Операции предприятий на финансовом рынке

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………….………….…..3

ГЛАВА 1

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО……………………………………………...….4

1.1. Основные принципы создания и деятельности

акционерного общества, роль финансов………………………………..…..…..4

1.2. Капитал, прибыль и фонды акционерного общества…………….....8

ГЛАВА 2

ОПЕРАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ.…………...….14

2.1. Ценные бумаги акционерного общества……………………………..…..14

2.2. Обращение акций на фондовом рынке……..…………………………...…23

ГЛАВА 3

АНАЛИЗ КОТИРОВОК АКЦИЙ НА ФОНДОВОЙ БИРЖЕ…………..……30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………33

ЛИТЕРАТУРА…………………………………………………………….…….34

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый рынок включает рынок краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных капиталов и фондовых ценностей, т. е. ценных бумаг – акций облигаций и др.

Необходимость существования ценной бумаги в хозяйственном обороте обусловлена удобствами, которые она создает владельцам. Оформляемые с ее помощью права легко и быстро передаются от одного владельца другому. Бумаги могут стать объектом самой широкой купли-продажи, залога, уступки, поручительства, дарения и наследования. Их рыночная стоимость четко реагирует на все изменения хозяйственной и политической жизни общества, а информационное значение безгранично.

Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке, будучи объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником регулярного или разового дохода и средством мобилизации денежного капитала.

В курсовой работе мы покажем операции предприятия на финансовом рынке.

В первой и второй главах данной работы мы рассмотрим понятия акционерного общества, а также необходимость и виды ценных бумаг. Приведем основные принципы инвестирования в ценные бумаги и дадим обзор обращения ценных бумаг.

Третья глава раскроет методику расчетов прибыли по ценным бумагам, где на примере итогов торгов российскими акциями будут определены биржевые индексы, темпы роста биржевого индекса и курсов акций рассматриваемых компаний, а также коэффициент «бета» для каждого эмитента.

ГЛАВА 1

АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО

1.1. Основные принципы создания и деятельности

акционерного общества, роль финансов

Акционерное общество (АО) - это коммерческая организационно-правовая форма объединения, образованная путем добровольного соглашения юридических и физических лиц (в том числе иностранных), объединивших свои средства и выпустивших в обращение акции с целью получения прибыли.

Акционерные общества - неотъемлемая часть рыночной экономики. Выпускаемые ими ценные бумаги размещаются между предприятиями, организациями, а также отдельными гражданами.

Акционерное общество образуется учредителями в лице российских и иностранных юридических и физических лиц, число которых не ограничивается. В присутствии всех учредителей (или их представителей) проводится учредительное собрание, на котором утверждается устав общества и избираются органы управления. Решения принимаются 3/4 голосов при том, что одна акция имеет право одного голоса.

Акционерное общество подлежит государственной регистрации в соответствующем органе в порядке, предусмотренном законодательством. В соответствии с нормативными актами одновременно с подачей заявки за регистрацию взимается единовременный сбор, который не возвращается при ее отказе. Если в устав акционерного общества вносятся изменения, они подлежат регистрации в установленный срок.

Акционерные общества, участниками которых являются иностранные юридические и физические лица, подлежат регистрации в соответствии с законодательством об иностранных инвестициях.

Акционерные общества в лице коммерческих банков и других кредитных учреждений регистрируются Центральным банком РФ в соответствии с банковским законодательством.

После регистрации акционерного общества его учредители имеют право участвовать от имени общества в хозяйственной деятельности.

Акционерное общество в регистрирующий орган подает заявку учредителей на регистрацию, которая составляется и подписывается учредителями. В заявке отражаются следующие сведения: наименование акционерного общества; юридический адрес; цель создания и основные виды деятельности; ответственность акционеров; размер уставного капитала; наименование и юридические адреса учредителей; количество приобретенных учредителями акций.

