонды 

ж) брокерские компании 

з) частные лица

Коммерческие Банки

На долю коммерческих банков приходится основной объем операций на валютном рынке. В банках находятся счета других участников рынка, осуществляющих с банками необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

Банк аккумулирует финансовые ресурсы, посредством операций с  клиентами, суммарные потребности  рынка в валютных конверсиях, а  также в привлечении или размещении средств и выходят с ними на другие банки.

Кроме  удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.

Большое влияние на мировой  валютный рынок оказывают крупные  международные банки. Ежедневный объем  их операций составляет миллиарды долларов.

Это такие банки, как: Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие.

Объемы сделок, которые  могут повлечь за собой значительные изменения в котировке или  в стоимости валюты, вот их характерное  отличие от любых других банков.  

Центральные банки

Главной  задачей центральных банков является валютное регулирование на внешнем рынке – это  предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта.

Центральные банки оказывают  непосредственное  влияние на валютный рынок  Forex.

Это влияние  может быть как прямым: в виде валютной интервенции, так и косвенным:  через регулирование объема денежной массы и процентных ставок.

Центральные банки нельзя относить к быкам или к медведям, так как  они действуют как на повышение, так и на понижение стоимости валют, исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данную минуту.

Центральный банк может выступать  на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке.

Наибольшим влиянием на мировые  валютные рынки обладают:

• центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED)
• Европейски центральный банк (ECB)
• Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady)
• Швейцарский национальный банк (SNB)
• Банк Японии (Bank of Japan).

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

Предприятия, которые участвуют в международной торговле, имеют стабильную потребность в иностранной валюте и предложение иностранной валюты, а также размещают и привлекают свободные валютные средства в краткосрочные депозиты.

Как правило, эти организации  не имеют прямого доступа на валютный рынок, и проводят эти операции через  коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations)

Это компании, представленные международными инвестиционными фондами (funds), которые осуществляют  диверсифицированное управление портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. 

Например: фонд Quantum Джорджа Сороса. Они проводят спекулятивные операции на рынке FOREX.

К данной категории относятся  крупные транснациональные корпорации, которые осуществляют иностранные  производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий, такие, как: P&G, Nestle, GM и другие.

Валютные биржи

Во многих странах существуют валютные биржи, которые производят обмен валют для юридических  лиц и формирование рыночного  валютного курса.

В таком  случае государство регулирует уровень обменного курса, используя ограниченные размеры биржевого рынка этой страны.

Валютные брокерские фирмы

В функцию брокерских фирм входит сведение покупателей и продавцов  валюты и совершение между ними конверсионных  или ссудно-депозитных операций. Фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки, за посредничество.

Частные лица

Физические лица совершают  различные не торговые операции, зарубежный туризм, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи  наличной валюты.

В 1986 г. с появлением маржинальной торговли физические лица получили возможность  инвестировать свободные денежные средства на рынке Forex с целью получения прибыли.

Интенсивное развитие компьютерных и Интернет технологий позволили  получить доступ к Forex и возможность размещения средств частным инвесторам.

По данным на 1998 год, около 40% всей активности рынка Форекс приходилось на Spot-рынок.

Операции типа spot, спот,  или текущие конверсионные операции - это  сделки купли-продажи валюты, валютирование которых происходит на второй рабочий день после того дня, в который была заключена  сделка.

Типичные объемы сделок в  межбанковской торговле составляют 10 миллионов долларов. Но благодаря  системе маржевой торговли, вход на рынок доступен и лицам, которые не  располагающим большим капиталом.

Брокеры – лица, предоставляющие  услуги маржевой торговли, требуют внесения залогового депозита, и тем самым дают возможность своему клиенту совершать операции купли-продажи валют на суммы, большие, чем внесенный депозит. Риск потерь возлагается на клиента. Внесенный же депозит служит гарантией для брокера.

 

4 Этапы развития рынка Форекс

Мировой финансовый кризис произошел в  30-е годы XX столетия. Произошло  разрушение торгово-экономических связей. В прошлом остались  времена господства золотомонетного стандарта. Лондон становится мировым финансовым центром, а фунт стерлингов  являлся основной валютой для торговых операций и создания валютных резервов.

Уже тогда фунт называли жаргоном "кэйбл" ("cable"). Название произошло от того,  что при заключении сделок важнейшими с средствами коммуникации стали телеграф, а информация передавалась по кабелю. 

В  1944 году в США прошла Бреттон-Вудская конференция.  На конференции, главными  фигурами стали: Джон Мейнард Кейнс (Англия) и Гарри Декстер Уайт (США).

Они   создали и приняли новый порядок развития мировой финансовой системы в сложившихся условиях.

Международный валютный фонд стал важным  институтом, который  контролировал международные финансово-экономические отношения.  

Доллар и де-факто фунт стерлингов стали валютами,  которые играли роль международных резервов.

Установили  регулируемые паритеты валют, которые были  привязаны к доллару США. Доллар привязан к золоту, унция золота - $35.

Теперь члены МВФ имели  право менять паритеты только с согласия МВФ.

Как только  переходный период закончился,  все валюты должны были стать конвертируемыми.

Для соблюдения этого принципа все правительства обязуются  хранить международные резервы, а если необходимо совершать интервенции  на валютных ранках.

Члены МВФ делают взнос  валютой и золотом.

США принимают программу  восстановления европейской экономики  в 1947 году. Госсекретарь США Маршалл, создает план, согласно которому экономика Европы оздоровится до того уровня,  когда она самостоятельно сможет поддерживать свой военный потенциал.

Задачей становиться упразднить «долларовый голод».

Если в 1949 году долларовые обязательства США Европе составляли 3.1 млрд., то в 1959 году они достигли 10.1 млрд. долларов.

В 1964 Япония объявила о конвертируемости своей валюты, после этого объявления конвертируемости основных валют на процентный дифференциал, который повышает издержки иностранных заемщиков, и  программа добровольного ограничения  иностранных кредитов. Налог и  ограничения привели к возникновению  нового рынка - рынка евродолларов. Очевидно, что США уже не в состоянии  поддерживать цену $35 за унцию золота. Долларовая инфляция составила угрозу для США. Администрация президента Кеннеди приняла ряд неверных действий.