Истинный и ложный факторинг

Реферат на тему:  Истинный и ложный факторинг

 

Оглавление

Введение

1. Факторинг. Общие положения.

2. Факторинговые операции.

2.1  Виды факторинговых операций.

2.2 Истинный и ложный факторинг.

3. Факторинг: перспективы  и проблемы.

Заключение

Литература

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Введение

 

Первоначально  факторинг  возник   как   операция   специализированных

торговых посредников, а  позднее - торговых банков. Он  был  известен  ещё  в

XVI-XIII вв. Но только в  60-е годы нашего  столетия  факторинговые  операции

пришли на смену коммерческому  кредиту в  вексельной  форме  и  стали  широко

применяться  для  обслуживания  процесса  реализации  продукции.  Это   было

вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью  в экономике  ряда

стран. Такое положение  требовало более быстрой  реализации  продукции,  т.е.

перевода капитала из товарной формы в денежную форму. Широко используемая  в

странах рыночной экономики  вексельная форма расчетов не  всегда  гарантирует

своевременное  получение  средств  и  возмещение  действительных  затрат  на

производство   продукции.   Поэтому   проблема   дебиторской   задолженности

приобрела первостепенное значение. При неуплате в  срок  по  векселю  фирма-

векселедержатель вынуждена  взыскивать  причитающуюся  ей  сумму  в  судебном

порядке. Однако судебные издержки очень высоки, что вынуждает  их  списывать

долги на убытки. Кроме того фирмы стремятся «не выносить сор из избы»  и  не

допускать судебных издержек. В  поисках  выхода  из  сложившихся  трудностей

фирмы стали обращаться за помощью в банк или входящую в  банковский  холдинг

специализированную компанию по урегулированию возникающих споров  по  оплате

векселей и других товарных документов. В результате  возник  тесный  контакт

между  отделами  промышленных  фирм,  управляющими  движением  коммерческого

кредита и банками, регулирующими  споры между клиентами.

       Банки  передают тесно связанным с  ними корпорациям и фирмам  данные  о

кредитоспособности их контрагентов, способствуют быстрейшей  оплате  счетов,

гарантируют возмещение долга, оказывают давление на клиентов,  с  тем  чтобы

они  в  спорах  с  «дружеской  банку  фирмой»   выполняли   её   требования.

Своеобразным   приспособлением   коммерческого   кредита    к    современным

требованиям  стал  факторинг  или  факторский  кредит,  получивший   широкое

распространение в последние  два десятилетия. Отличие факторского  кредита  от

коммерческого для  продавца  товара  состоит  в  том,  что  он  получает  за

проданный товар платеж наличными, а при продаже в кредит  продавец  получает

только  вексель.  Полученный  вексель  поставщик  может  учесть  в  банке  и

получить наличные деньги,  но  в  меньшей  сумме,  чем  при  продаже  счёта-

фактуры.

      Для покупателя  преимущество факторского  кредитования  заключается  в

получении возможности вернуть  долг через более длительный срок (в отдельных

случаях   договор   пролонгируется   под   дополнительные   обязательства).

Разрешается также частичное  погашение долга, что стимулирует  покупку товара

через факторские отделы.

 

 

 

 

 

Факторинг. Общие  положения.

Факто́ринг (англ. factoring от англ. factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования, поставщик товара (кредитор) и покупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путём выплаты клиенту 60−90% стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги.

Такое явление в финансовой системе, как факторинг, ряду мелких и средних предпринимателей не знакомо  вовсе, хотя именно эта операция могла  бы спасти бизнес в случае форс-мажорных обстоятельств. Факторинг представляет собой финансовую операцию, при которой  специализированная компания или банк покупает денежные требования на должника и сама истребует долг в пользу кредитора за определенный процент  от суммы долга.

