Инвестиционный потенциал сбережений населения и методы его использования

В 1-м полугодии 2000 года объем вкладов населения в  российских банках вырос почти на 20%, составив порядка 370 млрд. рублей. Эта  сумма может показаться значительной лишь на первый взгляд. Отношение вкладов  граждан в банках к их денежным доходам в годовом выражении составляет в России всего 12,5%. Правда, в последнее время отношение вкладов российских граждан к их текущим доходам выросло. Полгода назад оно составляло примерно 11,5%. Преодоление последствий кризиса и некоторое повышение реальных доходов находит свое подтверждение в росте доли доходов, направляемых на сбережение. Если в 1-м полугодии 2004 года на открытие вкладов в банках шло всего 3,7% совокупных доходов граждан, то в январе-июне 2000 года – уже 4,8%.

Результаты приведенного исследования, а также мнение целого ряда специалистов сводятся к одному: свободные внутренние денежные ресурсы в России есть, существует и чисто номинальный механизм их аккумулирования и направления в производственный сектор посредством системы организаций – финансовых посредников. Однако российская банковская система не только не заинтересована в долгосрочном кредитовании российских товаропроизводителей (более доходными и одновременно менее рисковыми являются вложения по другим направлениям: рынок ценных бумаг, валюта), но зачастую и не имеет так называемых «длинных финансовых ресурсов». Данная проблема не будет снята до тех пор, пока не повысится уровень кредитоспособности отечественных промышленных предприятий, не будет ликвидирована проблема неплатежей в экономике, пока не будет задействован механизм государственных гарантий возврата таких кредитов, то есть пока вложения в российское производство не станет столь же привлекательной инвестиционной стратегией банков, как и вложения по другим направлениям.

3.2 Анализ сберегательного поведения  россиян

На фоне проблем перетока финансовых ресурсов в реальный сектор экономики процесс кредитования предприятий идет крайне медленно, но все же он существует. И для  поддержания данного процесса важно обеспечить необходимую ресурсную базу банковской системы – пополнить её свободными средствами, находящимися «на руках» у населения. Банки, как утверждает статистика, зарабатывают на деньгах частных вкладчиков почти треть дохода от использования имеющихся ресурсов. По данным Центрального банка Российской Федерации, на 1 декабря 1999 года в объеме средств, привлеченных 30 крупнейшими банками, средства физических лиц составили 70%. Частные вклады составляют в объеме пассивов банков почти столько же, сколько вместе взятые бюджетные средства на счетах, средства организаций на счетах и привлеченные средства от юридических лиц. В 2003 году отмечался рост вкладов населения в банках как в номинальном выражении (на 35,5% с января по ноябрь), так и с учетом инфляции. Можно утверждать, что сбережения домашних хозяйств, превратившись в инвестиции через рост капитала, будут предоставлять собой значительное вливание средств в кругооборот доходов.

Получаемые доходы население  использует на конечное потребление (приобретение необходимых товаров и услуг, оплату обязательных платежей и т.д.) и сбережение. Сбережение населения в России традиционно осуществляется в формах накопления наличных денег («на руках») и банковских вложений, причем обе эти формы осуществляются как в национальной, так и в иностранной валюте. Кроме того, физические лица имеют возможность разместить свободные денежные средства в ценные бумаги государства и частных компаний, либо осуществлять страховые взносы. Каждый вид сбережений имеет свои преимущества и недостатки, сопряжен с рисками различной степени и связан с получением того или иного дохода. При этом задачей человека, выбирающего ту или иную форму сбережений, является получение максимального дохода при минимальном риске. Задачей организации, размещающей у себя свободные средства граждан, является получение максимальной прибыли от оказания услуги по размещению средств и возможному использованию их. Но существует также третья сторона – государство, задачей которого является создание таких условий, при которых стало бы возможным максимальное использование сберегаемых средств граждан в качестве финансовых ресурсов кредитования экономики. На сегодняшний день в России складывается ситуация, когда население традиционно всем альтернативным формам сбережений предпочитает хранение денег на руках. Это наиболее ликвидная форма хранения средств, причем отсутствует риск потери всех или части сбережений в результате банкротства банка, падение стоимости ценных бумаг на рынке, либо внезапного политического кризиса или других чрезвычайных обстоятельств, могущих повлечь замораживание или уничтожение вложенных сбережений. Однако явные недостатки хранения денег «на руках» также очевидны: эти средства не только не приносят дохода их владельцам (за исключением валютных сбережений на фоне роста курса этих валют), в условиях инфляции они постепенно обесцениваются и теряют покупательную способность, кроме того, эти сбережения подвергаются риску быть отобранными криминальным путем, утерянными, в том числе по причине все тех же политических рисков, либо природных катаклизмов.

