Организация финансирования организации

 

Таблица 17 – Прогнозный баланс ООО «КАВЗ»

Актив	На 31.12.2007	На 31.12.2008 (прогноз)
1	2	3
I. Внеоборотные активы Нематериальные  активы	-	-
Основные средства	120363	159718
Незавершенное строительство	9102	12078
Доходные вложения в материальные ценности	-	-
Долгосрочные  финансовые вложения	10	10
Отложенные  налоговые активы	68	90
Прочие внеоборотные активы	5381	7144
Итого по разделу I	134924	179040
Продолжение таблицы 17
1	2	3
II.Оборотные активы Запасы	177274	222656
НДС по приобретенным  ценностям	27815	34936
Долгосрочная  дебиторская задолженность	210868	126690
Краткосрочная дебиторская задолженность	45562	55096
Краткосрочные финансовые вложения	174	140508
Денежные средства	7830	9834
Прочие оборотные  активы	-	-
Итого по разделу II	469523	589720
Баланс	604447	768760
Пассив	На 31.12.2007	На 31.12.2008 (прогноз)
III.Капитал и резервы Уставный капитал	264817	264817
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-
Добавочный  капитал	-	-
Резервный капитал	-	-
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	88129	188091
Итого по разделу III	352946	446402
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты	-	-
Отложенные  налоговые обязательства	129	129
Прочие долгосрочные обязательства	-	-
Итого по разделу IV	129	129
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты	70210	88184
Кредиторская  задолженность	181162	227539
Задолженность перед участниками по выплате  доходов	-	-
Доходы будущих  периодов	-	-
Резервы предстоящих  расходов	-	-
Прочие краткосрочные  обязательства	-	-
Итого по разделу V	251372	315723
Баланс	604447	768760

 

 Таким образом, в результате реализации проектного решения, все чистая прибыль предприятия существенно возросла, что, безусловно, является положительной характеристикой данного варианта финансирования. Это явилось результатом увеличения валовой прибыли предприятия, которое повлияло на изменение всех других показателей прибыли предприятия.

Для определения  эффективности предложенных мероприятий  необходимо проанализировать показатели деловой активности, доходности и финансовой устойчивости (таблица 18).

Таблица 18 –  Оценка эффективности проектного решения

Показатель	На 31.12.2007	На 31.12.2008 (прогноз)	Изменение
1	2	3	4
Показатели  финансовой устойчивости
Платежеспособность  общая	1,2059	1,2051	-0,0008
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	1,2053	1,2041	-0,0012
Коэффициент финансовой автономии	0,58	0,58	0
Коэффициент текущей  ликвидности	1,87	1,88	+0,01
Коэффициент срочной  ликвидности	0,21	0,65	+0,44
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,48	+0,45
Коэффициент инвестиционной активности	0,0675	0,0675	0
Показатели  доходности
Общая рентабельность, %	3,51	3,76	+0,25
Рентабельность  основной деятельности, %	5,81	6,1	+0,29
Рентабельность  собственного капитала, %	21,08	22,39	+1,31
Рентабельность  активов, %	13,31	13,00	-0,31
Показатели  деловой активности
Оборачиваемость активов, обороты	3,50	3,87	+0,37
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	8,26	14,63	+0,74
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	11,67	11,69	+0,02
Оборачиваемость запасов, обороты	10,62	10,37	-0,25
Операционный  цикл, дни	79	60	-19
Финансовый  цикл, дни	48	29	-19
Погашаемость  дебиторской задолженности	0,1211	0,068	-0,0531

 

Оценивая коэффициенты финансовой устойчивости, рассчитанные по спрогнозированному балансу можно отметить, что финансовая устойчивость ООО «КАВЗ» возросла. Об этом свидетельствуют снизившиеся на 0,1% коэффициент общей платежеспособности и коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам. На 31.12.2008 г предприятие способно погасить все свои обязательства за 1,2 месяца.

Значительно возросла ликвидность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности вырос в 16 раз и составил 0,48, что соответствует рекомендуемому нормативу 0,1-0,7. Коэффициент срочной ликвидности вырос в 3 раза и достиг уровня 0,65, при рекомендации 0,7-0,8. Текущая ликвидность повысилась незначительно на 0,01 долей единиц, составив 1,88, и это ниже оптимального интервала 2-3,5.

Инвестиционная  активность осталась на том же уровне, так как предложенные мероприятия  никак не коснулись долгосрочных инвестиционных проектов предприятия.

Показатели рентабельности существенно увеличились. Так общая рентабельность и рентабельность основной деятельности выросли на 0,25 и 0,29 процентных пункта соответственно.

В результате реализации выбранного варианта также улучшились показатели деловой активности. Возросли оборачиваемость активов, дебиторской и кредиторской задолженности на 11%, 77% и 2% соответственно. В следствии продажи дебиторской задолженности факторинговой компании ее абсолютная величина снизилась практически в 2 раза, что послужило ускорению ее оборачиваемости и «размораживанию» средств в расчетах. Несколько уменьшилась скорость оборачиваемости запасов (на 2%), в связи с тем, что темпы роста запасов превысили темпы роста выручки.