 Если передать сущность  сделки своими словами, то факторинг  является посреднической деятельностью,  когда сам посредник взыскивает  с клиентов (которыми могут выступать  предприятия, мелкие и средние  фирмы) денежные средства за  оказанные услуги. Оплата идет  не предприятию или фирме, а  компании, занимающейся факторингом,  которая имеет договорные отношения  в тот момент с конкретным  юридическим лицом, т.е. с предприятием.

 Операции факторинга  существенно отличаются от залоговых,  так как в этих сделках кредитор  продает фактору (с английского  языка это слово можно перевести,  как агент или посредник) все  права на возврат с заемщика  долгов. Как правило, агентом выступает  специализированная факторинговая компания или банк. Мировая практика имеет несколько способов факторингового обслуживания. Фактор, или посредник, покупает платежные требования кредитора, который тот имеет к заемщику.

 Посредник предоставляет  кредитору комплексные услуги, которые  состоят в ведении бухгалтерского  учета по предъявляемым требованиям,  анализе финансового состояния  должников, страховании кредитных  рисков, а также и в других  юридических услугаз, плюс переуступка права взыскания долгов. Операции факторинга обязательны при трехстороннем участии. Это факторинговая компания, клиент и заемщик. Риск неплатежа клиентом переходит на фактора, поэтому клиент получает не более 80-90% от суммы счетов, оставшиеся долги возвращаются после того, как дебитор- должник погасит сумму долга полностью.

 Все это делается  отнюдь не бескорыстно, а за  очень приличную сумму, которая  называется факторинговая комиссия. В западных странах она составляет не более 3% от суммы счета-фактора, а в Казахстане цифры достигают 20%. Здесь играет роль сумма долга, объем работы, который ляжет на плечи посредника и степень риска при сделке. В том виде, в котором факториг имеет место быть, он существует в виде отсрочки платежа до трех месяцев за уже поставленную продукцию. Поставщик, получивший платеж от фирмы-посредника, в положенные сроки, за минусом комиссионного вознаграждения, может производить расчеты с кредиторами, что позволяет продолжать деятельность компании.

 Смутное понятие о  факторинге порождает недоверие  к этой юридической сделке, хотя  факторинг имеет значительные  преимущества перед кредитом  или лизингом для тех предпринимателей, которые собираются расширять  бизнес и увеличивать оборот. Ведь эта операция, целью которой  является переуступка дебиторской  задолженности посреднику, предназначена  для максимально быстрого получения  значительной части платежа клиента,  и гарантированно точного и  полного погашения задолженности.

Существует большое количество разновидностей факторинговых услуг, отличающихся друг от друга прежде всего степенью риска, который принимает на себя факторинговая компания.

 

Факторинговые операции . Виды факторинговых операций.

Операция факторинга заключается  в том, что факторинговый  отдел банка покупает   долговые   требования   (счета-фактуры)   клиента   на   условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты  остальной части,  за  вычетом процента  за  кредит  и   комиссионных   платежей,   в   строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от  дебиторов.  Если должник не оплачивает в срок счета,  то  выплаты вместо  него  осуществляет факторинговый отдел.

      В  основе  факторинговой  операции  лежит покупка банком   платежных требований поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования  платежа с покупателя.  Поэтому факторинговые  операции называют также кредитованием поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

      Факторинговое обслуживание наиболее эффективно  для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают  финансовые  затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

      Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или

среднего, может  воспользоваться  факторинговыми услугами.

 

       Так,  факторинговому обслуживанию не подлежат:

предприятия  с  большим  количеством  дебиторов,  задолженность  каждого  из

которых выражается небольшой  суммой;

 

предприятия,     занимающиеся      производством      нестандартной      или

узкоспециализированной  продукции;

строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

предприятия,  реализующие  свою  продукцию   на   условиях   послепродажного

обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

 

предприятия,  заключающие  со  своими  клиентами  долгосрочные  контракты  и

выставляющие  счета  по  завершении  определенных  этапов   работ   или   до

осуществления поставок (авансовые  платежи).

