Инвестиционная деятельность коммерческой организации

Содержание 

 

Введение ………………………………………………………………………....2

1. Содержание финансов коммерческих организаций…………………………..….3
1. Общее понятие………………………………………………..………………..…3
2. Капитал коммерческой организации………………………………………………6
3. Прибыль коммерческой организации ……………………………………………12
4. Финансовый баланс коммерческой организации ………………………………..17
5. Управление корпоративными финансами……………………………………..…21
1. Финансовый анализ……………………………………………………………21
6. Финансовое планирование и прогнозирование…………………………….……23
7. Финансовая политика компании………………………………………….………24
8. Инвестиционная деятельность коммерческой организации……………………27
9. Заключение...............................................................................................................31
10. Список использованной литературы……………………………………..………31

 

 

 

 

 

Введение 

Корпоративные финансы есть финансы  коммерческих организаций. Они неразрывно связаны с процессами управления капиталом коммерческой организации и потому часто изучаются под углом зрения финансового управления, или финансового менеджмента.

Единственной целью корпоративных  финансов является получение прибыли  и увеличение капитала компании. По этой причине корпоративные финансы  являются исходным (конечным) источником всех видов финансовых ресурсов у всех остальных участников рынка.

Коммерческая организация есть организационная форма функционирования обособленного капитала на рынке. Источники капитала могут быть внешними и внутренними, а также собственными и заемными. Капитал коммерческой организации используется для целей его расширенного воспроизводства и отражается в специальном балансе, который называется бухгалтерским балансом коммерческой организации. Пассивы этого баланса показывают источники капитала коммерческой организации, а активы представляют собой то, во что вложен капитал.

Увеличение капитала происходит за счет присоединения к нему получаемой прибыли. Порядок определения прибыли  коммерческой организации устанавливается  законом, но вытекает из экономического содержания процесса ее образования как разницы между валовым доходом и произведенными затратами капитала. Исходя из порядка определения прибыли, источники ее увеличения коренятся как в росте совокупной выручки, так и в снижении затрат на производство.

Прибыль коммерческой организации  разделяется на валовую и чистую прибыль, которая остается после выплаты налога на прибыль государству. Чистая прибыль распределяется на часть, которая будет реинвестирована, и на часть, которая отдается владельцам компании (акционерам, учредителям). Пропорция распределения чистой прибыли зависит от политики, проводимой руководством компании.

Финансовые ресурсы коммерческой организации и их использование отражаются в финансовом балансе, составление которого есть воля самой компании, в отличие от бухгалтерского баланса, составление которого является обязательным для любой организации.

Коммерческая организация обязательно  управляет собственными финансами, что находит выражение в том, что она осуществляет тот или иной финансовый анализ, финансовое планирование и проводит выбранную ею финансовую политику.

Главное направление использования  финансовых ресурсов компании есть инвестирование, т. е. использование их в качестве капитала, или источника будущего чистого дохода.

Капитальные вложения есть составная  часть инвестиций. Они представляют собой вложения финансовых ресурсов в строительство зданий и сооружений, покупку оборудования и затраты, связанные с проектированием  строящихся объектов.

Финансовыми источниками инвестиций могут быть любые финансовые ресурсы  коммерческой организации (собственные, заемные и др.).

Инвестиции подразделяются на прямые и портфельные; на реальные, к которым  относятся капитальные вложения, и финансовые.

Инвестиции приносят доход участнику  рынка, но они сопровождаются инвестиционным риском, т. е. возможностью потери части вложенного капитала. Коммерческая организация стремится минимизировать этот риск.

 

1.     Содержание финансов коммерческих организаций
2. Общее понятие

 

Коммерческая организация есть юридическое лицо, целью деятельности которого является получение прибыли. Однако соответствующие ей финансовые отношения принято называть корпоративными, а не коммерческими финансами. Корпоративные финансы есть финансовые отношения, в которых одной стороной является коммерческая организация.

Корпоративные финансы неразрывно связаны с процессами управления капиталом, т. е. принятием решений в коммерческой организации, а потому они часто рассматриваются лишь под углом зрения управления и тогда называются финансовым менеджментом.

В отличие от государственных финансов, которые имеют множество политических, социальных и экономических целей, свойственных обществу, выразителем  которого и является государство, корпоративные финансы имеют только одну цель — увеличение прибыли и капитала компании. Капитал есть накопленная прибыль. Чем больше прибыль, тем больше капитал; чем больше капитал, тем еще большую прибыль он создает и (или) приносит.

Корпоративные финансы занимают ведущее  место по отношению к государственным и личным финансам, поскольку только они, по большому счету, являются конечным источником всех финансовых ресурсов в обществе.

Особенности терминологии: коммерческая организация, корпорация, компания. Коммерческая организация — это юридическое название всех видов юридических лиц, целью деятельности которых является получение прибыли. Корпорация и компания — это юридические понятия, используемые в законодательстве других государств для обозначения различного рода объединений юридических и физических лиц. В нашей стране указанные названия обычно применяются исключительно в смысле коммерческих организаций. В дальнейшем термины «корпорация» и «компания» будем употреблять в качестве синонимов коммерческой организации.

Особенности терминологии: корпоративные финансы и финансы коммерческих организаций. Будем употреблять имеющиеся в учебной и научной экономической литературе термины «корпоративные финансы» и «финансы коммерческих организаций» как синонимы.

Удобство термина «корпоративные финансы» состоит в его большей  краткости и благозвучности (поскольку  прилагательное всегда хорошо сочетается с существительным). Неудобство данного термина состоит в том, что под корпорациями часто понимают лишь акционерные общества, а коммерческие организации включают и множество других юридических их видов.

Термин «компанейские финансы» (от названия коммерческой организации — «компания») в практике отсутствует ввиду очевидной не сопряженности составляющих его слов.

