Определение и сущность рынка ссудных капиталов

 

     Схема 1. Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала. 
 

 

     

     Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

     Наиболее  развитыми являются рынки капиталов  США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже. 

 

      1.3. Функции рынка ссудных капиталов.

     Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую  он выполняет в экономике, а также  задачами по воспроизводству производственных отношений.

     Выделяют  пять основных функций рынка ссудных  капиталов.

     1) Обслуживание товарного обращения через кредит;

     2) Аккумуляция, или собирание, денежных  сбережений (накоплений) предприятий,  населения, государства, а также  иностранных клиентов.

     3) Трансформация денежных фондов  непосредственно в ссудный капитал  и использование его в виде  капиталовложений для обслуживания процесса производства.

     Эти три функции стали активно  использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

     4) Обслуживание государства и населения  как источников капитала для  покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).

     Во  всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

     5) Ускорение концентрации и централизации  капитала для образования мощных  финансово промышленных групп. 

     Отражая накопление и движение денежного  капитала, рынок ссудных капиталов  органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения.

 

1.4 Кредитно банковская система РФ.

     В настоящее время структура кредитно банковской системы РФ представлена двумя уровнями: Банком России вкупе с прочими контролирующими и координирующими работу финансовых посредников органами (первый уровень) и сетью кредитных организаций (второй уровень).

     Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Подотчетный Верховному Совету РСФСР, он первоначально назывался Государственным банком РСФСР. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка России определяются ст. 75 Конституции РФ, Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

     Банк  России является юридическим лицом. Уставный капитал и иное имущество  Банка России являются федеральной  собственностью, при этом Банк России наделен имущественной и финансовой самостоятельностью. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Банк России вправе защищать интересы в судебном порядке, в том числе в международных судах, судах иностранных государств и третейских судах.

     Перейдем  ко второму уровню, на котором расположены  рабочие звенья кредитно-банковской системы – кредитные организации  в виде коммерческих банков и небанковские кредитные институты, включающие в себя различные специализированные кредитно-финансовые институты  страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и компании, финансово-строительные фонды, кредитные кооперативы, ломбарды и прочие.

     Коммерческие  банки  это кредитные институты  универсального характера, основной целью  функционирования которых является получение максимальной прибыли.

     Деятельность  коммерческих банков в РФ регулируется законом «О банках и банковской деятельности» и другими нормативно-правовыми актами.

     В соответствии с российским законодательством  коммерческие банки имеют право:

     1) привлекать денежные средства  физических и юридических лиц; 

     2) размещать их от своего имени  и за свой счет на условиях  возвратности, срочности и платности;

     3) осуществлять расчетные операции  по поручению клиента.

     Из  выше перечисленного вытекают основные функции коммерческих банков:

     1) аккумулятивная – состоит в  привлечении денежных средств  в депозиты; 2) инвестиционная функция – размещение средств;

     3) расчетно-кассовое обслуживание  клиентов.

     Как уже упоминалось выше, Банк России осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков. Рассмотрим некоторые  аспекты этого регулирования.

     Центральный банк обязывает коммерческие банковские учреждения резервировать часть вкладов, то есть устанавливает нормы обязательных резервов (как уже упоминалось выше), как процент от активов. В настоящее время в фонд обязательного резервирования (ФОР) банки отчисляют 7% от рублевых вкладов физических лиц и 10%  от рублевых вкладов юридических лиц и валютных вкладов. Эти средства фактически замораживаются на счетах в ЦБ: банки лишены возможности использовать их даже для краткосрочного пополнения ликвидности. По данным ЦБ, на 1 декабря 2002 г. ФОР составил 134,35 млрд руб. А недополученная прибыль банков от вынужденной консервации денег, по расчетам ИК "Тройка Диалог", только за 2002 г. достигла $1 млрд.

     Банк  России проводит политику укрепления банковской системы путём отзыва лицензий у нежизнеспособных кредитных организаций. В 1997 году были отозваны лицензии у 334 кредитных организаций. Как показывает анализ, лицензии отзывались, в основном, у небольших кредитных организаций, валюта баланса которых не превышала 50 миллионов деноминированных рублей. По состоянию на 1 января 1998 года приняты решения о ликвидации 648 кредитных организаций. Необходимо отметить, что в настоящее время количество банков, лишаемых лицензии Банком России, значительно сократилось – с начала 2006 г. были отозваны лицензии у 16 банковских организаций.

