Инструменты денежного рынка

 Одна часть денежной базы - наличные деньги в обращении  - входит в денежную массу непосредственно,  а другая - средства банков в  Банке России - вызывает многократное  увеличение денежной массы в  виде банковских депозитов. Это  обусловлено тем, что общая  сумма средств на счетах банков  в Банке России при предоставлении  банками кредитов своим клиентам  остается неизменной (происходит  лишь перевод средств с корсчета  одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно,  объем денежной массы возрастают. Последнее связано со способностью  банковской системы создавать  депозиты на основе выдачи банковских ссуд (рис. 4).

Рис. 4 Изменение количества денег в обращении.

Рис.5 Структура наличной денежной массы в обращении по состоянию на 1 октября 2011 года

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает  со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру  денежной массы включаются и такие  компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название "квази-деньги".

Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть  в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко-реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.

Следовательно, самым ликвидным  видом активов являются деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

Вторым видом денег являются безналичные деньги - это основная масса денежных средств на банковских счетах. Безналичные деньги также  называют депозитными, или кредитными деньгами безналичного расчета. Они  обслуживают оптовый товарооборот и платежно-расчетные операции между  предприятиями, корпорациями и банками. Поскольку оптовый товарооборот в 3-3,5 раза превышает розничный, то депозитные деньги доминируют в общей денежной массе в обращении. Внедрение  в банковскую практику компьютерной техники и новейших средств связи  сопровождается дальнейшим сокращением  сферы использования наличных денег. Так, например, наличными деньгами получают заработную плату в Англии всего 10% занятых, во Франции - менее 10, в Германии - около 5, в США - 1%.

В целом, прогресс денежной системы  той или иной страны проявляется  двояко: в виде сокращения доли налично-денежных расчетов в пользу увеличения доли безналичного оборота (наиболее показательным в этом отношении является американский финансовый рынок);

в форме развития самой системы - в направлении объединения в  единое целое каналов обращения  наличных и безналичных платежных  средств (при котором право выбора способа расчетов остается за самим  пользователем).

В развитых странах на практике в  настоящее время четко проявилась общая тенденция к переводу денежных расчетов на систему безналичных  платежей. Например, в США около 90% всей стоимости сделок и товарно-денежного  оборота охватывают расчеты без  использования наличных денег.

В структуре денежного обращения  России прослеживаются обратные тенденции:

удельный вес наличных денег  увеличивается;

доля депозитных денег снижается.

6. История появления денег

Появление денег, по сути своей, является неизбежной перспективой. Выше уже  писалось о бартере, так называемом натуральном обмене, когда один товар  обменивался на другой без посредства денег (Т-Т). Но по мере расширения обмена нарастали трудности. Потенциальным  продавцам и покупателям становилось  всё сложнее найти друг друга. Один хотел обменять свой товар (товар  А) на нечто другое (товар Б), но приходя  на рынок, не находил нужного ему  товара Б либо человека, согласного обменяться именно на товар А. Бартер становился неудобным. Людям было выгоднее обменять свой товар на такой, который  был бы универсальным средством  обмена. Это и стало предпосылкой для возникновения денег. Роль посредников  в обмене прочно закрепилась за слитками металлов (медь, бронза, железо), которые со временем стабилизировались, превратившись в деньги в современном смысле. Теперь обмен осуществлялся по формуле Т - Д - Т.

На территории России выпуск первых денег относят к периоду конца  Х - начала ХI вв. Это была чеканка  золотых и серебряных монет. Начиная  с XII в. чеканить свои монеты пытались князья разных земельных уделов. Эти монеты так и назывались - "удельными". Ко времени правления Ивана Грозного в обороте на территории Московского  государства закрепились два  вида монет - “новгородки" и “московки”, однако, к началу XVII века на Руси появляется единая денежная единица-копейка. Также  в счетную систему ввели рубль, полтину, гривну, алтын, полкопейки и  “полушку” - четверть копейки.

