Кредитная система Российской Федерации

• выдачу поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;
• доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;
• предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей;
• оказание консультационных и информационных услуг, например сбор информации о кредитных историях потенциальных заемщиков. Оказание таких услуг осуществляется кредитными бюро.

Рассмотрим особенности  деятельности некоторых видов таких  компаний, а также оценим возможности  по их выходу на конкурентные рынки  кредитных услуг.

Лизинговые  компании. В последние годы в России лизингу уделяется значительное внимание и не только со стороны независимых экспертов и средств массовой информации, но и, что очень показательно и важно, со стороны Правительства РФ. В результате рынок лизинговых услуг в стране динамично развивается. Этому способствовали изменения в законодательстве, которые недавно произошли в России. Так, был принят Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. от 24. 12. 02)[СЗ РФ. 1998. № 44. Ст. 5394; 2002. № 5. Ст. 376; № 52 (ч. 1). Ст. 5132.], в котором сформулированы следующие цели:

1. развитие форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга);
2. защита прав собственности и прав участников инвестиционного процесса;
3. обеспечение эффективности инвестирования.

Данным Законом  определены меры государственной поддержки  деятельности лизинговых организаций (компаний, фирм):

• разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности в РФ или отдельном регионе как части программы средне - и долгосрочного социально-экономического развития РФ или региона;
• создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;
• долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;
• меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования;
• финансирование из федерального бюджета и предоставление государственных гарантий в целях реализации лизинговых проектов, в том числе с участием фирм-нерезидентов;
• организация инвестиционных кредитов для реализации лизинговых проектов;
• предоставление банкам и другим кредитным учреждениям в порядке, установленном законодательством РФ, освобождения от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от выдачи кредитов субъектам лизинга на срок не менее чем три года для реализации договора лизинга;
• предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных льгот лизинговым компаниям (фирмам) в целях создания благоприятных экономических условий для их деятельности;
• создание, развитие, формирование и совершенствование нормативно-правовой базы, обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников лизинговой деятельности;
• предоставление лизингополучателям, ведущим переработку или заготовку сельскохозяйственной продукции, права осуществлять лизинговые платежи поставками продукции на условиях, предусмотренных договорами лизинга;
• отнесение при осуществлении лизинговых операций в агропромышленном комплексе к предмету лизинга племенных животных;
• создание фонда государственных гарантий по экспорту при осуществлении международного лизинга отечественных машин и оборудования.

На основании Федерального закона от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в  ред. от 26. 03. 03)[СЗ РФ. 2001. № 33 (ч. 1). Ст. 3430; 2002. № 11. Ст. 1020; № 12. Ст. 1093; № 50. Ст. 4925; 2003. № 2. Ст. 169; № 9. Ст. 805; № 11. Ст. 956; № 13. Ст. 1178.] после 10 февраля 2002 г. отменяется обязательное лицензирование лизинговой деятельности в РФ, хотя это воспринимается участниками  рынка неоднозначно.

С одной стороны, это требование соответствует политике либерализации и открытости экономики; некоторые компании начинают использовать лизинг как инструмент сбытовой политики. Но, с другой стороны, отмена лицензирования уже сегодня приводит к тому, что при отсутствии пусть даже формального контроля и учета со стороны государства некоторые компании получили возможность подменять договоры купли-продажи договорами лизинга с целью уменьшения налогообложения. Банки вынуждены работать с компаниями, не имеющими опыта лизинговой деятельности, при этом возникает необходимость прилагать значительные усилия для их дополнительных проверок и корректировки лизинговых проектов. Нормы гл. 25 «Налог на прибыль» Налогового кодекса РФ дают новые возможности для маневра при проектировании многих лизинговых сделок.