Несмотря на очевидную  непривлекательность такого способа  сохранения средств, россияне предпочитают именно его, настороженно относясь к  остальным формам сбережений. Причины  такого явления ни для кого не секрет: недоверие отечественной банковской системе и правительству населения, неоднакратно лишавшегося всех или части сбережений, вследствие принятия властями неожиданных, плохо продуманных шагов в области денежно-кредитной политики. В процессе кризиса население испытало сильный шок от обесценения большой части рублевых средств в результате развернувшейся инфляции, а также от потери сбережений на замороженных счетах и в обанкротившихся банках. Подобные стрессы четко и надолго отпечатываются в сознании людей и значительно влияют на их предпочтения в выборе направления сбережений.

На фоне таких пессимистичных настроений относительно судьбы отечественной  банковской системы россияне демонстрируют  свою готовность доверять денежные средства иностранцам. В последнее время в России иностранные банки продолжают наращивать свое присутствие. Причем никаких особых условий они не предлагают, даже наоборот6 более высокая планка минимальных депозитов по рублевым и валютным вкладам, чем у российских банков, а доходность по депозитам ниже.

Так, австрийский Райффайзенбанк и Банк Австрия сохраняют минимальные  суммы депозитов на уровне 5 тыс. долларов для валютных вкладов и 150 тыс. рублей для рублевых; турецкий Гаранти Банк снизил минимальную  сумму валютного вклада до 2 тыс. долларов, но минимальную сумму рублевого вклада удерживает на уровне 300 тыс. рублей. Для сравнения, в большинстве отечественных банков минимальная сумма валютного вклада составляет 1000 долларов, а рублевого - 10 тыс. рублей. Несмотря на менее

выгодные условия депозитов, иностранные банки отмечают на удивление быстрый наплыв числа частных клиентов. Так, Гаранти Банк-Москва может похвастаться почти двукратным увеличением объема частных вкладов (притом, что в Москве у него только одно отделение). Число вкладчиков Банка Австрия Кредитанштальт (Россия) с начала года увеличилось почти в пять раз, с 1600 до 7200 человек, и банк открыл в Москве свое пятое отделение.

И хотя в последнее время доверие  к отечественным банкам постепенно восстанавливается, сберегательное поведение населения продолжает оставаться довольно консервативным. По предпочтительности вложения средств на втором месте находятся банковские вклады и депозиты, которые, по оценкам некоторых специалистов, сравнимы по объемам со сберегаемыми «на руках» (по данным обследования, до кризиса они составляли порядка 49%). Но не смотря на то, что после кризиса доля банковских вложений сократилась, такое сберегательное поведение россиян все же является большим достижением отечественной банковской системы последнего времени. Остальные формы сбережений в России пока не получили должного развития, хотя, при условии дальнейшей стабилизации экономической ситуации в стране, процесс использования других форм хранения средств будет нарастать.

Принимая во внимание , что банковские вклады и депозиты – единственный на сегодняшний день источник средств населения, использующийся относительным доверием россиян, государство должно создать все условия для максимально полного использования возможностей банковской системы в перераспределении свободных средств населения в кредитные ресурсы для экономики.

3.3 Формы  и методы стимулирования  населения к хранению денег  в     

      банках

В настоящее время  обсуждаются различные возможности  стимулирования интереса частных лиц  к хранению денег в отечественных банках. Одним из наиболее действительных является расширение спектра услуг банковского обслуживания: ипотечное кредитование, потребительский кредит, открытие анонимных, или «номерных», счетов, а также использование любого другого положительного опыта иностранных банков.

В частности, примером такого положительного опыта может являться решение Райффайзенбанка об обмене комиссии за блокировку пластиковых  карт в случае потери или кражи, а  также комиссии за перезапуск карты  в течение её срока действия. На сегодняшний день российские банки взимают эту комиссию в той или иной форме, причем иногда её сумма превышает годовую стоимость карты.

Как уже было упомянуто, еще одним способом привлечения  ресурсов частных вкладчиков может  стать разрешение на открытие анонимных счетов. На документах по этому виду вкладов фамилия, имя и отчество владельца не указываются. По сравнению с другими вкладами до востребования номерной вклад имеет самый маленький период капитализации – один месяц.