Всеобщую "монетизацию" омрачал  тот факт, что не все князья выпускали  полноценные монеты (они могли  быть полыми, либо состоять из дешёвого металла, а сверху быть обработанными  драгоценным), к тому же часто серебряные гривны обрезали (из обрезов также  выплавляли монеты), что привело  повсеместному исчезновению полновесных  монет. Народ понимал, что деньги теряют свою истинную стоимость, начинались бунты и мятежи. Правительство  нашло выход в чеканке медных денег с приданием им принудительного  курса. Это не помогло, и медные деньги были изъяты из обращения. С приходом к власти Петра I ситуация в денежной сфере изменилась. На вывоз из страны слитков драгоценных металлов и  полноценных монет был наложен  запрет, а вывоз порченой монеты разрешался. Так, постепенно, серебро  и золото стали основой денежного  обращения.

Начиная с XVIII в., золотые и серебряные монеты начинают ходить в обороте  наряду с бумажными деньгами. Изобретение  бумажных денег приписывают китайцам. Считается, что изначально бумажные деньги представляли собой расписки, но обмен таких "денег" на металлические  монеты был сильно затруднён. Первый опыт выпуска бумажных денег в  Европе, как правило, приписывают Франции (1716 г.). В России же выпуск бумажных денег (ассигнаций) начался в 1769г. Предполагалось, что их можно будет обменять на серебро или золото. Однако, к концу века излишек ассигнаций заставил приостановить размен.

Как мы знаем, в настоящее время  бумажные деньги участвуют в денежном обороте куда активнее, чем металлические, что может показаться странным, ведь бумажные деньги сами по себе не имеют  ценности. Объяснение этому очень  простое: бумажные деньги удобны в обращении. Монеты, участвующие в обороте, стираются (определённая часть благородного металла  пропадает). Тем более, что благородные  металлы востребованы в других сферах (промышленности, медицине), к чему тогда  их расходовать на столь "второстепенные" цели? К тому же, многие "не чистые на руку" правители, имеющие право  чеканить свою монету, могут намеренно  её фальсифицировать и заменять часть  благородного металла в монете неблагородным, извлекая тем самым неплохую прибыль. Но даже с полноценными монетами возникают  определённые проблемы. Так, например, если возрастает цена на благородный  металл, частные лица могут скупать  монеты, и, переплавляя и реализуя их, получать прибыль. При этом количество монет в обращении, естественно, уменьшается в весьма ощутимых размерах. Таким образом, можно заключить, что бумажные деньги значительно  удобнее, а переход от монетного  обращения к бумажно - денежному  значительно расширил рамки товарного  обмена.

В XIX в. в связи с развитием  международной торговли многие страны ввели так называемый “золотой стандарт”. Он подразумевал под собой, что курс и стоимость валют этих стран  определяются количественным содержанием  золота. Государственные банки и  валютные ведомства были обязаны  обменивать бумажные деньги на соответствующее  количество золота. Например, в Великобритании 1 фунт стерлингов с 1821 г. содержал в  себе 7,32 грамм чистого золота, а 1 германская марка с 1873 г. содержала 0,38 грамм золота, поэтому валютный курс марки по отношению к фунту определялся как 1: 20,43. Валютные курсы не менялись до тех пор, пока не менялось содержание золота в валютах. “Золотой стандарт” был системой, имеющей определенные достоинства: золото можно легко хранить и транспортировать, это достаточно редкий металл, его количество трудно увеличить. Поэтому правительство и банки не могли просто по своему желанию увеличить масштабы денежного обращения и стимулировать инфляцию. Однако, с ростом общественного продукта (с 1880г. по 1913 г.) система “золотого стандарта" уже не позволяла государствам финансировать свои расходы путем инфляции. С отходом от этой системы государства и валютные банки получили возможность расширять обращение бумажных денег.

