Голландская болезнь и макроэкономическая нестабильность

Оглавление

Введение 4

ГЛАВА 1. Сущность проблемы «Голландской болезни» 6

1.1. Симптомы и последствия  «Голландской болезни» 6

1.2. «Голландская болезнь» в России 10

ГЛАВА 2. Причины  макроэкономической нестабильности и  методы решения проблемы. 13

2.1. Отрицательные последствия укрепления национальной валюты. 13

2.2. Резервные фонды РФ 20

2.3. Размещение средств резервных фондов и стерилизация доходов. 22

Заключение 26

Приложение 1 28

Список использованной литературы 30

Введение

В 50-х годах прошлого века стали разрабатываться первые концепции  суверенных фондов национального благосостояния. Первичной целью данных фондов было обеспечение экономической стабильности государств, бюджет которых находился в сильной зависимости от конъюнктурных факторов, как правило, мировых цен на сырье. Данные государства занимают лидирующие места по добыче углеводородов и полезных ископаемых, в их числе такие страны как Норвегия, США, Кувейт, Катар, Чили. Официальные названия подобного рода фондов разнятся, наиболее распространенные – стабилизационный фонд и фонд будущих поколений. Главными функциями данных фондов являются: покрытие дефицита государственного бюджета в условиях неблагоприятной конъюнктуры, аккумулирование избыточных экспортных поступлений, а также выплата внешнего долга, обеспечение пенсионных программ, программ альтернативной энергетики, субсидирования цен на нефтепродукты и др.

Данная тема является актуальной, поскольку львиную долю доходов  РФ приносит продажа нефти марки  URALS. Проблемы российского бюджета заметно сглаживались при повышении цен на нефть на мировом рынке и, наоборот, обострялись при их падении. Доходы от нефти позволили образовать стабилизационный фонд страны. Он образовался за счет разницы экспортной цены и так называемой «цены отсечения», т.е. цены на нефть, учтенной в бюджете. С 1 февраля 2008 года стабилизационный фонд был разделён на две части: Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

Объектом данной работы являются федеральные резервы РФ

Предметом исследования являются финансовые отношения в сфере  распределения и регулирования  избыточных экспортных доходов.

Цель работы: в России средства данных резервов использовались и для покрытия дефицита федерального бюджета, и для выплаты государственного долга, и для покрытия дефицита пенсионного фонда, но в рамках данной работы целесообразно рассмотреть использование накоплений для борьбы с симптомами так называемой «Голландской болезни». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Дать определение понятию «Голландская болезнь».
2. Рассмотреть характерные для РФ последствия данного явления.
3. Рассмотреть структуру резервов РФ.
4. Определить механизм стабилизации и возможного экономического роста при использовании федеральных резервов.

В процессе работы были использованы различные методы исследования, среди  которых можно выделить:

1. Сбор и анализ библиографических источников по исследуемой теме.
2. Систематизация и обобщение полученного материала.

При написании курсовой работы использовались различные источники, включая аналитические записки, сводки макроэкономических показателей и учебная литература. Учитывая государственную значимость рассматриваемого вопроса, особое внимание уделялось информации доступной на сайте Министерства финансов РФ и некоторым нормативно-правовым актам.

ГЛАВА 1. Сущность проблемы «Голландской болезни»

1. Симптомы  и последствия  «Голландской болезни»

Согласно узкому определению, «голландская болезнь» заключается  в деиндустриализации экономики в результате открытия нового источника природного ресурса. Ее механизмом является рост курса национальной валюты страны вследствие улучшения торгового баланса, что делает продукцию отраслей обрабатывающей промышленности менее конкурентоспособной. Это определение относится ко всем несырьевым отраслям экономики, производящим торгуемый (tradeable) продукт, то есть продукцию и услуги, которые можно свободно экспортировать и импортировать. В отличие от этих отраслей (Т-сектора) в любой стране существуют отрасли, производящие неторгуемый (non-tradeable) продукт (Н-сектор). К Н-сектору относится государственный сектор экономики (оказывающий, например, услуги по обеспечению национальной и общественной безопасности, государственному управлению), автодорожное и жилищно-коммунальное хозяйства, сфера услуг населению и т.п. Н-сектор не конкурирует с иностранными товаропроизводителями вследствие нетранспортабельности выпускаемых им услуг и продуктов.

