Определение и сущность рынка ссудных капиталов

     Финансовый  кризис, как и следовало ожидать, в первую очередь отразился на рынке кредитования. Банки сокращают объемы выдачи кредитов, поднимают ставки и ужесточают условия для заемщиков.

     Конечно, последние события отразились и  на кредитах для малого и среднего бизнеса, но предоставлять ресурсы  реальному сектору экономики велело само государство.

     В неблагоприятной ситуации, связанной  с экономическим кризисом, оказался не только финансовый мир. Проблемы в  банковском секторе моментально  перекинулись на области, не связанные  с ним напрямую. В первую очередь  испытаниям подверглись такие сферы, как недвижимость и автомобильный бизнес.

     Особенно  резкое повышение процентных ставок произошло в 2007 году. Рассмотрим влияние  ипотечного кризиса США на ипотечный  рынок России на примере ведущих  банков.

     Так, Сбербанк объявил о повышении ставок в среднем на 1-3 процента. Причем это касается не только новых, но и уже открытых предприятиям кредитных линий. В Сбербанке говорят, что заключенные договоры позволяют менять ставки в одностороннем порядке. При этом клиент имеет право досрочно погасить кредит либо обязан согласиться с новыми условиями.

     Повышение ставок по кредитам юридическим лицам  Сбербанком началось еще летом, но тогда  это были единичные случаи. К осени  кредитные ресурсы подорожали не только за границей, но и в России: в этом году ЦБ четырежды повышал ставку рефинансирования (сейчас она составляет 11 процентов). И если в декабре прошлого года Сбербанк получил трехлетний кредит объемом 750 миллионов долларов под LIBOR+0,45 процента годовых (London InterBank Offered Rate), то сейчас собирается привлекать займ на 1,2 миллиарда долларов под LIBOR+0,85 процента [26].

     Банк  России повысил с 12 ноября 2008г. ставку рефинансирования с 11% до 12% годовых. Как  сообщили в департаменте внешних  и общественных связей ЦБ, совет  директоров Банка России в рамках мер, направленных на снижение уровня оттока капитала из России и сдерживание инфляционных тенденций, принял решение о повышении ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям, проводимым Банком РФ.

     Кроме того, Центробанк повысил процентную ставку по кредиту овернайт на 12 ноября до 12%. Ранее эта ставка составляла 11%.

     Помимо  этого, Банк России повысил ставки по кредитам, обеспеченным залогом векселей, прав требования по кредитным договорам  организаций или поручительствами кредитных организаций. Ставка на срок до 90 календарных дней повышена с 8% до 8,5%, на срок от 91 до 180 календарных дней - с 9% до 9,25% годовых. Ставки по кредитам, обеспеченным активами, предоставляемым на срок до 90 календарных дней, составят 10% годовых (ранее 9% годовых).

     Напомним, последний раз ЦБ повысил ставку рефинансирования 14 июля с.г. с 10,75% до 11%. Предыдущее повышение ставки рефинансирования с 10,5% до 10,75% состоялось 10 июня 2008г.

     Первое  почти за 10 лет повышение ставки рефинансирования Банк России осуществил с 4 февраля 2008г. Ставка была повышена с 10% до 10,25%, а с 29 апреля 2008г. она была повышена с 10,25% до 10,5% годовых .

     Также как и финансовый кризис, кризис ликвидности является одним из важных проблем рынка ссудного капитала. Он заставил российские банки активизировать борьбу с должниками. За один день они  подали в суды иски о взыскании  более 55 млн. долл. по просроченным кредитам. Дорожа своей репутацией, в обычной ситуации банки пытаются урегулировать проблемы с заемщиками мирным путем.

     .

     Финансовый  кризис сильно повлиял на инвестиции предприятий. К примеру Газпром  сократил объем капитальных вложений в 2007 г. на 11% - до 319.78 млрд. руб. Самое крупное сокращение инвестиций пришлось на часть инвестпрограммы, касающуюся газотранспортной системы. Она сокращена на 13% - с 183.9 млрд. руб. до 159.5 млрд. руб. А ЛУКОЙЛ может сократить инвестиционную программу на 2009 год более чем вдвое Ї до $4 миллиардов, если цена на нефть упадет до уровня $45 за баррель, что зависит от поведения экономического кризиса.

     Из-за уменьшения объемов выдаваемых кредитов Центробанк понизил процентную ставку до небывалых уровней. Что не могло  не сказаться на мелких или коммерческих банках. На сегодняшний день любое действие ЦБ РФ направлено на повышение размеров кредитования как частных, так и юридических лиц.