Наступает время регулярных девальваций  и торговых ограничений, мировая  торговля резко сокращается, увеличивается  число безработных практически  во всех странах. Летом 1944 г. в Бреттон-Вуде создаётся система твердых валютных курсов, так называемая “Бреттон-Вудская  система”, суть которой сводится к  установлению стабильных валютных курсов, подвергающихся незначительными колебаниями. Тогда же страны - члены Международного валютного фонда фиксируют курсы  своих валют в долларах или  золоте. Доллар, в свою очередь, фиксируют, "увязав" с золотом (1 унцию золота оценивают в 35 долларов). Стоит заметить, что до сих пор доллар считается  одной из самых стабильных валют. По сей день основная часть людей, хранящих свои сбережения в валюте, отдают своё предпочтение именно доллару.

Позже доллар претерпевал несколько  девальваций, но, тем не менее, оставался  лидирующей валютой. В 1979 г. появляется такой документ, как соглашение о  Европейской валютной системе, цель которого - переход к более стабильным курсам. Создаётся лидирующая валютная единица - ЭКЮ, вокруг которой национальные валюты стран - членов ЕЭС могут колебаться в пределах + 2,25% (исключение - итальянская лира, колебания которой могут быть + - 6%). ЭКЮ является просто расчетной единицей, её курс публикуется ежедневно.

В итоге, XX в. ознаменовался переходом  к обращению бумажных денег и  превращением золота и серебра в  товар, который можно купить по установленной  рыночной цене. Теперь бумажные деньги обязательны к приему в качестве платежного средства, а их стоимость  определяется количеством товаров  и услуг, которые можно на них  купить.

В 70-е годы в мире начинает распространяться такое явление, как электронные  переводы денежных средств. Они позволяют  перемещать в кротчайшие сроки любые  суммы денег. С помощью электронных  платежей всё чаще начисляется заработная плата работникам; иметь пластиковую  карту гораздо удобнее, чем носить при себе пачку купюр и горсть монет. Электронные деньги хоть и  являются "невидимыми", однако они  надёжно защищены. Электронной картой не может воспользоваться никто  кроме её владельца при условии, что тот соблюдает все меры предосторожности. Даже если карта  будет украдена, - её можно заблокировать  и снять денежные средства уже  с новой карты, выпущенной на замену украденной. Такого, безусловно, нельзя сделать с "обычными" деньгами. Одним из видов "электронной наличности" являются так называемые "сетевые  деньги", которые позволяют осуществлять платежи в режиме реального времени  с помощью компьютера и сети Интернет.

7. Современные виды денег

Платежные знаки, которые использовались человечеством, постепенно меняли свою форму и значение. Если первоначально  платежным средством были дорогостоящие  предметы или слитки драгоценных  металлов, то с течением времени  они превратились в монеты, а затем, и в бумажные купюры.

Современные виды денег можно разделить  на два основных вида - наличные и  безналичные. Наличные деньги представляют собой купюры и монеты, которые  используются для совершения различных  сделок, некоторое количество наличных денег можно найти в кошельке любого человека. В настоящее время бумажные деньги или монеты изготавливаются с применением различных способов защиты.

Бумажные купюры, которые используются большинством людей, могут содержать  различные уровни защиты, которые  могут включать в себя перфорацию, водяные знаки, а также специальные  нити, вплетенные в структуру ткани.  Уровень защиты монет, которые находятся  в обращении, довольно низок, но срок службы монет намного выше.

Еще одним из современных видов  денег являются безналичные расчеты. Как правило, большинство юридических  лиц проводят взаиморасчеты в  безналичной форме, так как расчеты  в наличной форме между ними ограничены. Кроме того, безналичные деньги намного  удобнее в использовании, чем  реальные купюры. Современное развитие информационных технологий позволяет  проводить расчеты между клиентами  с помощью программного обеспечения, которое может  быть установлено  на персональном компьютере или на одном из мобильных устройств.

Кроме того, многие люди также предпочитают переходить на безналичные расчеты, так как данная форма может  быть намного удобнее, чем оплата реальными деньгами. Большинство  россиян уже имеют кредитные  или дебетовые карточки, которые  могут  быть использованы для оплаты различных товаров или услуг.