В настоящее время  в России открытие новых счетов по этому виду вкладов прекращено, однако Минфин и Министерство по налогам и сборам внесли предложение о подготовке документа, разрешающего банкам открывать своим клиентам анонимные номерные счета. Такое решение вызвано большой привлекательностью этого вида вкладов для крупных вкладчиков, не желающих себя афишировать, разрешение на открытие подобных вкладов позволило бы прекратить отток денежных средств этих вкладчиков за рубеж и аккумулировать их в отечественной банковской системе.

Номерные счета можно  открыть в большинстве европейских  стран, в первую очередь в Швейцарии. Именно здесь они максимально  популярны, так как гражданство  вкладчика не имеет значения. В  странах ЕЭС анонимные счета  открываются только резидентами. При  этом банк обязуется не разглашать тайну вклада и имя его владельца – о клиенте знают два-три менеджера. Доход по анонимному вкладу обычно на 1-2% годовых ниже, чем по именному. Налоги с процентов по анонимным счетам списываются автоматически в соответствии с существующим законодательством.

У предложения снять  запрет на открытие анонимных счетов в России есть свои сторонники и  противники. Основной довод противников  анонимных счетов – это реализация возможности «отмывания» крупных  сумм «грязных» денег криминальными  структурами без риска быть уличенными правоохранительными органами. Но ведь существует Интерпол, различные международные организации по борьбе с отмыванием денег. В данном случае положительный эффект от снятия запрета не идет ни в какое сравнение с возможностью возникновения препятствий работе правоохранительных органов.

В большинстве своем  специалисты соглашаются с тем, что открытие номерных счетов повлечет за собой приток больших объемов  финансовых ресурсов в российскую экономику, однако это произойдет это лишь при соблюдении ряда условий. Во-первых, установление правовой ответственности за соблюдение тайны банковского вклада. Российские банки весьма подвержены давлению со стороны государства и при необходимости могут выдать всю необходимую информацию о том или ином клиенте, например, налоговой полиции. Во-вторых, объявление налоговой амнистии на расходы, произведенные из этих средств. Понятно, что если анонимный владелец счета использовал часть накопленных денег для крупной покупки, а покупка стала объектом налогообложения, то привлекательность анонимного счета начинает вызывать сомнения. И желающих воспользоваться этой услугой будет немного. Вкупе с этой необходимо отметить и потолок в 10 тыс. долларов для частных вкладов – сейчас о каждом таком вкладе и его владельце банк обязан сообщить в налоговые органы. Необходимо снять и другие ограничения.

Еще один способ восстановить доверие населения к отечественным  банкам – выработка властью законов, позволяющих создать действительный механизм гарантирования частных вкладов в банках.

На сегодняшний день лишь у вкладчиков тех банков, что  перешли под управление Агентства  по реструктуризации кредитных организаций (АРКО), появилась надежда на гарантированное  возращение средств. Так, АРКО приступило к выкупу требований вкладчиков СБС-АГРО, и после заключения договоров о переуступке требований Агентство начнет производить выплаты денег. Кредиторы СБС-АГРО уже получили проект мирового соглашения, по которому имеющиеся вклады до 300 тыс. рублей должны получить их через три года без каких-либо первоначальных выплат, а доверившие банку более 300 тыс. рублей получат свои деньги с отсрочкой в 20 лет. Этот проект вызвал разочарование у кредиторов СБС-АГРО, однако в настоящее время другой альтернативы возврата своих денег у вкладчиков нет. Агентство заявило о своей готовности преобразоваться в корпорацию по гарантированию вкладов населения в коммерческих банках, так, что возможно, свой опыт АРКО распространит и на другие банки под его управлением.

Заключение

 В начале 90-х годов смена общественных координат в России сопровождалась для населения почти обнулением ранее отложенных сбережений. Основными причинами этого можно назвать либерализацию цен и последовавший вслед за ней резкий всплеск инфляции в 2004 году. В условиях снижения уровня реальных денежных доходов возможности накопления денежных средств уменьшились. В 2005 году превышение денежных доходов над расходами, характеризующие возможности населения накапливать денежные средства, составляло менее 5% и снизилось по сравнению с 2001 годом на один процентный пункт, а по отношению к 2004 и 2000 гг. – соответственно на девять и семь процентных пунктов. По мировым стандартам, превышение доходов над расходами населения, позволяющее делать эффективные инвестиции в национальную экономику, должно быть на уровне 30-40%.