По различным оценкам  объем российского лизингового  рынка в 2001 г. составил от 1,7 до 2 млрд дол. Прирост инвестиций по лизингу  по сравнению с 2000 г. оценивается  в пределах 40 - 66 %. Доля инвестиций по лизингу в основные производственные фонды по расчетам специалистов колеблется от 2 до 4 %. По состоянию на начало 2002 г. в России было зарегистрировано около 2000 лизинговых компаний, но реально  работали на рынке не более 200 из них. Сейчас уже можно говорить о том, что в России сформировалась структура  лизингодателей, в которую входят:

• банки, осуществляющие льготное финансирование лизинговых операций для своих клиентов;
• лизинговые компании, выступающие в роли дочерних компаний банков или созданные при участии банковского капитала;
• компании, существующие в рамках финансово-промышленных групп;
• специализированные лизинговые компании, организованные крупными производителями машин и оборудования;
• лизинговые компании, образованные предприятиями, специализирующимися на покупке, поставке и обслуживании техники;
• муниципальные лизинговые компании, которые были созданы при муниципалитетах, и в основе являются компаниями малого бизнеса;
• компании, образованные иностранными банками и зарубежными лизинговыми компаниями исключительно для обслуживания своих клиентов-нерезидентов;
• независимые лизинговые компании.

Все лизинговые компании функционируют благодаря привлечению  в различной степени банковского  кредита. Сами же банки редко участвуют  в лизинговых операциях в качестве лизингодателей. Наибольшую активность на российском рынке в настоящее  время проявляют лизинговые компании, созданные в рамках крупных промышленных и финансово-промышленных групп. Такая  компания имеет возможность эффективно управлять «длинными деньгами», которые удается привлечь либо банку, либо группе, концентрируя их в своих  руках. Плюсы такой лизинговой компании заключаются в следующем:

• во-первых, опираясь на сотрудничество с банком, можно находить кредитные ресурсы, используя при этом экспортные агентства, операции с возможностью обратного выкупа оборудования, или просто через открытие кредитных рисков на предприятии своей промышленной группы;
• во-вторых, лизинговая компания способна четко проводить концепцию единого покупателя, что в итоге оказывает положительное влияние на цены;
• в-третьих, наличие лизинговой компании в рамках финансово-промышленной группы предполагает защиту собственности. Если новое оборудование приобретается на лизинговую компанию и сдается в лизинг предприятиям, то, несмотря ни на какие попытки в дальнейшем отобрать эти предприятия у их собственников, все новое оборудование продолжает оставаться у лизинговой компании.

В течение последних  двух лет было создано большое  количество новых лизинговых компаний с участием российского и западного  капиталов. На российский рынок пришли многие иностранные компании-нерезиденты. В качестве резидентов были учреждены  и стали действовать компании «Даймлер Крайслер лизинг автомобили», «Райффайзен-лизинг», «Дойче Лизинг Восток», «Дельта-Лизинг», «Вольво трак финанс», «Цеппелин Русланд (Caterpillar)» и  др.

Заинтересованность  государства в развитии лизингового  рынка и привлечении инвестиций в Россию позитивно скажется на дальнейшей активизации рынка лизинговых услуг. Практически после годового перерыва в полную силу заработал федеральный  аграрный лизинг, но уже на новой  экономической и правовой основе. Созданная по замыслу Правительства  РФ новая национальная система аграрного  лизинга является в настоящее  время мощнейшим инвестиционным институтом. В основе системы лежит  деятельность государственной агропромышленной компании «Росагролизинг», уставный капитал  которой сформирован за счет целевых  бюджетных средств в размере 8 млрд руб. Компания заключила более 300 договоров лизинга и работает с 60 субъектами РФ. Она закупила и  распределила по регионам 4708 единиц сельскохозяйственной техники: 3219 комбайнов, 1063 трактора, 426 единиц прочей техники.

Получил поддержку  государства и авиационный лизинг.

На российском рынке  используются около 30 различных схем проведения лизинговых операций. Они  разрабатываются с учетом:

• применения различных комбинаций в организации более гибких форм взаимоотношений партнеров, позволяющих уменьшить стоимость проведения лизинговых операций с различными видами имущества;
• минимизации налогообложения участников лизинга;
• возможности привлечения более дешевого финансирования проектов.

Помимо договоров  классического финансового лизинга  заключаются соглашения по возвратному  лизингу, вендор-лизингу, лизингу «под ключ» и оперативному.