 

      Факторинговые операции не  рекомендуется проводить:

   по  долговым  обязательствам  частных   лиц,   филиалов   или   отделений

предприятия. Подобные ограничения  обусловлены тем, что в  указанных  случаях

достаточно трудно  оценить  кредитный  риск  или  невыгодно  брать  на  себя

повышенный  объем  работ,  а  также  дополнительный  риск,  возникающий  при

переуступке таких требований, оплата которых может  быть  не  произведена  в

срок  по  причине  невыполнения  поставщиком  каких-либо  своих   договорных

обязательств;

 

   по требованиям  бюджетных организаций;

 по обязательствам  предприятий, организаций, снятых  банком  с  кредитования

или объявленных неплатежеспособными;

 

  если оплата производится  поэтапно или  авансом  в   случае  компенсационных

или бартерных сделок по договорам  о  продаже,  в  соответствии  с  которыми

покупатель имеет право  возвратить товар в течение определенного  времени,  а

также при условии послепродажного  обслуживания.

 

      В операции  факторинга обычно участвуют  три стороны:

• фактор (банк) - покупатель требования;
• клиент (кредитор, поставщик товара)  -  промышленная  или  торговая  фирма, заключившая соглашение с банком;
• плательщик (заемщик)  - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

 

В основе факторинга лежит  переуступка неоплаченных долговых требований

фактору, что является общим  элементом для всех видов  факторинга,  описанных

ниже. Факторинговые операции банков классифицируются как:

  

Национальные (внутренние), если поставщик,  покупатели,  а  также  фактор

находятся в одной стране;

 

Международные  (внешние),  если  одна  из   трех   сторон   факторингового

соглашения находится  в другом государстве;

 

  Открытые  -  это   форма  факторинговой  услуги,  при которой   плательщик

уведомлен о взыскании  долга с помощью фактора;

 

Закрытые. Свое название  получили  в  связи  с  тем,  что  служат  скрытым

источником средств для  кредитования  продаж  поставщиков  товаров,  так  как

никто из контрагентов клиента  не осведомлен о переуступке им  счетов  фактур

фактору. В данном случае  плательщик  ведет  расчеты  с  самим  поставщиком,

который после  получения  платежа  должен  перечислить  соответствующую  его

часть фактору для погашения  кредита.

 

Факторинг с регрессом (англ. recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. Однако в случае невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме клиент, переуступивший долг, обязан возместить фактору недостающие денежные средства.

Факторинг без регресса (англ. non recourse factoring) — вид факторинга, при котором фактор приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания с должника сумм в полном объёме факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту).

Факторинг бывает открытым (с уведомлением дебитора об уступке) и закрытым (без уведомления). Также  он бывает реальным (денежное требование существует на момент подписания договора) и консенсуальным (денежное требование возникнет в будущем).

При участии одного фактора  в сделке факторинг называется прямым, при наличии двух факторов — взаимным.

При классификации видов  факторинга стоит обратить внимание на инвойс-дискаунтинг, хотя он и имеет ряд существенных отличий, несмотря на то, что в нем присутствуют черты регрессного закрытого факторинга.

Факторинг называется внутренним (domestic factoring), если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.

Факторинг называется внешним (чаще используется название международный  факторинг)(international factoring), если фактор и его клиент (поставщик товара) являются резидентами разных государств.

Кроме того, существуют иные классификации факторинга. В зависимости  от объема уступаемой задолженности  выделяют факультативный факторинг (facultative factoring), по которому поставщик передает фактору отдельные статьи своей дебиторской задолженности (например, по конкретным должникам или сфере деятельности), и полный (whole turnover factoring), по которому поставщик уступает фактору права требования ко всем своим должникам <1>. Факторинговые операции делятся также на длящиеся (финансирование здесь осуществляется систематически - по мере возникновения требований) и разовые, однократные (в этом случае имеет место однократное финансирование). И facultative factoring, и whole turnover factoring относятся к первой категории. <1> См.: Шмиттгофф К. Экспорт: право и практика международной торговли. М., 1993. С. 234.