Поскольку при открытии и  разработке богатого месторождения  сырья страна получает значительный объем природной ренты, душевые  показатели валового внутреннего продукта (ВВП) и реальных доходов населения  растут. Поэтому общий рост спроса приводит к росту выпуска неторгуемых товаров в Н-секторе, которые нельзя импортировать в обмен на экспортируемое сырье (raw material), производимое в М-секторе. Прирост занятости в Н-секторе при этом может поглотить высвобождающуюся из Т-сектора рабочую силу. Почему же тогда «голландская болезнь» считается столь негативным явлением?

Во-первых, возникает сложная проблема изъятия и перераспределения рентных доходов. Они могут быть присвоены владельцами месторождений, а доходы большинства граждан при этом сократятся или останутся неизменными, либо будут расти более низкими темпами. Это приводит к высокой дифференциации доходов и социальному неравенству, рассматриваемому многими экономистами и политиками (например, в скандинавских странах) как чрезвычайно негативное явление. Чтобы этого не случилось, государство должно изымать природную ренту с помощью налогов (включая экспортные пошлины) или платы за пользование недрами, находящимися в государственной собственности. Однако нигде еще не удавалось этого сделать безболезненно и эффективно.

Во-вторых, даже при полном изъятии природной ренты государством и справедливом ее распределении  между гражданами могут возникнуть проблемы региональной несбалансированности спроса и предложения продуктов. Поскольку Н-сектор производит нетранспортабельные  виды продукции и услуг, их нельзя перемещать из одного региона (или населенного  пункта) в другой. В такой пространственно  протяженной стране, как Россия, дифференциация обеспеченности населения  услугами велика, а единый рынок  труда по-существу отсутствует. Поэтому рост спроса на неторгуемый продукт приводит к росту цен на него при одновременном сокращении выпуска торгуемого продукта и росте безработицы в тех регионах, в которых он производился. А это в целом по стране означает и макроэкономическую несбалансированность экономики.

В-третьих, важным аспектом «голландской болезни» является ее развертывание  во времени. Резкое сокращение производства торгуемого продукта и занятости  в Т-секторе означает возникновение  убыточности и банкротства предприятий  обрабатывающей промышленности, сельского  хозяйства, а также высокотехнологичных  отраслей экономики. Это приводит к  высокой структурной безработице  и снижению заработной платы многих категорий занятых, особенно в наукоемких отраслях, обладающих высокой квалификацией. Ведь нелегко переквалифицироваться из исследователя фармацевтической или авиакосмической компании в работника торговли. Происходит также недоамортизация вложенного в развитие предприятий Т-сектора капитала. Временно возникают «узкие места» в производстве неторгуемого продукта, что приводит к росту структурной инфляции. Поскольку освоение крупных месторождений углеводородов занимает многие годы, структурный кризис также может затянуться надолго. А это вызывает уже застойную безработицу и устойчивые инфляционные ожидания.

В случае истощения месторождения  природного ресурса может начаться структурный и валютно-финансовый кризис. Выздоровление от «голландской болезни» может оказаться еще  тяжелее, чем структурный кризис при ее начале.

В-четвертых, для рынков сырьевых товаров характерна сильная неустойчивость цен. Это порождает сильную макроэкономическую нестабильность. В период повышенных цен происходит укрепление курса  национальной валюты и обострение «голландской болезни». После падения цен происходит ухудшение торгового баланса  и девальвация национальной валюты, что порождает всплеск инфляции. При этом происходит обратная структурная  перестройка экономики – ускоренный рост Т-сектора. То есть страна-экспортер  сырья постоянно находится в состоянии структурной, региональной и макроэкономической несбалансированности. «Голландская болезнь», таким образом, может возникнуть и вследствие резкого роста цен на минеральное сырье, поскольку влияние на экономику страны-экспортера роста цен на него схоже с влиянием роста добычи.

