Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності суб’єкта господарювання

Тообо(поч)= 365/10=37;

Тообо(кін)= 365/10,76=34днів

Відхилення: 34 – 37 =-3 днів

Період інкасації дебіторської заборгованості на підприємстві на початок  звітного періоду склав 37 днів і  на кінець звітного періоду складає 34 днів, що свідчить про загальмоване обертання заборгованості у кошти.

 

6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів тимчасово залучених підприємством і таких, що підлягають поверненню.

 

Коеф.обор.кредит.заборг.на поч. = -210488 / (9732+12322,9):2= -19,08

Коеф.обор.кредит.заборг.на кін. = -200568,2/ (9732+12322,9):2= -18,18

Відхилення: -18,18 –(-19,08) = +0,9

Тообо(поч)= 365/19,08=19

Тообо(кін)= 365/18,18=20 днів;

Відхилення: 20–19=-1 днів

Протягом звітного періоду  підприємство збільшило тривалість розрахункового періоду з кредиторами на 1 день відповідно з 19-ти днів на початок року до 20-го на кінець.

Порівнюючи терміни  погашення кредиторської і дебіторської заборгованості даного підприємства можна  сказати, що кредиторська заборгованість значно швидше обертається ніж дебіторська, це свідчить про платоспроможності  підприємства.

 

5.2.2. Аналіз  довгострокової платоспроможності підприємства

Для того, щоб уникни ту банкрутства слід не тільки знати  ліквідність підприємства, а й  прогнозувати довгострокову платоспроможність.

З позиції довгострокової перспективи фінансова стійкість  підприємства характеризується структурою джерел коштів, ступенем залежності від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Співвідношення між цими величинами дозволить оцінити довгострокову платоспроможність підприємства.

При оцінці довгострокової платоспроможності підприємства розраховують такі коефіцієнти:

1. Власний оборотний капітал (функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом (р.260 ф.1) та короткостроковими зобов’язаннями (р.620 ф.1) і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року. Визначають на початок та кінець періоду.

Власний оборотний капітал  на поч.= 21924,4 – 9732=12192,4 тис.грн

Власний оборотний капітал  на кін.= 29851,4 – 12322,9=17528,5 тис.грн.

Відхилення : 17528,5-12192,4= +5336,1 (тис.грн)

Власний оборотний капітал підприємства збільшився а саме з 17528,5 тис.грн., на початок періоду до 12192,4 тис.грн., на кінець відповідно показник зріс на +5336,1 тис.грн..

 

2. Коефіцієнт  концентрації власного капіталу (коефіцієнт незалежності). Він визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на початок = 53585,6/  51313,7+21924,4+15,5= 0,73

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на кінець= 69984,6/ 59090,6+ 29851,4+15,5= 0,78

 

Відхилення: 0,78 – 0,73 = +0,05.

За даними розрахунків  можна зробити висновок про фінансову  стійкість, стабільність і незалежність підприємства від кредиторів, отже розраховані коефіцієнти на початок  періоду 0,73 та на кінець 0,78 свідчать про  стійке фінансове становище підприємства так як нормальне значення даного коефіцієнта має бути 1, ми спостерігаємо наближення до даного показника.

3. Коефіцієнт  концентрації позикового капіталу. Є доповненням до попереднього коефіцієнта – їх сума дорівнює 1. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації позикового капіталуна поч. = 9936+9732 / 51313,7+21924,4+15,5= 0,27

Коефіцієнт концентрації позикового капіталуна кін.= 6650+12322,9 /59090,6+ 29851,4+15,5= 0,21

Відхилення: 0,21-0,27= -0,06

За даними розрахунків  на початок та кінець звітного періоду  можна зробити висновок , що коефіцієнт концентрації кредиторської заборгованості досліджуваного підприємства знаходиться на відносно низькому рівні а саме на початок звітного періоду 0,27 та на кінець 0,21 спостерігається динаміка підвищення залежності підприємства від кредиторів.

 

4. Коефіцієнт  співвідношення позикового капіталу  і власного (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного на поч. = 9936+9732 / 53585,6 = 0,37

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного на кін. = 6650+12322,9 / 69984,6 = 0,27

Відхилення: 0,27-0,37= -0,1

 

За відповідними розрахунками можемо побачити що залучений капіта домінує над власним і на 1 грн. власних коштів, вкладених в активи піприємства припадає на початок  звітного періоду 37 коп., а на кінець 27 коп., можна побачити незначний спад даного показника.

