СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………. 3
1.1 Способы долгосрочного
финансирования инвестиций …….………….....5
1.2 Сущность
ипотечного кредитования и его
роль в рыночной экономике ………………………………………………………….………………...….8
2.1 Современное
развитие ипотечных операций коммерческих
банков….10
2.2 Модель
развития ипотечного кредитования
в АО «БТА-банк»……….18
Заключение……. ………………………………………………………………...24
Список
использованной литературы…………………………………….. ……27
ВВЕДЕНИЕ
С
переходом к рыночной экономике
и в нашей стране ипотека
стала реальностью. Начало развития
казахстанской ипотеки было положено
Указом Президента Республики
Казахстан, имеющим силу закона
от 23 декабря 1995 г. №2723 «Об ипотеке
недвижимого имущества». Особое
место ипотечного кредитования
в системе рыночной экономики
определяется тем, что оно является
одним из самых проверенных
в мировой практике и надежных
способов привлечения внебюджетных
инвестиций в жилищную сферу.
Ипотечное
кредитование оказывает огромное
влияние на мотивацию человека,
общественные процессы, происходящие
в обществе. Целью развития системы
ипотечного кредитования является,
с одной стороны, улучшение
жилищных условий населения, а
с другой, стимулирование спроса
на рынке недвижимости и строительства.
Кроме этого поддержка государством
развития ипотечного кредитования
является одной из основных
предпосылок достижения реального
экономического роста в стране.
Актуальность
курсовой работы состоит в
исследовании стратегии развития
ипотечного кредитования в Республике
Казахстан как целостной системы,
основанной на развитии рыночных
кредитно-финансовых механизмов
и возможности использования
мирового опыта. В работе освещены
вопросы, связанные с рынком
ипотечного кредитования как
целостной системы.
Рассмотрены
схемы расчетов при предоставлении
кредитов и проведен анализ
возможных рисков. Рассмотрен первичный
и вторичный рынок ипотечного
кредитования, перспективы развития,
его нормативно-правовое обеспечение.
Цель
курсовой работы – исследование
развития ипотечного кредитования
как способа долгосрочного финансирования
инвестиций в Республике Казахстан.
Для
реализации поставленной цели
были поставлены и решены следующие
задачи:
- рассмотреть
зарождение института ипотеки
и изучить зарубежный опыт
развития ипотечного кредитования;
- раскрыть
перспективы развития ипотеки
в Казахстане.
1.1
Способы долгосрочного
финансирования инвестиций
В основе экономики рыночного типа на
микроуровне лежит пятиэлементная система
финансирования ее системообразующих
компонентов (предприятий): самофинансирование,
прямое финансирование через механизмы
рынка капитала, банковское кредитование,
бюджетное финансирование и взаимное
финансирование хозяйствующих субъектов.
Самофинансирование.
В этом случае речь идет
о финансировании деятельности
фирмы за счет генерируемой
ею прибыли. Суть этого варианта
заключается в следующем. Собственники
предприятия всегда имеют выбор
между: а) полным изъятием полученной
в отчетном периоде прибыли
с целью ее потребления или
инвестирования в другие проекты,
б) реинвестированием прибыли
в полном объеме в деятельность
того же самого предприятия,
поскольку такое приложение полученного
дохода представляется им наиболее
предпочтительным, и в) комбинацией
первых двух вариантов, предусматривающей
распределение полученного дохода
на две части — реинвестированная
прибыль и дивиденды.
Именно
последний вариант является наиболее
распространенным. Он позволяет
найти компромисс между текущим
и отложенным потреблениями, обеспечить
наращивание объемов финансово-хозяйственной
деятельности, получить выгоды в
случае различий в налогообложении
реализованного и капитализированного
доходов (если это предусмотрено
действующем налоговым законодательством)
и др.
Самофинансирование
— наиболее очевидный способ
мобилизации дополнительных источников
средств, однако он трудно прогнозируем
в долгосрочном плане и ограничен
в объемах. Поэтому любое стратегическое
направление развития бизнеса
с неизбежностью предполагает
привлечение дополнительных источников
финансирования.
Финансирование
через механизмы рынка капитала.
Достаточно очевидно, что никакое
предприятие не ограничивается
самофинансированием. Дело в том,
что жить в долг выгодно;
правда, в том случае, если этот
долг обоснован. Поэтому предприятие
прибегает к привлечению средств
из других источников. Наиболее
значимый источник — рынки
капитала.
Существуют
два основных варианта мобилизации
ресурсов на рынке капитала: долевое
и долговое финансирование. В
первом случае компания выходит
на рынок со своими акциями,
т. е. получает средства от
дополнительной продажи акций либо путем
увеличения числа собственников, либо
за счет дополнительных вкладов уже существующих
собственников. Во втором случае компания
выпускает и продает на рынке срочные
ценные бумаги (облигации), которые дают
право их держателям на долгосрочное получение
текущего дохода и возврат предоставленного
капитала в соответствии с условиями,
определенными при организации данного
облигационного займа.
По
сравнению с самофинансированием
рынок капитала как источник
обоснованного финансирования конкретной
компании практически «бездонен».