     Увеличение  объемов кредитования имеет место  не только в сфере потребительских  кредитов и кредитов выданных бизнесу. На сегодняшний день стремительно развивается и межбанковское кредитование. Требования по предоставленным МБК за первое полугодие 2007 г. выросли на 7,9% — до 1117,1 млрд. руб. (за аналогичный период 2006 г. — на 17,9%) при снижении их удельного веса в активах банковского сектора с 7,4 до 6,5%. При этом средства, размещенные в банках-нерезидентах, увеличились на 2,8%, а средства, размещенные на внутреннем межбанковском рынке, — на 16,9%. 

      2. Рынок ссудных капиталов в  России.

2.1. Формирование и развитие российского рынка ссудных капиталов.

     Переход от командно-административной модели экономики к рыночной повлек за собой  необходимость создания в Российской Федерации рынка ссудных капиталов  для обслуживания потребностей хозяйства. Однако настоящее развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии прочих рынков: средств производства; предметов потребления; Рабочей силы; недвижимости; земли. Эти рынки нуждаются в денежных средствах, которыми их может обеспечить рынок ссудных капиталов. В этом заключается основной принцип формирования рынка ссудных капиталов.

     В СССР в рамках командно-административной экономики действовал независимый  ссудный фонд, который складывался  из кредитных ресурсов трех банков, доходов государственных страховых учреждений (Госстрах, Ингосстрах) и системы сберегательных касс. По своей сути этот фонд заменял рынок ссудных капиталов. Переход к рыночной экономике в начале 90х гг. вызвал необходимость формирования рынка ссудных капиталов в соответствии с западной моделью, предполагающей наличие двух основных ярусов.

     Отдельные элементы подобного рынка в стране существовали – кредитная система (в минимизированном виде представленная банковской сферой), государственные  страховые учреждения и даже рынок  ценных бумаг в виде ограниченного выпуска выигрышных государственных займов.

     Создание  кооперативов, развитие индивидуальной трудовой деятельности, приобретение экономической и финансовой самостоятельности  предприятиями в конце 80х гг. способствовали переходу от ссудного фонда к рынку ссудных капиталов. Далее условия для формирования рынка капиталов стали более благоприятными: в 1988-1989 гг. начался интенсивный процесс создания коммерческих банков как центрального механизма банковской и кредитной сфер, были организованы первые независимые страховые компании, начался выпуск акций некоторых крупных предприятий (например, КамАЗ, АвтоВАЗ), расширился выпуск государственных ценных бумаг за счет появления пятипроцентных облигаций. Впоследствии выпуск ценных бумаг и появление новых кредитных институтов, торгующих, в основном, деньгами, вызвали необходимость создания фондовых отделов торговых бирж и организации как юридических лиц к 1991г. ряда фондовых бирж в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде. В частности, в 1990г. состоялось открытие Санкт-Петербургской фондовой биржи.

     Но, несмотря, ни на что, рынок Российской Федерации по-прежнему существенно  отставал от рынков стран Запада. Это  было обусловлено отсутствием полноценного рынка средств производства и  рынка недвижимости, существование которых возможно лишь при условии обширной приватизации, акционирования большей части государственной собственности. Необходимо также было сформировать рынок рабочей силы с высокой степенью мобильности и рынок земли, т.к. это необходимые условия для расширения рынка ценных бумаг, а также для дальнейшего развития новых кредитно-финансовых институтов, укрепления связи между элементами рынка ссудных капиталов, обеспечения спроса и предложения на денежный капитал.

     Поэтому основными направлениями в формировании рынка ссудных капиталов должны были стать высокая норма сбережений (и в производственном, и в личном секторе), широкая приватизация, связанная с организацией рынка ценных бумаг, и создание на ее базе сети специализированных кредитно-финансовых институтов.

     Таким образом, процесс формирования рынка  ссудных капиталов в России развивался с большими противоречиями и трудностями, однако, к середине 90х гг. такой  рынок был создан. Этому способствовало углубление реформ, направленных на переход  к рыночной экономике. Как следствие, произошло дальнейшее расширение кредитной системы за счет увеличения числа как коммерческих, так и других типов банков (сберегательных, инвестиционных), а также расширение круга специализированных небанковских кредитно финансовых институтов (страховых компаний, инвестиционных фондов).

