Кругооборот, эффективность использования и финансирование воспроизводства основного капитала предприятия

С целью осуществления  контроля за состоянием и использованием средств на финансирование капитальных вложений рекомендуется образовывать фонды накопления для аккумуляции необходимых средств, а также открывать для аналитического учета на каждом субсчете "Фонд накопления" два подраздела: "Фонд накопления образованный" и "Фонд Накопления использованный".

В целях стимулирования финансирования основного капитала из прибыли для  коммерческих организаций, действующих  в сфере материального производства, государством была установлена льгота. В частности, прибыль, направленная на финансирование капитальных вложений производственного назначения (в  том числе в порядке долевого участия), а также на погашение  кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, включая проценты по кредитам, не облагалась налогом на прибыль. Льгота предоставлялась при  следующих условиях:

1.Затраты и расходы  на приобретение основного капитала  в отчетном периоде фактически  произведены;

2.Сумма начисленного износа (амортизации) организацией на  последнюю отчетную дату полностью  использована;

3.Размер льготы (с учетом  всех других льгот) не должен  уменьшать фактическую сумму  налога на прибыль, исчисленную  без учета льгот, более чем  на 50%;

4.Кредит получен только  от кредитной организации (банка), а не от любого заимодавца.

У акционерных обществ  дополнительными источниками финансирования основного капитала являются:

* Средства, полученные от  дополнительного размещения (продажи)  акций, увеличивающие размер уставного  (складочного) капитала.

* эмиссионный доход (сумма,  полученная сверх номинальной  стоимости размещенных акций,  за минусом издержек по их  продаже), включаемый в добавочный  капитал.

Заемными средствами организации  для финансирования основного капитала являются кредиты и займы.

По кредитному договору кредитор обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику (организации) в размере  и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

По договору займа заимодавец передает в собственность другой стороне деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а  заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумма займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. При этом заимодавец имеет право  на получение с заемщика процентов  на сумму займа.

Поскольку финансирование основного  капитала (приобретение, строительство, монтаж, ввод в эксплуатацию) является длительным процессом, и период от начала финансирования объекта основного  капитала до получения первой прибыли  от введенного в действие объекта  основного капитала может составлять от нескольких месяцев до нескольких лет, то кредиты и займы под  финансирование основного капитала, как правило, являются долгосрочными (на срок более 12 месяцев). Сумма долгосрочных кредитов и займов показывается организацией в разделе IV бухгалтерского баланса по стр. 510 "Заемные средства".

Заемными источниками  финансирования основного капитала являются средства бюджетов всех уровней (федерального, региональных и местных), а также внебюджетных фондов, предоставляемые как на возвратной, так и на безвозвратной основе.

Финансирование из федерального бюджета осуществляется в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых  программ. Суммы ассигнований ежегодно включаются в объемы государственных  централизованных капитальных вложений. Приоритетные направления государственных  вложений определяются Министерством  экономики РФ и Министерством  финансов РФ с участием других федеральных  органов исполнительной власти.

Финансирование за счет средств  бюджетов субъектов РФ и местных  бюджетов осуществляется с целью  развития производственного и непроизводственного  потенциала регионов, решения социальных проблем, которые невозможно осуществить  за счет других источников финансирования.

Перечисленные финансовыми  органами (РФ, субъектов РФ, местными) средства бюджетов, выделенные для  финансирования капитальных вложений государственным и негосударственным  предприятиям, организациям и учреждениям, зачисляются в кредит отдельных  лицевых счетов предприятий, организаций, учреждений на соответствующих балансовых счетах, открытых в учреждениях Центрального банка РФ, а в случае их отсутствия по согласованию с соответствующими представительными органами власти — в любом другом банке.

При этом собственные средства предприятий, организаций, учреждений для финансирования капитальных  вложений на балансовые счета не зачисляются. Отдельные балансовые счета для  учета собственных средств не открываются. Учет собственных средств  на капитальные вложения ведется  предприятиями, организациями, учреждениями на расчетных (текущих) счетах по учету  средств этих предприятий, организаций, учреждений.

Целевые поступления на финансирование капитальных вложений могут быть получены от других организаций, в том числе от иностранных инвесторов, а также от физических лиц.

Финансирование капитальных  вложений может осуществляться в порядке долевого строительства. В этом случае в соответствии со ст. 1041 ГК РФ стороны заключают договор простого товарищества (договор о совместной деятельности), в котором обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица. В договоре определяется участник, который будет вести общие дела.