Корпоративные финансы и финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент — это название финансового управления, сопровождающееся заменой русского термина «управление» на английский термин «менеджмент».

Управление есть составная часть  любого деятельного процесса, или, выражаясь иначе, любой целенаправленный процесс, осуществляемый человеком, есть одновременно и процесс управления. Поэтому управление финансами коммерческих организаций есть неотъемлемая часть корпоративных финансов, или корпоративные финансы есть одновременно и финансовое управление (финансовый менеджмент).

Разделение финансов коммерческих организаций на корпоративные финансы и на финансовый менеджмент весьма условно и обычно зависит от позиции автора — рассматривает ли он финансы в целом или же делает своего рода уклон на вопросы управления финансами, т. е. акцентирует внимание на тех вопросах, по которым финансовое руководство компании должно делать выбор и принимать решения.

Понятие. Корпоративные финансы, или финансы коммерческих организаций — это финансовые отношения между коммерческой организацией и другими участниками рынка (включая государство), связанные с формированием ее доходов и расходов. Их конечной целью является увеличение прибыли и капитала коммерческой организации.

Финансы в большей своей части  есть отношения по поводу перемещения  только денег безотносительно к  перемещению товаров. Однако самостоятельное (независимое от обращения товаров) движение денег корпорации есть неотъемлемая составная часть оборота всего ее капитала, который одновременно существует в форме какого-то имущества (товаров), денег, ценных бумаг и т. п. и постоянно меняет свои натуральные формы существования, поскольку находится в непрерывном движении (в процессе производства прибыли). Капитал есть единое целое, которое не всегда возможно разделить на его финансовую и товарную составляющие. Поэтому в практическом плане, когда говорят о финансах корпораций, подразумевают всестороннее рассмотрение всего их капитала как единого объекта управления.

Содержательная и деятельная сторона корпоративных финансов. Содержательную сторону финансов коммерческой организации составляет денежный оборот ее капитала и создаваемой им прибыли. Выражаясь иначе, речь идет о движении капитала как стоимости, создающей новую стоимость.

Однако данный оборот не происходит автоматически, а есть результат  управленческих решений, принимаемых  в компании. Поэтому деятельная сторона  финансов коммерческой организации есть различные аспекты управления ими, которые включают, прежде всего, осуществление финансового анализа, финансовое планирование и проведение той или иной финансовой политики, которая определяет источники получения доходов компании и направления их дальнейшего использования.

Коммерческая организация управляет  не абстрактными «финансами», а имеющимся в распоряжении у нее вполне осязаемым капиталом. Но в нашем случае речь идет только об управлении этим капиталом как стоимостью, поскольку всегда имеет место еще и управление этим же капиталом как материальной основой процесса производства товаров (услуг), т. е. просто как вещественными ресурсами в определенном технологическом процессе. Управление капиталом как стоимостью и принято называть финансовым управлением.

Цель корпоративных финансов. В отличие от государства, цели которого преимущественно сосредоточены вне рынка, цель коммерческой организации четко определена — получение прибыли (рис. 1).

Любая сторона деятельности коммерческой организации в конечном счете определяется ее стремлением к прибыли, а потому в отличие от государственных финансов, цели которых разнообразны и несводимы в силу того, что разнообразны цели представляемого им человеческого общества, корпоративные финансы четко нацелены на прибыль, на увеличение капитала компании.

Взаимосвязь прибыли и капитала. Экономический процесс увеличения прибыли и сопровождающий его процесс возрастания капитала есть капиталистическая форма выражения процесса расширенного воспроизводства материальных благ в человеческом обществе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1. Сравнительные цели государственных и корпоративных финансов

Между процессами увеличения прибыли  и капитала имеется неразрывная  связь. Капитал создает прибыль. Часть этой прибыли присоединяется к функционирующему капиталу, который благодаря этому возрастает. Возросший капитал создает еще большую сумму прибыли, и потому уже еще большая по абсолютной величине часть прибыли снова присоединяется к капиталу, который на этой основе создает еще большую прибыль и так далее без конца. Такой процесс называется самовозрастанием капитала.

Место корпоративных финансов в  финансовых отношениях.

Корпоративные финансы занимают центральное  место в финансах с точки зрения их истоков. Это проявляется в том, что:

• доходы государственного бюджета в конечном счете имеют своим источником финансовые ресурсы компаний в виде налогов и сборов, которые выплачиваются из затрат и прибыли этих компаний;
• кредитные ресурсы в качестве своего важнейшего источника имеют денежные средства коммерческих организаций, которые всегда находятся на банковских счетах;
• многие виды денежных доходов населения непосредственно ведут свое происхождение от финансов компаний в виде различного рода социальных и премиальных выплат, получаемых процентных и дивидендных доходов и т. п., источником которых является прибыль;
• денежные сбережения населения, как важнейший источник финансовых ресурсов общества, ведут свое происхождение прежде всего от заработной платы, которая выплачивается коммерческими организациями.

Если несколько упростить весь экономический процесс, то можно сказать, что значение корпоративных финансов состоит в том, что они являются основой финансов вообще, ибо конечный источник всех финансовых ресурсов общества находится в сфере производства товаров.

 

2. Капитал коммерческой организации

 

Экономическое, или абстрактное, понятие капитала состоит в том, что он есть стоимость, которая постоянно и безгранично возрастает. Практическое понятие капитала сводится к тому, что капиталом является любой объект (деньги, вещи, ценные бумаги и т. п.), который приносит его владельцу чистый доход, т. е., в конечном счете, имеет место превышение поступления денег над их вложением в этот объект.

Капитал коммерческой организации  есть все ее объекты, которые используются для получения прибыли и иного  чистого дохода.