      Российский  рынок ссудных капиталов находится  на этапе становления и по сравнению  с рынками развитых капиталистических  стран имеет слишком короткую историю. Несовершенство банковского законодательства, отсутствие опыта формирования рынка ссудных капиталов, стихийное реформирование экономики, высокий уровень криминализации - все это привело к образованию ссудного капитала с изначально деформированными источниками и направленностью. Одной из причин лихорадочного роста количества коммерческих банков в период гиперинфляции послужила возможность получения сверхприбылей за счет высокой процентной маржи и возможности участия ссудного капитала в спекулятивных операциях, что привело к однонаправленности развития рынка ссудных капиталов. Коммерческие банки изначально проводили политику рискованных вложений, не уделяя особого внимания своим основным функциям, что и привело к появлению кризисных ситуаций. Частой причиной финансовых кризисов было отсутствие должного контроля со стороны государства за деятельностью коммерческих банков, а также диспропорция между ссудным капиталом и капиталом, задействованным в сфере материального производства. Рынок ссудных капиталов (кредитный рынок), сегодня, прежде всего, характеризуется высоким удельным весом именно банковского кредитования.

     Можно выделить следующие тенденции развития рынка ссудного капитала:

     1. Высокая концентрация банковских услуг на рынке кредитования. Так, на 5 крупнейших банков приходится почти половина полученных физическими и юридическими лицами кредитов.

     2. Увеличение объемов кредитования. В 2006 году объем рынка потребительского кредитования, по расчетам специалистов DISCOVERY Research Group, составил 2,1-2,2 трлн. руб. или $81 млрд. Наибольшую долю рынка потребительского кредитования в 2006 г. занимало нецелевое кредитование - до 75% всего рынка. На втором месте ипотечное кредитование - его доля составила порядка 12,5-12,9 %. Доля автокредитования в 2006 году не превысила 11%. При этом сегменты автокредитования и ипотечного кредитования развиваются более активно, чем потребительского кредитования. В краткосрочной перспективе рынок потребительского кредитования продолжит развитие, хотя и ожидается, что темпы роста замедлятся с 70-90% до 40-50%. По прогнозам некоторых участников рынка, объем рынка потребительского кредитования к 2008 году превысит $115 млрд. Объем рынка потребительского кредитования в России по итогам 5 месяцев 2007 г. составил $ 95,7 млрд. Согласно расчетам DISCOVERY Research Group, по итогам 2007 г. объем кредитов физическим лицам превысил $ 115 млрд.

     Как сообщает Росстат, на 1 августа объем  банковских кредитов, выданных предприятиям, гражданам и друг другу, составлял 10,9 триллиона рублей. Из этой суммы 7,2 триллиона рублей приходилось на кредиты предприятиям, 665,4 миллиарда рублей - банкам и 2,6 триллиона рублей заняли у банков граждане. В результате доля займов, предоставленных предприятиям и организациям, в общем объеме кредитов выросла до 50,1 процента.

     На  первом месте по данным, представленным Центробанком РФ, находится Сбербанк. В I полугодии 2009 года Сбербанк выдал кредит на 747,5 млрд. руб., это на 63,26 % превышает показатель за I полугодие 2007 года. (Сбербанк на сегодняшний день является лидером не только по кредитованию малого и среднего бизнеса, и по ипотечному кредитованию, но и по объемам кредитования в целом.) На втором месте располагается финансово-промышленная группа Уралсиб с объемом кредитов выданных I полугодии 2008 года в 747 485 млн. руб. В общей сложности Уралсибом было выдано 26 814 кредита. Рост объема выданных кредитов по отношению к I полугодию 2008 составил 120,4 %, что свидетельствует об агрессивной политике банка. На сегодняшний день ФПГ Уралсиб занимает значимое место не только в кредитовании малого и среднего бизнеса, но и в ипотечном кредитовании. На третьем месте уверенно держится РосЕвроБанк. Следовательно, кредитование в Татарстане прогрессирует, так как АК Барс Банк оказался в пятерке лучших банков России. Вдобавок объем выданных кредитов весьма значительный. В первом полугодии 2007 года Девон-Кредит был на десятом месте и выдал всего 264 кредита на общую сумму в 4,5 млрд. рублей. Если же сравнить эти два показателя, несомненно, развитие ссудного капитала в Республике Татарстан на лицо. Шестое место занимает ВТБ-24 с объемом выданных кредитов в 26 816 млн. руб., что почти на 60 % больше чем в I полугодии 2007 года, портфель выданных кредитов Ї 59 614 млн. руб. Седьмое место принадлежит КМБ-Банк, с объемом выданных кредитов в 20,5 млрд. руб., что в несколько раз больше чем в I полугодии 2007 года. На восьмом и девятом месте располагаются Собинбанк и Россельхозбанк с объемом выданных кредитов в 13 653 млн. руб. и 13 037 млн. руб. соответственно. Это на 84,12 % и 72,71 % больше чем в I полугодии 2007 года. На десятом месте Инвестторгбанк с объемом выданного кредита в 12 млрд. руб., рост же объема выданных кредитов по отношению к I полугодию 2007 составил всего лишь 52,3 %.