Кредитоспособность заёмщика, как один из инструментов оценки кредитного риска

Сумма краткосрочных обязательств

 

    Чем выше значение этого коэффициента, тем надежнее заемщик.

Коэффициент покрытия позволяет  определить достаточность всех видов  средств заемщика для погашения  долга. Данный показатель можно определить по формуле:

Быстрореализуемые активы + ликвидные активы

------------------------------------------------------------------------  =Кп

       Сумма  краткосрочных обязательств

 

     Показатель обеспеченности собственными  оборотными средствами характеризует размер собственных средств заемщика. Чем выше значение данного коэффициента, тем надежнее заемщик.

1 раздел  пассива –  (1 раздел  актива + убытки)

-------------------------------------------------------------------  =Посс

                       II раздел  актива 

 

     Для расчета показателей ликвидности и покрытия необходимо определить сумму краткосрочных обязательств. В нее входят:

    - долгосрочные кредиты и займы

    - краткосрочные кредиты и займы

    - расчеты с кредиторами

    - авансы, полученные от покупателей и заказчиков

    - прочие краткосрочные пассивы

    - доходы будущих периодов

   Описанные финансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе остатков  по балансу на отчетные даты.

    Как известно, заемщики банка по степени кредитоспособности делятся на три класса:

     1 класс – первоклассный заемщик (надежный);

     2 класс – обычный заемщик (неустойчивый);

     3 класс – ненадежный заемщик

  Классность заемщика можно определить по таблице 1 с учетом отрасли.

 

Отраслевой уровень  коэффициентов, позволяющих

определить класс  заемщика.

                                                                                                        Табл.1.

Наименование  Отрасли

Коэффициент  ликвидности  баланса

Коэффициент  покрытия  баланса

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1кл

2кл

3кл

1кл

2кл

3кл

1кл

2кл

3кл

Промышленность

Более 1,5

1,0-1,5

Менее 1,0

Более 2,0

1,5-2,0

Менее 1,5

Более 0,7

0,5-0,7

Менее 0,5

Сельское хоз-во

Более 1,2

1,0-1,2

Менее 1,0

Более 2,0

1,5-2,0

Менее 1,5

Более 0,3

0.2-0,3

Мене 0,2

Торговля

Более 1,2

1,0-1,2

Менее 1,0

Более 2,0

1,0-1,2

Менее 1,0

Более 0,5

0,2-0,5

Мене 0,2

Транспорт и дорожное хоз-во

Более 1,5

1,0-1,5

Менее 1,0

Более 2,0

1,5-2,0

Менее 1,0

Более 0,7

0,5-0,7

Менее 0,5

Строительство

Более 1,5

1,0-1,5

Менее 1,0

Более 2,0

1,5-2,0

Менее 1,5

Более 0,7

0,5-0,7

Менее 0,5

Связь

Более 1,5

1,0-1,5

Менее 1,0

Более 2,0

1,5-2,0

Менее 1,5

Более 0,7

0,5-0,7

Менее 0,5

Материально-техническое  снабжение

Более 1,2

1,0-1,2

Менее 1,0

Более 1,2

1,0-1,2

Менее 1,0

Более 0,4

0,2-0,4

Мене 0,2

   Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

1. класс присваивается при 100-150 баллах;

2. класс – при 151-250 баллах;

3. класс – при 251-300 баллах. Пример определения суммы баллов приводится в таблице 2.

                 Пример определения суммы баллов.

                                                                                                                        Табл. 2.

Показатели	Рейтинг показателей %	Вариант 1		Вариант  2		Вариант  3
		класс	баллы	класс	баллы	класс	баллы
К.л.	40	1	40	2	80	3	120
К.п.	30	1	30	2	60	3	90
П.осс.	30	1	30	2	60	3	90
Итого:		1	100	2	200	3	300

 

   При коэффициентах и показателях, все значения которых соответствуют 1 классу количество баллов равно 100, 2 классу – 200 и 3 классу – 300.  (варианты 1,2,3). Поэтому при промежуточной величине баллов от 100 до 150 присваивается 1 класс (надежный заемщик), от 151-250 – 2 класс (неустойчивый заемщик), от 251-300 – 3 класс (ненадежный заемщик). В 4 варианте значение показателей 180 баллов позволяет присвоить 2 класс, в 5 варианте при 280 баллах – 3 класс и в 6 варианте при 140 баллах – 1 класс.

   Важно банками рассчитывать и дополнительные показатели определения кредитоспособности заемщика. Ниже приведены дополнительные показатели кредитоспособности клиентов.

 

Дополнительные  показатели кредитоспособности заемщика.

                                                                                                                       Табл.3.