Кроме заявки в орган регистрации представляется протокол учредительного собрания. Важным документом для регистрации является устав акционерного общества, утвержденный учредительным собранием. В уставе отражаются: вид общества; предмет и цель его деятельности; состав учредителей (участников); фирменное наименование и место нахождения; размер уставного капитала; порядок распределения прибыли и возмещения убытков; ответственность акционеров по обязательствам. Кроме того, в уставе акционерного общества содержатся сведения о выпускаемых акциях, а именно: категории акции и их соотношение номинальная стоимость; последствия неисполнения обязательств по выкупу акций. В уставе акционерного общества представлены органы управления, т.е. их структура и компетенция, порядок принятия решений, а также перечень вопросов, решаемых единогласно или квалифицированным большинством.

Акционерные общества могут быть открытого и закрытого типа. Различия между ними заключаются в том, что уставный капитал акционерного общества открытого типа формируется путем продажи акций в форме открытой подписки, а в акционерном обществе закрытого типа уставный капитал образуется только за счет вкладов учредителей, т.е. акции в открытую продажу не поступают. Далее, в АО открытого типа акции могут быть переданы из рук в руки без согласия других акционеров, тогда как в АО закрытого типа акции переходят из рук в руки только с согласия большинства других акционеров (если иное не предусмотрено уставом). Число и состав акционеров АО открытого типа не ограничены. В АО закрытого типа число акционеров, владеющих обыкновенными акциями, не должно превышать 50.

Деятельность АО открытого и закрытого типа осуществляется на следующих единых началах. Каждое АО обладает полной хозяйственной самостоятельностью как в оплате труда, так и в установлении цен, порядке распределения чистой прибыли и других видах предпринимательской деятельности. При этом АО несет ответственность по своим обязательствам всем имуществом, но не отвечает по обязательствам акционеров. АО, являясь юридическим лицом, имеет фирменное название, круглую печать и действует без ограничения срока. Оно имеет право осуществлять любые виды хозяйственной деятельности в соответствии с законом.

Предпринимательская деятельность в таких отраслях как оборонная промышленность, добыча драгоценных и редких металлов, минералов, сырья, леса, пушнины производится на основании разрешения Правительства РФ.

Годовой отчет о работе АО и баланс публикуются в изданиях, утвержденных Минфином РФ, а также ежеквартально акционерам рассылается квартальный баланс счет прибылей и убытков и другая текущая информация.

Если АО не несет ответственности по обязательствам акционеров, то акционеры отвечают по обязательствам общества лишь в пределах личного вклада в капитал. Акционеры не имеют права требовать возврата своих вкладов кроме случаев, предусмотренных уставом АО.

При причинении ущерба деятельности АО, приведшего к его несостоятельности, суд может наложить на недобросовестных руководителей ответственность за возмещение нанесенного ущерба.

Любое АО имеет право не только участвовать в капитале других обществ, но и открывать филиалы и представительства (в том числе за границей), а также дочерние общества. Филиалы и представительства составляют собственный баланс, входящий в состав баланса АО. Филиалы и представительства отвечают по обязательствам АО, а последнее несет ответственность по их обязательствам.

Дочернее общество - это общество, в котором приобретено 50% акций АО плюс одна акция. Такое общество действует как самостоятельное коммерческое учреждение. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества. Взаимоотношения дочернего общества с основным АО регулируются Положением об акционерных обществах, если нет иных оговорок в уставе.

Процесс создания и функционирования АО опосредован финансовыми отношениями. Финансы акционерного общества - это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации АО.

Роль финансов АО многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом, поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.

Таким образом, финансы АО функционируют: в приобретении сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей; реализации произведенной продукции; инвестициях; формировании акционерного капитала, резервов; создании и распределении прибыли, при выплате дивидендов и процентов по акциям и облигациям; уплате налогов в бюджет; получении и погашении кредитов и т.д.

