Организация финансирования организации

Большая часть  средств, направляемых на расширенное  воспроизводство идет на финансирование материальных затрат, что отражено на рисунке 4 (78,9% в 2005г., 85,8% в 2006г. и 87,7% в 2007г.), в абсолютном значении они увеличились на 1186841 тыс.р – почти в 3 раза в период с 2005г по 2007г. Увеличение материальных затрат вызвано увеличившимся спросом на продукцию и, соответственно, ростом производства.

Рисунок 3 –  Динамика структуры  использования финансовых ресурсов

Достаточно  высока доля расходов   на оплату труда -  11,4% ( 89088тыс.р.) в 2005 г., хотя в дальнейшем их вес снижается в отличие от их абсолютного значения, которое имеет тенденцию роста и к 2007г. увеличившись в 2 раза составляет 180896 тыс.р. В структуре расширенного воспроизводства расходы на оплату труда, наряду с материальными затратами, увеличиваются самыми быстрыми темпами.

Рисунок 4 –  Структура финансовых ресурсов, направленных на воспроизводство в 2007 г, %

На погашение финансовых обязательств расходуется в среднем 14,5% финансовых ресурсов. Наибольший удельный вес в этой группе расходов занимают расчеты с бюджетом (43% по итогам 2007 г), в абсолютном выражении прирост за анализируемый период составил 42342 тыс.р, или 50%. Структура финансовых ресурсов, направленных на выполнение финансовых обязательств отражена на рисунке 5.

Рисунок 5 –  Структура  ресурсов, направленных на выполнение финансовых обязательств в 2007 г, %

На предприятии  не происходит экономического стимулирования работающих. Это может привести к ухудшению производственных показателей работников по причине снижения их мотивации. Увеличение фактического финансирования этого направления будет свидетельствовать о понимании значимости данной проблемы руководством компании.

Наблюдается ежегодное  увеличение использования финансовых ресурсов. В 2006 г. было направлено финансовых ресурсов на 23,5% больше предыдущего периода, а в 2007 г. – на 102%.

Таким образом, существующая стратегия использования  финансовых ресурсов способствует поддержанию определенного уровня прибыльности компании, но не отвечает в полной мере целям развития предприятия, поэтому требует существенных корректировок.

Анализ объема и структуры источников формирования финансовых ресурсов ООО «КАВЗ» показал, что, во-первых, за анализируемый период происходит наращение их величины в 2,5 раза, или на 1465500 тыс.р. Во- вторых, основным источником мобилизации являются собственные источники (97,1%), что говорит о финансовой самостоятельности предприятия. Собственные средства представлены главным образом устойчивыми пассивами и уставным капиталом, которые в совокупности занимают  95,8% этой статьи по итогам 2007 г. Анализ направлений расходования ресурсов выявил, что в среднем 82% источников идет на воспроизводство, остальная их часть на выполнение финансовых обязательств, экономическое стимулирование работников в ООО не осуществляется. Темпы прироста финансовых ресурсов и сумм их расходования имеют одинаковую тенденцию, что свидетельствует о спланированной и скоординированной работе финансовой службы ООО «КАВЗ».

 

1.2 Анализ финансового состояния ООО «КАВЗ»

Анализ финансового состояния производится в соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ. Оценка финансового состояния приведена в таблицах 1-4.

Таблица 1 – Общие показатели для оценки  финансового состояния ООО «КАВЗ»

Показатель	Алгоритм расчета	2005 г	2006г	2007г	Изменение
					06-05г	07-06г
1	2	3	4	5	6	7
Среднемесячная  выручка, тыс.р.  (К1)	Валовая выручка  по оплате/ число месяцев периода	76771	92211	208554	15440	116343
Доля денежных средств в выручке (К2)	Денежные сред-ства в выручке/ валовая выручка по оплате	0,9174	0,9644	0,9951	0,047	0,0307
Среднесписочная численность персонала, чел. (К3)	стр.850 ф.№5 по ОКУД	1400	1336	1644	-64	308

 

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. На рисунке 6 отражена динамика этого показателя.

Рисунок 6 – Динамика среднемесячной выручки ООО «КАВЗ»

За рассматриваемый  период среднемесячная выручка завода возросла в 2,7 раза, что говорит о росте масштаба бизнеса предприятия.

Доля денежных средств в выручке достаточно велика и продолжает повышаться. По итогам 2007 г 99,5% платежей были осуществлены в денежной форме, что свидетельствует о высокой степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации.

Рост среднесписочной  численности работников ООО «КАВЗ» также подтверждает расширение деятельности завода. За 2007-2005 гг численность повысилась на 17% или 244 человека.

