Инвестиционная деятельность коммерческой организации

Баланс капитала. Баланс капитала — это баланс источников и направлений вложения капитала на определенную дату. На практике баланс капитала любой коммерческой организации существует в виде ее бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс — это учетная форма существования баланса капитала коммерческой организации.

Бухгалтерские балансы по действующему законодательству составляют все юридические  организации, независимо от того, являются ли они коммерческими и некоммерческими, поскольку любая организация всегда обладает каким-то имуществом и источниками его возникновения.

Капиталом является только такое имущество, которое используется для получения прибыли. Но поскольку само по себе имущество есть прежде всего просто различного рода вещи, которые получают статус капитала лишь в зависимости от того, как они применяются человеком, постольку в бухгалтерском балансе никакого капитала нет, а потому и его форма может быть единой для любых организаций.

В укрупненном виде бухгалтерский  баланс представлен в табл. 1.

Активы. Активы бухгалтерского баланса представляют собой то, в каком конкретном (осязаемом) виде существует капитал данной организации. Активы разделяются на внеоборотные и оборотные активы.

По своей экономической сути внеобротные активы — это капитал, срок обращения которого превышает один год. Та его часть, которая переносит свою стоимость на производимый товар по частям, есть основной капитал, который в бухгалтерском балансе называется основными средствами и нематериальными активами. Нематериальные активы — это имущественные права на различного рода объекты интеллектуальной деятельности: на патенты, товарные марки и знаки, на базы данных и др. Не амортизируемые части капитала со сроком обращения более года могут быть двух видов:

Таблица 1. Бухгалтерский баланс коммерческой организации (на определенную дату)

незавершенное строительство —  это капитал, который еще только создается, но сам не принимает участия  в коммерческой деятельности;

• долгосрочные финансовые вложения — это вложения в ценные бумаги и выдача долгосрочных кредитов другим участникам рынка. По сути это есть капитал, который не вкладывается в производственную деятельность данной коммерческой организации, а употребляется в качестве источника процентного или дивидендного дохода.

Оборотные активы — это капитал, срок обращения которого составляет менее одного года.

Оборотные активы складываются из оборотного капитала, к которому материально  относятся всевозможные запасы (топлива, сырья, материалов, уже готовой продукции), имеющиеся на данный момент времени («остатки») денежные средства (в кассе организации, на ее счетах в банках), а также краткосрочные вложения в доходные ценные бумаги и выданные краткосрочные кредиты, включая иные виды задолженности перед данной организацией.

Собственно к производственному  процессу относятся лишь запасы и  частично денежные средства, а краткосрочные  финансовые вложения, как и их долгосрочный аналог, есть употребление капитала организации в качестве ссудного капитала.

Пассивы. Пассивы бухгалтерского баланса представляют собой собственные и заемные источники капитала коммерческой организации.

Собственные источники учитываются  в третьем разделе баланса «Капитал и резервы», а заемные источники — в двух остальных его разделах. Деление пассивов на собственные и заемные полностью соответствует делению капитала на собственный и заемный.

3. Прибыль коммерческой организации

Самовозрастание капитала происходит за счет присоединения к нему создаваемой  им прибыли. Экономическая прибыль есть весь чистый доход, который приносит капитал. Юридическая прибыль определяется как разница между доходами и затратами, состав которых устанавливается законом. Поэтому количественно и качественно эти виды прибыли никогда не совпадают.

Увеличение прибыли коммерческой организации достигается как за счет увеличения ее совокупной выручки, так и за счет снижения всех имеющихся видов затрат.

Прибыль коммерческой организации  разделяется на валовую прибыль и чистую прибыль, которая остается после выплаты налога государству. Чистая прибыль подлежит распределению на часть, которая будет присоединена к капиталу компании (реинвестирована), на часть, которая будет распределена между владельцами компании (акционерами, учредителями) и отчислена в резервные фонды.

Пропорции распределения чистой прибыли  есть исключительное право самой коммерческой организации. Они могут различаться в зависимости от проводимой руководством компании политики использования чистой прибыли, которая, в свою очередь, определяется перспективами развития компании.

Понятие. Необходимо различать экономическое и юридическое понятия прибыли.

Экономическая прибыль — это весь чистый доход, который получает коммерческая организация от своей основной (производственной) деятельности. Чистый доход, или прибавочная стоимость, — это разница между выручкой от реализации производимых товаров (материальных благ) и суммой материальных затрат и заработной платы работников. Экономическое понятие прибыли показывает, что:

• действительным источником создания прибыли является только процесс материального производства, а проявляется прибыль только при реализации товара;
• она есть разница между вновь созданным капиталом и затраченным капиталом (издержками капитала).

Однако в рыночной практике, естественно, используется только юридическое понятие  прибыли.

Юридическая прибыль — это разница между установленными по закону доходами коммерческой организации (выручка от продажи производимых ею товаров и внереализационные доходы) и суммой установленных по закону видов затрат на производство и реализацию. Если коммерческая организация оказывает платные услуги, то ее прибыль определяется аналогично — как разница между выручкой от продажи услуг и затратами на их оказание участникам рынка.

Главное количественное различие между  экономической и юридической  прибылью состоит в том, что по действующему законодательству (в нашей  стране и в других странах мира) в состав:

• общего (валового) дохода коммерческой организации включаются не только результаты ее собственной производственно<sp