Зростання показника  в динаміці свідчить про посилення  залежності підприємства від інвесторів та кредиторів, тобто про деяке  зниження фінансової стійкості, і навпаки.

5.3. Аналіз фінансової стійкості підприємства.

Найбільш загальним  показником фінансової стійкості є  надлишок або недостатність джерел засобів для формування запасів  і витрат, тобто різниця між  величиною запасів і величиною  витрат.

Для характерники джерел формування запасів і витрат необхідно розрахувати такі показники:

• наявність власних оборотних засобів (О_об);
• наявність власних і довгострокових позичкових джерел формування запасів і витрат (З_ЗП);
• загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ЗАГ_ЗП);

Для визначення фінансової стійкості використовується тривимірний показник.

Абсолютна стійкість  фінансового стану буде за таких  умов:

О_об 0,

З_ЗП 0,

ЗАГ_ЗП 0,

тобто тоді, коли тривимірний  показник становитиме (1, 1 ,1).

Нормальна стійкість  фінансового стану підприємства, яка гарантує його платоспроможність, забезпечується за таких умов:

О_об < 0,

З_ЗП 0,

ЗАГ_ЗП 0,

тобто тривимірним показником (0, 1, 1).

Нестійке фінансове становище, пов’язане з порушенням платоспроможності, коли, проте, що існує можливість установлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення власних оборотних засобів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позичкових засобів, забезпечується за умови:

О_об < 0,

З_ЗП  <0,

ЗАГ_ЗП 0,

тобто тривимірного показника (0, 0, 1).

Кризовий фінансовий стан, за якого підприємство перебуває  на межі банкрутства тоді, коли грошові  засоби, короткострокові фінансові вкладення і дебіторська заборгованість підприємства не покривають, навіть, його кредиторської заборгованості.

О_об < 0,

З_ЗП  <0,

ЗАГ_ЗП < 0,

тобто за тривимірного показника (0, 0, 0).

Таблиця 8

Аналіз стійкості  фінансового стану

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна за період (+, -)
1. Джерела власних  засобів (р.380 ф.1)	53585,6	69984,6	+16399
2. Основні засоби (р.080)	51313,7	59090,6	+7776,9
3. Наявність власних  оборотних засобів (ряд.1 – ряд.2)	2271,9	10894	+8622,1
4. Довгострокові зобов’язання (р.480)	9936	6650	-3286
5. Наявність власних  і довгострокових позичкових  джерел формування запасів і  витрат (ряд.3 + ряд.4)	12207,9	17544	+5336,1
6. Короткострокові кредити  і позичкові засоби (р.620)	9732	12322,9	+3590,9
7. Загальна величина  основних джерел формування запасів  (ряд.5 + ряд.6)	21939,9	29866,9	+7927
8. Загальна величина  запасів (р.100 -140)	6670,9	8879,8	+2208,9
9. Надлишок (+), або недостатність  (-) власних оборотних засобів  (ряд.3 – ряд.8)	-4399	2014,2	+6413,2
10. Надлишок (+), або недостатність  (-) власних і позичкових джерел  формування запасів і витрат (ряд. 5 – ряд. 8)	5537	8664,2	+3127,2
11. Надлишок (+), або недостатність  (-) загальної величини основних  джерел формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8)	15269	20987	+5718
12. Тривимірний показник  фінансової ситуації (ряд.9, ряд.10, ряд. 11)	-4399 +2014,2 +5537 +8664,2 +15269 +20987		Х

1) 0, 1, 1 тривимірним показником  нa початок періоду.

2) Абсолютна стійкість  фінансового стану буде за таких умов: 1, 1 ,1 тривимірний показник на кінець періоду.

Дані табличного розрахунку тривимірного показника фін. ситуації   свідчать про стійке фінансове становище.

Визначимо стійкість  фінансового стану підприємства на попередніх критеріях.

Для оцінки фінансової надійності підприємства використовують наступні коефіцієнти:

 

1. Коефіцієнт власного капіталу.

Коефіцієнт власного капіталу = Власний капітал (р.380 ф.1)

                                                        Підсумок балансу (р.640 ф.1)

 

Коеф. власного капіталуна  на початок = 53585,6/ 73253,6 = 0,73

Коеф. власного капіталу на кінець = 69984,6 / 88957,5= 0,78

Відхилення : 0,78-0,73 =+0,05

 Дані розрахованого  коефіцента склали на початок  звітного періоду 0,73 тобто 73% та  на кінець 0,78 тобто 78% свідчать про безпечне, стійке фінансове становище підприємства, бо гранична норма даного показника повинна бути не менша 60% для безпечного фін. стану підприємства. У звітному періоді показник зріс на 5%.