Источниками финансирования основного капитала некоммерческих организаций являются собственные  и заемные средства.

К собственным  средствам относятся:

* средства бюджетов всех  уровней (у государственных и  муниципальных организаций и  учреждений);

* прибыль, остающаяся  в распоряжении организации после  уплаты налогов, сборов и платежей (чистая прибыль), в случае осуществления  организацией предпринимательской  деятельности.

Заемными средствами являются кредиты и займы, а также средства целевого финансирования.

Рассмотрим два основных понятия, применимые к воспроизводству  основного капитала:

-финансирование;

-инвестирование.

Финансирование означает планомерный процесс привлечения  денежных средств для краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных вложений, т. е. поиск источников этих вложений. Финансирование разделяют на:

1.финансирование за счет  привлеченных и заемных средств;

· финансирование за счет кредитов и займов;

· финансирование за счет выпуска акций и соединения паевых взносов;

· финансирование за счет бюджетных ассигнований;

· лизинг;

· факторинг.

2.финансирование за счет  собственных средств;

· финансирование за счет амортизации;

· финансирование за счет чистой прибыли предприятия;

· финансирование за счет мобилизации средств.

Инвестирование определяет способы применения денежных средств. В такой трактовке процесс  финансирования первичен по сравнению  с процессом инвестирования.

 

 

 

 2.2 Происхождения капитала и потоки платежей

Виды финансовых источников на предприятии могут быть следующие:

Во-первых, создание собственного капитала путем увеличения доли старых компаньонов или приема новых;

Во-вторых, финансирование за счет коммерческих и банковских кредитов, займов;

В-третьих, долгосрочное финансирование путем займов, ссуд под долговые обязательства, ипотечных ссуд, лизинговых операций;

В-четвертых, финансирование за счет бюджетных ассигнований;

В-пятых, финансирование за счет собственных средств (прибыль, амортизация и т. п.).

Способ применения денежных средств, то есть процесс инвестирования можно охарактеризовать:

-по объектам;

-по целям;

-по продолжительности  использования;

-по хронологическому  порядку.

Особое внимание следует  уделить методам расчета рентабельности инвестиций.

Существуют статические  и динамические методы расчета рентабельности инвестиционных проектов. Статические  методы основаны на сопоставлении показателей  по различным инвестиционным проектам. Такими показателями могут быть затраты, прибыль, срок окупаемости и т. д. Основной недостаток данных методов  состоит в том, что они не учитывают  временную стоимость денег.

Этих недостатков лишены динамические методы расчета рентабельности инвестиций. Существует четыре основных динамических метода:

-метод оценки стоимости  капитала;

-метод аннуитета;

-метод внутренней процентной  ставки;

-динамический расчет  амортизации и сроков окупаемости

С помощью использования  данных методов можно с большей  степенью обоснованности сделать основной вывод, куда прибыльнее вкладывать средства: в собственное производство или  на счета в банки, а также какую  и когда получит предприятие  прибыль на собственный капитал  с учетом конкретных условий всего  периода инвестиций, будет ли предприятие  ликвидно с данным видом инвестиций.  

 

 

 

 

 

 

 