В-пятых, даже если отвлечься  от проблемы неустойчивости во времени  цен на сырье, возникает вопрос: является ли вообще наличие возможностей добывать и экспортировать сырье, присваивая природную ренту, благом для России? Некоторые исследователи считают, что богатство страны природными ресурсами является негативным фактором экономического развития или «ресурсным проклятием» (resources curse) . По мнению их оппонентов, специализация на экспорте сырья является естественной для России, и она не должна с помощью протекционистских мер стимулировать развитие Т-сектора. которые не укладываются в эту логику.

Для Т-сектора в наибольшей степени характерны позитивные экстерналии (внешние эффекты), связанные с научно-техническим прогрессом. Как известно из теории эволюции технико-экономических систем, развитие наукоемких и высокотехнологичных отраслей приводит к диффузии технологий-процессов в другие отрасли экономики. Кроме того, для современного НТП характерно постоянное обновление выпускаемой продукции с освоением изделий, имеющих повышенные потребительские свойства. Их разработка требует крупных затрат на НИОКР, которые распределяются на весь объем выпускаемой продукции. Возникает «эффект отдачи от масштаба», из-за которого совершенно нерентабельно выпускать несколько самолетов или несколько тысяч автомобилей новой модели. Для Т-сектора характерно также явление «обучение действием» (learning by doing). Из-за него освоение высокотехнологичных изделий возможно только при наличии опыта выпуска менее сложных изделий. По этому пути идет в настоящее время Китай. Российская экономика двигалась до сих пор в противоположном направлении, теряя накопленные научно-технические заделы и утрачивая потенциал производства высокотехнологичных вооружений, на закупку которых государство не выделяло средства годами. Теперь, когда такие средства начали выделяться в большем объеме, выявляются «узкие места» в технологических цепочках производства технически сложных изделий, возникшие вследствие перепрофилирования производства комплектующих изделий на выпуск продукции, простой в изготовлении.

Для функционирования конкурентоспособного Т-сектора требуется армия инженеров, дизайнеров и исследователей, имеющих  высокую квалификацию. В то же время  квалификационные требования к работникам Н-сектора, как правило, гораздо ниже. В наибольшей степени с понятием Н-сектора ассоциируется сфера личных услуг населению и услуг, оказываемых государством. Для них характерны наименьшие темпы роста производительности труда. Следовательно, расширение этих сегментов экономики – не самый эффективный путь к обеспечению устойчивого экономического развития и заметного (многократного) повышения благосостояния граждан.¹

2. «Голландская болезнь» в России

После 1998 г. произошло временное  ослабление «голландской болезни» благодаря  многократной девальвации рубля, вызванной  падением цен на нефть и валютно-финансовым кризисом. Последовавший рост цен  на энергоносители стал причиной ее нового «приступа», хотя, по мнению некоторых  авторов, пока что наблюдаются только первые признаки обострения «голландской болезни». В первом полугодии 2006 г. на фоне быстрого роста валового продукта (на 6,3%) качество экономического роста ухудшилось. Вклад обрабатывающих секторов в прирост промышленного производства резко сократился и составил 70% против 86% за первое полугодие 2005 г. При этом вклад машиностроительных производств упал с 37% до 4,4% . Само промышленное производство возросло лишь на 4,4%, в том числе по виду деятельности «обрабатывающие производства» – на 4,5%.²

Наряду с секторами  экономики, производящими торгуемый  и неторгуемый продукт, в российской экономике следует выделить три промежуточных сектора. В-сектор производит вооружения, военную технику, спецсредства и другую продукцию, которая экспортируется из России, но почти не импортируется по соображениям национальной безопасности или другим причинам. К П-сектору относятся пищевая и легкая промышленности, машиностроение и т.п. отрасли, импорт и экспорт продукции которых затрудняется протекционистскими барьерами, причем более высокими в западных странах, чем в России. Их экспорт осложняется также несоответствием качества российской продукции международным потребительским стандартам и вкусам, формируемым, в частности, рекламой. Д-сектор производит товары (металлы, минеральные удобрения и т.п.), которые продаются на внутреннем или внешнем рынках вследствие своей дешевизны, порождаемой более низкими внутренними ценами на энергоносители, чем за рубежом. Другими словами, наличие протекционистских и транспортных барьеров препятствует дальнейшему свертыванию обрабатывающей промышленности в России.