Если условия вознаграждения
потенциальных инвесторов привлекательны
в долгосрочном плане, можно
удовлетворить инвестиционные запросы
в достаточно больших объемах.
Однако подобное развитие событий
возможно лишь теоретически, а
на практике далеко не каждая
компания может воспользоваться
рынком капитала как средством
мобилизации дополнительных источников
финансирования. Функционирование
рынков, в том числе и требования,
предъявляемые к его участникам,
в известной степени регулируются
как государственными органами,
так и собственно рыночными
механизмами. В частности, роль
государства проявляется в антимонопольном
законодательстве, препятствующем
суперконцентрации финансового
и производственного капиталов;
что касается рыночных механизмов,
ограничивающих возможность привлечения
необоснованно больших объемов
финансирования, то здесь следует
упомянуть о зависимости структуры
капитала и финансового риска
и эффекте резервного заемного
потенциала предприятия.
Банковское
кредитование. Рассмотренные выше
два метода финансирования деятельности
компании не свободны от недостатков:
первому методу свойственна ограниченность
привлекаемых финансовых ресурсов,
второму — сложность в реализации
и недоступность для многих
представителей малого и среднего
бизнеса. В этом смысле банковское
кредитование выглядит весьма
привлекательным. Получение банковского
кредита, в принципе, не связано
с размерами производства заемщика,
устойчивостью генерирования прибыли,
степенью распространенности его
акций на рынке капитала, как
это учитывается при мобилизации
средств на финансовых рынках;
объемы привлекаемого капитала
теоретически могут быть сколь
угодно большими; оформление и
получение кредита может быть
сделано в кратчайшие сроки
и т. п. Главная проблема
заключается в том, как убедить
банкира выдать долгосрочный
кредит на приемлемых условиях.
Для
нормального функционирования экономики
крайне необходимо развитие сети
инвестиционных банков; именно эти
банки исключительно значимы
в странах с развитой рыночной
экономикой, поскольку им в известной
степени принадлежит связующая
роль между компаниями и рынками
капитала (напомним, что традиционно
банк понимается как организация,
занимающаяся ссудозаемными и
сберегательными операциями; инвестиционный
банк — это компания, специализирующаяся
на организации эмиссии, гарантировании
размещения и торговле ценными
бумагами). Неудовлетворительное текущее
положение с инвестиционным климатом
в России, проявляющееся в том
числе и в отсутствии инвестиционных
банков, отчасти объясняет достаточно
узкий спектр операций, выполняемых
отечественными банками и сводящихся
в основном к обслуживанию
текущих платежей своих клиентов.
Бюджетное
финансирование. Это наиболее желаемый
метод финансирования, предполагающий
получение средств из бюджетов
различного уровня. Привлекательность
этой формы финансирования состоит
в том, что за годы советской
власти руководители предприятий
привыкли к тому, что этот источник
средств практически бесплатен,
нередко полученные средства
не возвращаются, а их расходование
слабо контролируется. В силу
ряда объективных причин доступ
к этому источнику постоянно
снижается.
Взаимное
финансирование хозяйствующих субъектов.
Поскольку в ходе осуществления
хозяйственных связей предприятия
поставляют друг другу продукцию
на условиях оплаты с отсрочкой
платежа, естественным образом
возникает взаимное, финансирование.
Величина средств, «омертвленных»
в расчетах, в значительной степени
зависит от многих факторов, в
том числе и разветвленности
и гибкости банковской системы.
Принципиальное отличие данного
метода финансирования от предыдущих
заключается в том, что он
является составной частью системы
краткосрочного финансирования
текущей деятельности, тогда как
другие методы имеют стратегическую
значимость.
В
условиях централизованно планируемой
экономики имеет место абсолютная
доминанта двух последних элементов
приведенной системы — бюджетного
финансирования и взаимного финансирования
предприятий; в рыночной экономике
прибыль и рынки капитала рассматриваются
как основные способы наращивания
экономического потенциала хозяйствующих
субъектов. Прибыль — наиболее
дешевый и быстро мобилизуемый
источник, однако, во-первых, его объемы
ограниченны и, во-вторых, существуют
некоторые обязательные и (или) весьма
желательные направления использования
текущей прибыли. Второй источник, напротив,
требует немалых расходов по его созданию
и реализации, кроме того, подготовка и
проведение эмиссии — довольно продолжительны
во времени; поэтому к данному источнику
прибегают лишь после тщательной подготовки
и в случае необходимости мобилизации
крупного капитала, необходимого для реализации
проектов, имеющих для компании стратегически
важное значение.
Перечисленными
способами не исчерпывается все
их многообразие. В последние
десятилетия появляются новые
формы финансирования деятельности
предприятий; одна из наиболее
примечательных и бурно развивающихся
— финансовый лизинг.
Развитие
мировой экономики показывает, что
в системе стратегического финансирования
крупных хозяйствующих субъектов,
в особенности субъектов, являющихся
системообразующими для экономики
мирового, национального и регионального
масштабов, рынки капитала безусловно
занимают доминирующее место.
1.2
Сущность ипотечного
кредитования и
его роль в рыночной
экономике