     В целях капитализации банков, в 2002 году банки по налогообложению были приравнены ко всем остальным хозяйствующим  субъектам, ставка налога была снижена  с 43 до 24%.

       В последние годы быстро растёт  число крупных банков с капиталом от 150 миллионов рублей и выше. На начало 2001 года таких банков насчитывалось 161, на начало 2002 года – уже 246, или в 1,5 раза больше. В то же время количество небольших банков с капиталом до 10 миллионов рублей уменьшилось за тот же период с 456 до 332, за счёт перехода их в разряд средних.

       Структура российских банков  отличается высокой концентрацией  капиталов в нескольких десятков  банков, преимущественно в Москве. Среди первых двадцати банков  в Москве расположено 19, среди  первых 100 – 81 банк. Концентрация проявляется не только в том, где расположены крупные банки, но и в том, что они обслуживают крупных клиентов. Высокая степень концентрации банковского капитала и обслуживание крупных клиентов ограниченным числом крупных банков уже очевидны, и процесс укрупнения будет продолжаться. В какой-то степени это будет результатом роста капитализации банков за счёт прибыли, а в какой-то за счёт слияний и поглощений банков. Этот процесс будет длительным, но он неизбежен.

     Следующий элемент кредитно-банковской системы – специализированные кредитно-финансовые учреждения, которые занимаются кредитованием определённых сфер и отраслей хозяйственной деятельности. В отличие от банков, они выполняют ограниченное количество операций и осуществляют свою деятельность в относительно узких сферах кредитного рынка России. К данным учреждениям относятся:

     · инвестиционные и пенсионные фонды;

     · брокерские и дилерские фирмы;

     · страховые и финансовые компании;

     · ипотечные банки;

     · судно-сберегательные ассоциации;

     · кредитные союзы;

     · кассы взаимопомощи;

     · ломбарды;

     · благотворительные фонды;

     · лизинговые компании и т.д.

     Специфика функций этих ссудных институтов видна из их названий. Все они  формируют определенные фонды по аккумуляции средств и направлению  их в инвестиционные вложения, вложения в облигации и акции частных компаний. Все они осуществляют депозитно-чековую эмиссию, коммерческий кредит, краткосрочное финансирование и пр.

     Особенностью  кредитно-банковской системы России в настоящее время является явное  преобладание банков, количество которых в 2002 г. составляло ок. 1300, слабо диверсифицированная структура (ограниченное количество видов других кредитных организаций), нечеткость законодательного регулирования кредитных организаций, не включенных в банковскую систему, и отсутствие единого подхода к надзору за их деятельностью. Так, число небанковских организаций, зарегистрированных Банком России в 2003 г., не превышало 50. Появился заметный слой кооперативных учреждений мелкого кредита, который насчитывает уже более 300 организаций. Однако их размер и ресурсы несопоставимы пока с коммерческими банками. В то же время создано значительное число других финансовых организаций, не входящих в кредитный сектор. Так, количество негосударственных пенсионных фондов (НПФ) составляет ок. 300, паевых инвестиционных фондов – ок. 30, страховых компаний – ок. 150. Эти организации все активнее конкурируют с банками и другими кредитными организациями за привлечение ресурсов, осваивают новые финансовые услуги, не являющиеся по форме банковскими, но аналогичные им по содержанию.

                  

 

                  1.5 Проблемы рынка ссудного капитала

     Последним событием, повлиявшим на развитие рынка  ссудного капитала Российской Федерации, явился кризис ипотечного кредитования Соединенных Штатов Америки. Ипотечный кризис в США начался еще в 2006 году. Главной его причиной стал рост невозвратов жилищных кредитов неблагонадежными заемщиками. По данным экспертов, около 1,5 млн. американцев отказались платить по кредиту, объем непогашенной рисковой ипотеки достиг $1,3 трлн. Кризис стал заметен и начал приобретать международные масштабы весной 2007 года, когда New Century Financial Corporation, крупнейшая ипотечная компания США, занимающаяся кредитованием ненадежных заемщиков, ушла с Нью-Йоркской фондовой биржи. В течение следующих нескольких месяцев понесли убытки или оказались банкротами десятки подобных компаний. Летом кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложившие средства в ипотечные облигации: Bear Stearns, Goldman Sachs, BNP Paribas. На международных рынках стал намечаться кризис ликвидности. Центробанки всего мира начали вливать в свои финансовые системы десятки и сотни миллиардов долларов.