Финансы АО активно участвуют в формировании денежных капиталов (уставного капитала, доходов, прибыли, резервов), выполняя при этом функции распределения денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.

1.2. Капитал, прибыль и фонды акционерного общества

С учреждением АО создается его уставной капитал, который представляет собой общую оценку средств, отраженную в его уставе или договоре об образовании общества.

Уставный капитал АО состоит из определенного числа обыкновенных акций, численность которых предусмотрена уставом. В соответствии с Гражданским кодексом РФ в уставный капитал АО включается только номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами. Следовательно, акции, выпущенные обществом, но не оплаченные акционерами, не могут составлять уставный капитал.

В уставный капитал включается также стоимость имущества, переданного учредителями обществу. Это здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, денежные средства (в рублях и иностранной валюте). Вклад в уставный капитал может иметь форму имущественных прав пользования землей, водой, природными ресурсами, на интеллектуальную собственность и др.

Оценка вкладов в форме имущества и имущественных прав производится совместным решением участников общества на основе действующих на рынке цен. В соответствии с этим решением определяется доля участия каждого из них в уставном капитале. Если по этой оценке сумма вклада выше 100 минимальных размеров месячной оплаты труда, то требуется подтверждение независимого аудитора.

Величина уставного капитала при учреждении АО должна быть полностью распределена между учредителями. В момент учреждения АО не допускается наличие акций для открытой подписки, т.е. публичной продажи.

Все акции должны быть полностью распределены между учредителями.

Акции, являющиеся составной частью уставного капитала, оплачиваются следующим образом. Половина акций подлежит оплате к моменту регистрации АО. Вторая часть должна быть оплачена в течение первого года деятельности общества. При этом конкретное требование к акционерам по срокам и размерам взносов по неоплаченной части акций принимает Совет директоров.

Если в течение года уставный капитал оплачен не полностью, собрание акционеров в 3-месячный срок обязано объявить об уменьшении уставного капитала или о ликвидации общества.

При последующих выпусках часть акции может быть не размещена. Тогда они находятся в распоряжении Совета директоров. Однако на балансе общества не может находиться более 10% от общего количества ранее выпущенных им акций. Акции, учитываемые на балансе, в течение года должны быть реализованы или погашены с соответствующим уменьшением уставного фонда.

Уставом АО или решением акционеров могут быть предусмотрены право служащих на покупку части акции на льготных условиях, т.е. опцион, и ограничения на количество акции, их суммарную номинальную стоимость или максимальное число голосов, принадлежащих одному акционеру.

АО имеет право приобретать у акционеров ранее выпущенные им акции только после полной оплаты уставного капитала и завершения формирования резервного фонда. Такие акции выкупаются за счет собственных средств общества, но при условии, что сумма чистых активов будет не менее общей величины уставного капитала и резервного фонда.

Чистые активы АО оцениваются в законодательном порядке на основании данных бухгалтерского учета. Для определения величины чистых активов из общей суммы активов АО исключаются имеющиеся обязательства кроме обязательств по акциям.

Первоначальный размер уставного капитала определяется учредителями при создании АО. В процессе функционирования общества уставный капитал может изменяться. За счет роста прибыли или дополнительных вкладов учредителей он может увеличиваться и, наоборот, при сокращении прибыли и других факторах - сокращаться. В любом случае изменение уставного капитала в ту или иную сторону производится лишь на основании решения общего собрания простым большинством голосов.

Однако данное решение вступает в силу только после того, как об этом поставлены в известность регистриру­ющие органы.

Увеличение уставного капитала может производиться только после полной оплаты первоначально объявленного уставного капитала. Если по результатам проверки второго и последующих лет функционирования АО будет обнаружено, что сумма чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, собрание акционеров обязано объявить об уменьшении последнего. Если же чистые активы не превышают половину оплаченного уставного капитала, то на чрезвычайном общем собрании решается вопрос о ликвидации общества.