Таблица 2 - Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатель	Алгоритм расчета	на 31.12.2005	на 31.12.2006	на 31.12.2007	Изменение
					06-05г	07-06г
1	2	3	4	5	6	7
Платежеспо-собность общая (К4)	(стр. 690 + стр. 590) (ф. №1) / К1	2,2904	2,1517	1,2059	-0,1387	-0,9458
Коэффициент задолженности  по кредитам (К5)	(стр. 590 + стр. 610) (ф. №1) / К1	0,5434	0,2423	0,3373	-0,3011	0,095
Коэффициент задолженности  др. организациям (К6)	(стр.621+стр. 625) (ф.№  1) / К1	1,6361	1,6572	0,7686	0,0211	-0,8886
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент задол-женности фискаль-ной системе (К7)	(стр.623+стр. 624) (ф.№  1) / К1	0,0504	0,1855	0,0488	0,1351	-0,1367
Коэффициент внут-реннего долга (К8)	(стр.622+стр.630 +стр.640+стр. 650+стр.660)(ф.№ 1) / К1	0,0606	0,0667	0,0512	0,0061	-0,0155
Степень платеже-способности  по те-кущим обязатель-ствам (К9)	стр. 690 (ф. № 1) / К1	2,2893	2,1504	1,2053	-0,1389	-0,9451
Коэффициент по-крытия текущих обязательств обо-ротными активами (К10)	стр. 290 ф.№1/ стр.690 ф.№1	1,9392	1,8567	1,8678	-0,0825	0,0111
Собственный капи-тал  в обороте, тыс.р (К11)	(стр. 490 - стр. 190) (форма N 1)	164971	169751	218022	4780	48271
Доля СК в  оборот-ных активах (К12)	(стр.490-стр.190) /стр. 290 (ф.№ 1)	0,4840	0,4611	0,4643	-0,0229	0,0032
Коэффициент финансовой автономии (К13)	стр.490ф.№1 /стр.300 ф.№1	0,6017	0,5840	0,5839	-0,0177	-0,0001

 

Коэффициент общей  платежеспособности характеризует сроки возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами, если всю выручку направлять на расчеты с ними. По состоянию на  31.12.2005 предприятие могло рассчитаться с кредиторами за 2,3 месяца, на 31.12.2007 платежеспособность выросла и ООО «КАВЗ» способен погасить свои обязательства за 1,2 месяца, т.е. в 2 раза быстрее.

Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Динамика платежеспособности по видам кредиторов представлена на рисунке 7.

 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам за период снизился на 38% и составил на 31.12.2007 г 0,3373 месяца. Снижение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Рисунок 7 –  Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «КАВЗ»

По состоянию  на 31.12.2006 г коэффициенты задолженности  другим организациям, фискальной системе, коэффициент внутреннего долга  выросли соответственно на 1,3%, 268% и 10%, т.е. в структуре долгов наибольшими темпами повышается задолженность по налогам и сборам и перед государственными внебюджетными фондами. На 31.12.2007 перечисленные показатели имеют тенденцию к снижению, причем наибольший темп снижения характерен для задолженности фискальной системе - 74%, что улучшает положение ООО «КАВЗ».

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. За рассматриваемый период показатель снизился на 47% и составил 1,2053, таким образом, это говорит о том, что обязательства организации на 99,9% являются текущими, и завод способен расплатиться с ними за 1,2 месяца в случае, если вся выручка будет направлена на их погашение.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Снижение данного показателя за анализируемый период на 4% до уровня 1,867 свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов. Коэффициент срочной ликвидности на 31.12.2007 составил 0,21, что ниже значения предыдущего года на 1,14 и рекомендуемого на 0,59. Абсолютная ликвидность на 31.12.2007  0,03, что также ниже рекомендуемого  в 0,1-0,7, снижение по сравнению с 31.12.2006  на 97,2%. Таким образом, ликвидность активов в последнем периоде значительно упала, что негативно отражается на степени платежеспособности завода.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним  из важных показателей финансовой устойчивости организации. Кроме того наблюдается его рост: на 3% в 2006 г и на 28% в 2007 г. По итогам на 31.12.2007 он составил 218022 тыс.р., или 46% от оборотных активов. Однако следует заметить, что доля собственного капитала в оборотных активах за период снизилась на 2 процентных пункта, что отражает негативную тенденцию в деятельности предприятия (рисунок 8).

Коэффициент автономии находится на приемлемом уровне 60%, т.е. ООО «КАВЗ» является финансово-самостоятельным предприятием.

Рисунок 8 –  Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Следующий шаг  – оценка показателей деловой  активности и рентабельности (таблица 3).

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации. Понижение этого коэффициента с уровня 4,4394 до 2,2513, т.е. почти в 2 раза положительно сказывается на скорости оборота.

Таблица 3 - Показатели эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата ООО «КАВЗ»

Показатель	Алгоритм расчета	на 31.12.2005	на 31.12.2006	на 31.12.2007	Изменение
					06-05г	07-06г
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)	стр. 290 (ф.№ 1) / К1	4,4394	3,9926	2,2513	-0,4468	-1,7413
Коэффициент оборотных  средств в производстве (К15)	(стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (ф. N 1) / К1	1,0325	1,0894	0,9834	0,0569	-0,106
Коэффициент оборотных  средств в расчетах (К16)	(стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (ф. N 1) / К1	3,4069	2,9032	1,2679	-0,5037	-1,6353
Рентабельность  обо-ротного капитала (К17)	стр. 160 (ф.N 2) / стр. 290 (ф. N 1)	0,0055	0,0351	0,1585	0,0296	0,1234
Рентабельность  продаж (К18)	стр. 050 (ф. N 2) / стр. 010 (ф. N 2)	0,0032	0,0312	0,0516	0,028	0,0204
Среднемесячная  выработка на одного работника (К19)	К1 / К3	54,836	69,020	126,858	14,184	57,838