3. КРУГООБОРОТ КАПИТАЛА

Кругооборот капитала – это движение самовозрастающей стоимости в сфере производства и обращения, в ходе которого капитал принимает три функциональные формы (денежную, производительную и товарную) и проходит три стадии. В конце этого процесса капитал возвращается к своей первоначальной форме. Первая стадия движения промышленного капитала - превращение денежного капитала (Д) в производительный, т. е. покупка товаров (Т) - средств производства (Cn) и рабочей силы (Р), - выражается формулой  Д-Т  < . Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно акт купли специфического товара - рабочей силы превращает деньги в капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем первоначальную капитальную стоимость на величину прибавочной стоимости. Денежный капитал выражает, отношения между двумя классами буржуазного общества: рабочими, которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами - собственниками средств производства. Условием превращения денег в капитал является наличие на рынке специфического товара - рабочей силы. На первой стадии кругооборота капитала возрастания стоимости не происходит. Вторая стадия кругооборота капитала - превращение производительного капитала в товарный - совершается в сфере производства. Характеризуется возрастанием капитальной стоимости. Функция капитала в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем постоянного капитала, рабочая сила - переменного капитала. Стоимость вновь созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную стоимость. Третья стадия - превращение товарного капитала в денежный - выражается формулой Т"-Д" и происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение произведённой стоимости и прибавочной стоимости из товарной формы в денежную. Превращением товарного капитала в денежную форму завершается кругооборот капитала: капитал начинает новый кругооборот в своей первоначальной форме - денежной. Всякий индивидуальный капитал в каждый данный момент одновременно находится в трёх своих различных функциональных формах и на трёх различных стадиях. Непрерывное повторение кругооборот капитала образует оборот капитала. Непрерывность кругооборота капитала определяется условиями капиталистического воспроизводства и его законами. Денежный капитал, являющийся исходной формой промышленного капитала, совершает кругооборот по следующей формуле: Д - Т - …П…Т" - Д". Непрерывность кругооборота денежного капитала - необходимое условие непрерывности производства прибавочной стоимости. Основная функция производительного капитала - эксплуатация наёмных рабочих для производства прибавочной стоимости. Формула его кругооборота П... Т" -Д" -Т"... П". Для непрерывного движения промышленного капитала необходима также бесперебойность функционирования товарного капитала: Т" -Д" -Т... П... Т". Содержанием кругооборота товарного капитала является прежде всего процесс реализации, т. е. продажи товара с прибылью для капиталиста. Но этот процесс не может совершиться без реализации товаров как потребительных стоимостей. Если произведённые товары не удовлетворяют общественные потребности, они не могут быть проданы с прибылью для капиталиста, и процесс кругооборота может быть прерван на первой стадии. Анализ промышленного капитала в единстве всех трёх его кругооборотов, впервые произведённый К. Марксом, даёт полную характеристику Кругооборота капитала и вскрывает условия непрерывности его движения. «Кругооборот капитала совершается нормально лишь до тех пор, пока его различные фазы без задержек переходят одна в другую». В силу антагонистического характера капиталистического производства эта непрерывность постоянно нарушается и сопровождается кризисами, носит циклический характер. Поскольку денежный, производительный и товарный капиталы выполняют различные функции в движении промышленного капитала, то они могут обособляться в самостоятельные виды капитала. На определённой ступени развития капитализма от промышленного капитала обособляются денежный капитал в виде ссудного капитала и товарный капитал в виде торгового капитала. Обособление этих форм капитала усложняет движение промышленного капитала и обостряет противоречия капиталистического воспроизводства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Эффективное использование  основных фондов является очень важной

народнохозяйственной задачей. Её решение означает увеличение производства

необходимой обществу продукции, повышение отдачи созданного производственного

потенциала и более  полное удовлетворение потребностей населения, улучшение

баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции, рост

рентабельности производства, накоплений предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глоссарий

Основной капитал  организации – это денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью получения прибыли.

Основные средства - это денежные средства, вложенные в основные фонды.

Первоначальной  стоимостью основных средств, приобретенных  за плату (в том числе бывших в эксплуатации) - это сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством РФ).

Стоимость изготовления - это фактически произведенные затраты, связанные с использованием в процессе изготовления имущества основных средств, сырья, материалов, топлива, энергии, трудовых ресурсов и других затрат на изготовление объекта основного средства.

Переоценка основных фондов — это определение реальной стоимости основных фондов (основных средств) организаций на современном этапе становления рыночной экономики и создания предпосылок для нормализации инвестиционных процессов в стране. Переоценка позволяет получить объективные данные об основных фондах, их общем объеме, отраслевой структуре, территориальном разделении и техническом состоянии.

Первоначальная (балансовая) стоимость — это стоимость (цена) приобретения данного вида основных фондов, включая транспортные расходы на доставку, стоимость монтажа, наладки и т. д. Эта стоимость выражается в ценах, действовавших в момент приобретения данного объекта, и на основании ее величины в организациях происходит регистрация элементов основных фондов и учет их на балансе.

Восстановительная стоимость — это стоимость производства данного элемента основных фондов в условиях сегодняшнего дня. Используется для устранения искажающего влияния ценового фактора путем переоценки действующих основных фондов с учетом их физического и морального износа.

Остаточная стоимость — это первоначальная стоимость основных фондов за вычетом износа, сумма которого определяется по величине амортизационных отчислений за весь прошедший период службы данного объекта основных фондов.