Наименование показателя  Полное       сокращ.		Экономическое содержание			Алгоритм расчета
	1		2	3		4
1	Прибыль на инвестируемый капитал		П и. к.	Характеризует эффективность использования основных и оборотных средств заемщика. Если П и.к. больше 1, то это говорит о достаточности у заемщика собственных оборот­ных средств		Балансовая  прибыль П и.к.= —————                     Общие активы
2	Норма валовой прибыли		Н в. п.	Показывает долю прибыли в доходах. Чем выше этот показатель, тем рентабельнее заемщик		Балансовая   прибыль. Н в.п.=----------------  Выручка от реализации  продукции -       НДС
3	Норма чистой прибыли		Н ч. п.	Показывает долю чистой прибыли в доходах. Чем выше этот показатель, тем надежнее заемщик.		Прибыль после вычета процентов  и налога Н в.п.=---------------  Выручка от реализации продукции — НДС
4	Коэффициент оборота активов		К о. а.	Характеризует эффективность  использования активов. Чем выше этот показатель, тем больше оборачиваемость инвестированного капитала		Выручка от реализации продукции  — ВДС = К.о.а. Инвестиционный капитал
5	Коэффициент оборота основных средств		К о. о. с	Характеризует эффективность использова­ния заемщиком основ.средств. Чем выше этот показатель, тем больше оборачиваемость основных средств		Выручка от реализации продукции  - НДС = К.о.о.с.  Основные средства
6	Период оборота кредиторов		П о. к.	Показывает, сколько времени необходимо заемщику, чтобы рассчитаться с поставщиками за товары и услуги. Оборот кредиторской задолженности будет улучшаться в том случае, если кредиторская задолженность будет снижаться за счет роста объема реализованной продукции.		Среднеарифметическое значение кредиторской задолженности за отчетный период количество дней в отчетном периоде = П.О.к.  Затраты на производство  реализованной продукции
7	Соотношение собственных и заемных средств		С. 3.	Характеризует финансовую независимость заемщика от заемных источников. Чем ниже этот показатель, тем надежнее заемщик		Заемные средства =С. 3. —-—-—  собственные  средства
8	Период оборота дебиторов		П. о.д.	Характеризует период времени, в течение которого заемщик способен получить платежи за проданный товар, т. е. обеспечить движение денежных средств  и выполнить долговые обязательства		Среднеарифметическое значение дебиторской задолженности за отчетный период (количество дней в отчетном периоде) = П.о.д.  Выручка от реализованной продукции
9	Оборачиваемость оборотных средств		0 о. с.	Характеризует эффективность использования оборотных средств. Чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем надежнее заемщик		Выручка от реализованной  продукции за год = О.о.с.  Среднеарифметическая  сумма за год
10	Оборачиваемость дебиторской  задолженности		0 д. з.	Показывает изменения  состояния дел с дебиторской  задолженностью за анализируемый период		Выручка от реализованной  продукции за отчетный период = О.д.з.  Среднеарифметическая  сумма дебиторской задолженности  за отчетный период
11	Период обращения товарных запасов		П. о. т.	Характеризует оборачиваемость товарных пасов. Чем ниже этот показатель, тем надежнее заемщик.		Средние запасы (количество дней в отчетном периоде) = П.о.т.  Затраты на производство  реализованной продукции
12	Оборачиваемость кредиторской задолженности		О к. з.	Показывает изменения  состояния дел с кредиторской задолженностью, отражает динамику за определенный период		Выручка от реализованной  продукции за год = О.к.з. Среднеарифметическая сумма  кредиторской задолженности за год

   В учебной литературе кредитоспособность, как основной критериальный показатель, изучается современными коммерческими банками достаточно прочно. Уместно пользоваться расчетом различных показателей и коэффициентов, изучать опыт других стран.

   В российской практике (как и в мировой) выбор оценки заемщика определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Используемые коэффициенты можно сгруппировать на пять групп:

  I - Коэффициент ликвидности.

  II - Коэффициенты эффективности или оборачиваемости.

   III – Коэффициенты финансового левеража.

  IV – Коэффициенты прибыльности   

   V – Коэффициенты обслуживания долга.

 

                 В каждой группе определяется ряд коэффициентов и это

                                         можно представить в таблице 4.

                                                                                                                        Табл.4.