2. Коефіцієнт фінансового  лівериджу. Він характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань.

Коефіцієнт фінансового  лівериджу = Довгострокові зобов’язання (р.480 ф.1)

                                                              Власний капітал (р.380 ф.1)

Коеф.фін.ст. на поч.= 9936/53585,6=0,18

Кооеф.фін.ст. на кін.= 6650/69984,6= 0,09

Відхилення : 0,09-0,18 = -0,09

На початок звітного періоду підприємство мало розрахований показник 0,18 цей показник зменшився  за звітний період на 0,09 тис.грн, або  за розрахунком коефіцієнту на 0,09 по відношеню до власного капіталу.

 

5.4. Аналіз рентабельності  активів і капіталу підприємства.

При оцінці рентабельності підприємства розраховують такі показники:

1. Рентабельність продажу. Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації:

Рентабельність продажу = Чистий прибуток (р.220 ф.2)

                                             Чиста реалізація (р.035 ф.2)

Рент.прод.на поч.= 3960,6/ 245038,1= 0,016

Рент.прод. на кін.= 16394,2/ 256894,4= 0,06

Відхилення: 0,06-0,016= +0,044

Розраховані дані свідчать про те що з кожної гривні доходу після  вирахування знього всіх витрат залишається  на початок звітного періоду 1,6 копійок  а на кінець 6 копійки показник збільшився на 4,4 копійки.

 

2. Коефіцієнт оборотності  активів. Характеризує на скільки ефективно використовуються активи з точку зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню вкладену в активи підприємства. Іншими словами – скільки разів за звітний період активи обернулися у процесі реалізації продукції.

Коеф.обор.активі на поч.= 245038,1 / (73253,6+88957,5) :2= 3,02

Коеф.обор.активі на кін.= 256894,4/ (73253,6+88957,5) :2=3,16

Відхилення: 3,16-3,02= +0,14

 

Відповідно спостерігаючи приріст  в розрахунках коефіціента оборотності  активів на кінець звітного періоду  порівняно із початком відповідно з 3,02 до 3,16 можна сказати, що підприємство ефективніше стало використовувати  власні активи.

3. Рентабельність активів. Характеризує на скільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто який прибуток приносить кожна гривня вкладена в активи підприємства.

 

Рент.активів на поч.= 3960,6/ (73253,6+88957,5) :2 =0,04

Рент.активів на кін.= 16394,2  / (73253,6+88957,5) :2= 0,2

Відхилення: 0,2-0,04= +0,16

За даними розрахунків рентабельності активів можемо зробити висновок що кожна гривня активів на початок  звітного періоду принесла підпиємству 4 коп., а ось на кінець вже 20 коп., що свідчить про збільшення ефективності використання підприємством своїх активів для отримання прибутку.

4. Рентабельність капіталу. Характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує власний капітал. Показник визначає як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу:

Рент.капіталу на поч.= 3960,6/ (53585,6+69984,6):2 = 0,06

Рент.капіталу на кін.= 16394,2/(53585,6+69984,6):2 =0,26

Відхилення: 0,26-0,06= +0,2

Показник рентабельності капіталу на початок звітного періоду становив 0,06 а на кінець 0,26 він збільшився на 0,2, що свідчить про збільшення ефективності використання власного капіталу.

5. Фондовіддача. Цей показник характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує основні фонди. Визначається як відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості основних фондів (грн.). Цей показник порівнюється із середньо галузевим показником. Збільшення фондовіддачі в порівнянні з попереднім періодом свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Фондовідача на поч.= 245038,1 / ( 51313,7+59090,6) :2 = 4,43

Фондовідача на кін.= 256894,4/ ( 51313,7+59090,6) :2= 4,53

Відхилення:: 4,53-4,43= +0,1

Розрахувавши даний показник можемо побачити, що на початок звітного періоду він складав 4,43 а на кінець зріс на 0,1 , що свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

 

6. Рух коштів підприємства

Рух грошових коштів — надходження  і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів. Інформація про надходження і видатки грошових коштів підприємства міститься у звіті про рух грошових коштів.