Факторинговые компании. Одной из перспективных посреднических услуг в современных условиях становится факторинг, который представляет собой комиссионно-посредническую деятельность, связанную с переуступкой фактор-фирме клиентом-поставщиком неоплаченных платежей-требований (счетов-фактур) на поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения (взимания) платежа по ним, иными словами, инкассирования дебиторской задолженности клиента (получение средств по платежным документам). В роли фактор - фирмы могут выступать как банки, так и независимые факторинговые компании.

В условиях современной  российской экономики многие предприятия  имеют значительные объемы дебиторской  задолженности, в том числе просроченной, при большой продолжительности  ее оборачиваемости. А с учетом хронического дефицита оборотных средств, труднодоступности  банковского кредита и отсутствия альтернативных источников финансирования возможности поставщика производить  продукцию снижаются. Факторинг  позволяет предприятию привлекать финансирование, оптимизировать срок кредита, стимулировать сбыт продукции, увеличивать ликвидность и скорость оборота средств, а также сконцентрировать свои усилия на производстве продукции  без отвлечения на решение финансовых проблем, связанных с погашением дебиторской задолженности. Таким  образом, потребность в факторинге как способе пополнения краткосрочных  финансовых ресурсов предприятий очевидна.

Внедрение факторинга в российскую практику может также  способствовать эффективному решению  ряда макроэкономических задач. Ликвидировать  проблему неплатежей за счет добавления в экономику денежных средств  и расширения вексельного обращения  невозможно, так как рост денежной массы в этом случае будет иметь  неблагоприятные инфляционные последствия. Факторинг же позволяет избежать этой опасности, так как, предлагая  расчеты преимущественно денежными  средствами, факторинговая компания в отличие от банка не создает  дополнительных платежных средств.

Факторинг не подразумевает  вторичного рынка долгов, и не имеет  такой удобной формы их обращения  как, например, векселя. Кроме того, факторинговая компания ведет тщательный учет положения дел своих клиентов, что препятствует возникновению  безнадежных долгов, т. е. покрываются  потребности в денежных ресурсах только тех поставщиков, продукция  которых пользуется спросом на рынке, а следовательно, будет оплачена конечными потребителями. Таким  образом, факторинг помогает решить проблему нехватки оборотных средств, не образуя при этом излишней денежной массы. Факторинг способствует не только улучшению расчетов в народном хозяйстве, но и повышению качества менеджмента  на предприятиях, пользующихся услугами факторинговых фирм, что в итоге  увеличивает их накопления, а следовательно, и налоговые поступления в  бюджет государства.

Широкое применение услуги факторинговых фирм могут  найти и в международной торговле, особенно при экспорте продукции, так  как экспортер получает 100 %-ю гарантию на получение всех платежей по своим  счетам. В результате факторинговые  операции содействуют развитию внешнеторговых связей, что оказывает благоприятное  воздействие на платежный баланс страны. Кроме того, факторинг является эффективным экономическим инструментом в борьбе с утечкой капитала, который  крайне необходим российскому рынку  как альтернатива административным методам валютного контроля.

С принятием ч. 2 Гражданского кодекса РФ создана правовая база для функционирования рынка факторинговых  услуг; введенная гл. 43 «Финансирование  под уступку денежного требования»  до настоящего времени является единственным документом, регламентирующим взаимоотношения  по договору факторинга. Законом «О банках и банковской деятельности»  факторинг включен в состав банковских операций и сделок. По действующему законодательству России приобретать  денежное требование за деньги (совершать  факторинговые сделки) могут финансовые агенты, к которым относятся:

• банки и иные кредитные организации;
• другие коммерческие организации, не входящие в банковскую систему.

В соответствии с  ФЗ «О лицензировании отдельных видов  деятельности» после 10 февраля 2002 г. факторинговая деятельность не подлежит лицензированию. Развитие факторинга в России до сих пор не получило должного распространения; данную услугу на российском рынке необходимо рассматривать  как финансовую инновацию. В настоящее  время полноценному развитию рынка  факторинговых услуг препятствуют многие причины.