	Показатели..	Нормативные уровни.
1	2	3
1	Коэффициент ликвидности:  коэффициенты текущей  ликвидности   коэффициенты быстрой  (оперативной) ликвидности	2,0 – 1,25
2	Коэффициенты эффективности (оборачиваемости):  оборачиваемости запасов  оборачиваемости дебиторской  задолжен-     ности   оборачиваемости основных  средств  оборачиваемости активов	0,25 – 0,6
3	Коэффициент финансового  левеража:  соотношение всех долговых  обязательств (краткосрочных и долгосрочных) и активов.  соотношение всех долговых  обязательств и собственного  капитала.  соотношение всех долговых  обязательств и акционерного  капитала. (АК)  соотношение всех долговых  обязательств и материального  акционерного капитала (АК – нематериальные  активы)  соотношение долгосрочной  задолженности и финансовых (основных  активов)   соотношение собственного  капитала и активов	0,66 – 2,0
4	Коэффициенты прибыльности: - коэффициент нормы прибыли - коэффициенты рентабельности - коэффициенты нормы  прибыли на акцию	0,5 – 1,5
5	Коэффициенты обслуживания долга: - коэффициент покрытия  процента  - коэффициент покрытия  фиксированных платежей.	7,0 – 2,0
6	Рекомендованы в разные периоды  специалистами Мирового банка

   Коэффициенты ликвидности (текущей и быстрой) показывают способность заемщика в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам и способность быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка  в срок.

   Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу (Кл), здесь учитывается длительность оборота в днях, количество оборотов, все показатели анализируются в динамике и с конкурирующими предприятиями.

   Коэффициенты финансового левеража показывают степень обеспеченности заемщика собственным капиталом, зависимость клиента от привлеченных ресурсов.

   Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть.

   Коэффициенты рентабельности показывают степень влияния процентов и налогов на рентабельность предприятия (фирмы).

   Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещения процентных и всех фиксированных платежей.

    Все указанные коэффициенты рассчитываются на основе фактических отчетных данных или прогнозных величин на планируемый период.

   Анализ денежного потока, как способ оценки кредитоспособности заемщика, охватывает оборот средств у клиента в отчетном периоде. Сопоставляются отток и приток средств у заемщика за период, соответствующий сроку испрашиваемой ссуды.

 

                 Элементы притока и оттока средств у клиента.

Приток средств за анализируемый  период	Отток средств за анализируемый  период
1. Прибыль, полученная  в данном периоде	Выдача новых ссуд.
2. Амортизация начисленная	2. Уплата процентов
3. Высвобождение средств  из запасов.	3. выплата дивидендов.
Высвобождение средств из дебиторской задолженности.	4. Уплата штрафов и  пени.
Высвобождение средств из основных фондов.	5. Вложение средств в  запасы.
Высвобождение средств из прочих активов.	6. Вложение в дебиторскую  задолженность.
Увеличение кредиторской задолженности.	7.Вложение в прочие  активы.
Рост прочих пассивов.	8.Вложение в основные  фонды.
Увеличение акционерного капитала.	9.Сокращение кредиторской  задолженности.
Выдача новых ссуд.	10.Уменьшение прочих пассивов.
	11.Отток акционерного  капитала.
	12.Погашение ссуд.

   Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием (фирмы). Сроки здесь берутся за последние три года или прогнозные периоды.

    Анализ делового риска вскрывает причины и факторы риска из-за замедления кругооборота фондов на отдельных стадиях: создание запасов, стадия производства, стадия сбыта.

    Оценка кредитоспособности предприятий (фирм) производится по вышеуказанным критериям и показателям. Аналогично все эти показатели можно использовать для оценки кредитоспособности мелких предприятий. Однако, из-за отсутствия лицензий и аудиторских заключений о деятельности мелких предприятий, банки больше используют правило по изучению характера заемщика, его репутацию, личное интервью, посещение фирмы. Общая оценки мелких заемщиков содержит:

   - оценка делового риска;

   - наблюдение за работой клиента;

   - личное интервью с владельцами предприятия (фирмы);

   - оценка личного финансового положения владельца.

    Оценка кредитоспособности физического листа производится банками на основе изучения финансового положения и имущества клиента, состава семь, личностных характеристик, дохода и потребности в ссуде и т.д. Изучается кредитная история заемщика, стабильность дохода, продолжительность работы на одном месте, адрес проживания, размер капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Заключение.

    Итак, проанализировав теоретические аспекты можно сделать вывод, что кредитоспособность – это комплексная проверка и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

   А также, выше приведенные группы коэффициентов позволяют оценить кредитоспособность клиентов не только на основе соответствия коэффициентов их нормативу, но и выявляет складывающиеся тенденции в их изменении за период. Все эти показатели взаимосвязаны между собой и образуют единую систему оценки кредитоспособности.

   Одним из важнейших составляющих методики анализа кредитоспособности заемщика является его информационная база. Особенность формирования и использования которой заключается в том, что без нее невозможно реально и эффективно оценить степень риска будущих финансовых вложений кредитных ресурсов в тот или иной хозяйствующий субъект. Используемая в анализе кредитоспособности информация должна располагать следующими основными характеристиками: полнота, достоверность, доступность и оперативность. От того, какого качества и достоверности информация представлена заемщиком в банк, и получена самим кредитором, во многом зависит оценка вероятности выполнения заемщиком кредитных обязательств.