Продолжительность операционного цикла уменьшится на 19 дней, продолжительность финансового цикла уменьшится также на 19 дней, средства,    вложенные в активы, превратятся в реальные деньги соответственно раньше на 19 дней. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволит либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства, что безусловно является положительной характеристикой данного проекта.

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,0531, что говорит о положительной тенденции и показывает, что 6,8 коп непогашенной задолженности приходится на рубль выручки.

Рентабельность собственного капитала повысилась на 1,31 процентных пункта, это говорит об эффективности использования вложенных средств.

Таким образом, большинство из рассчитанных показателей  свидетельствуют о том, что предложенные мероприятия окажут положительное  влияние на деятельность ООО «КАВЗ».

 

Для оценки эффективности проектного решения был составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «КАВЗ» с учетом реализации выявленных резервов рационального использования финансовых ресурсов и привлечения внешних источников финансирования организации.

Сравнительный анализ показателей финансового  состояния предприятия до и после  реализации проекта показал, что  абсолютное большинство из них  положительно характеризуют проектное решение. Показатели финансовой устойчивости повысились. Значительного результата удалось добиться в области повышения ликвидности активов. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности выросли в 16 и 3 раза соответственно. Таким образом, предприятие обеспечивает гарантию своим кредиторам в своевременных с ними расчетах.

В результате реализации выбранного варианта также улучшились показатели деловой активности. Возросла оборачиваемость средств в расчетах, незначительно снизилась оборачиваемость запасов. В связи с ростом числа оборотов снизилась продолжительность операционного и финансового циклов на 19 дней. В результате продажи дебиторской задолженности на рубль выручки приходится 6,8 коп. непогашенной задолженности, что ниже показателя предыдущего года на 43%.

Рентабельность собственного капитала повысилась на 1,31 процентных пункта, это говорит об эффективности использования вложенных средств.

Таким образом, весь комплекс экономических показателей  положительно характеризует выбранный  вариант финансирования и подтверждает его эффективность.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Данный курсовой проект был направлен на разработку системы финансового обеспечения ООО “КАВЗ” на прогнозный период.

Анализ системы  финансового обеспечения ООО  «КАВЗ» показал, что, во-первых, недостатков  в мобилизации и расходовании финансовых ресурсов завода нет. Темпы прироста финансовых ресурсов и сумм их расходования имеют тенденцию к росту (в среднем увеличение в 2,5 раза за период), что свидетельствует о спланированной и скоординированной работе финансовой службы ООО «КАВЗ». Основным источником мобилизации ресурсов являются собственные источники (97,1%). 82% средств идет на воспроизводство, остальная их часть на выполнение финансовых обязательств, экономическое стимулирование работников в ООО не осуществляется.

Во-вторых, показатели платежеспособности находятся на приемлемом уровне, в динамике прослеживается повышение ее уровня в 2 раза, таким образом, предприятие способно погасить свои обязательства в случае направления всей выручки на их уплату за 1,2 месяца. В структуре долгов наибольший удельный вес занимает задолженность по товарным кредитам, что является отрицательной характеристикой работы финансовой службы. Наблюдается снижение уровня ликвидности активов, что подтверждено понижением коэффициентов текущей ликвидности на 4%, срочной и абсолютной ликвидности на 84% и 97% по сравнению с предыдущим периодом и в 3 раза по сравнению с рекомендуемыми значениями. Отрицательным моментом является снижение инвестиционной активности ООО «КАВЗ» (на 82,3%).

В-третьих, за 2007-2005 гг значительно снизилась оборачиваемость  дебиторской задолженности с 23 до 8 оборотов в год (на 65%). Это вызвано ее повышением в 2007 г в 5 раз до 256430 тыс.р. В связи с этим повысился коэффициент погашаемости дебиторской задолженности,  т.е. на рубль выручки приходится теперь 12,11 коп непогашенных платежей дебиторов. Следствием произошедших изменений стал рост операционного и финансового циклов на 31 и 63 дня соответственно.

Результатом работы по выбору варианта финансирования организации  стало определение перспективного направления инвестиционной политики, а именно вложение финансовых ресурсов ценные бумаги.  Это позволит повысить ликвидность активов, а значит повысить уровень платежеспособности ООО «КАВЗ».  Был сформирован портфель ценных бумаг, имеющий приемлемый уровень доходности и риска.

В результате использования методов финансового прогнозирования был выявлен недостаток в ресурсах на 2008 г в сумме 6506 тыс.р.

Для реализации предложенного мероприятия инвестиционной политики, а также покрытия потребности  в дополнительном финансировании на основании целого ряда критериев выбраны два направления мобилизации необходимого объема финансовых ресурсов, а именно использование внутренних резервов снижения себестоимости и факторинг.

В ходе работы над  третьей частью курсового проекта  были разработаны меры по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия, а именно выявлены внутренние резервы мобилизации финансовых ресурсов, а также определена  последовательность действий и пакет документов, необходимых для проведения факторинга. В результате реализации предложенной совокупности действий возможно мобилизировать 144549 тыс.р.

За счет использования  внутренних резервов возможно привлечь 32853 тыс.р., из них наибольшего эффекта  можно достичь за счет снижения  материалоемкости продукции – 80,9%, затем повышения производительности труда – 19,0%, незначительный результат может дать использование основных производственных фондов – 0,1%. Продажа дебиторской задолженности банку «Национальная Факторинговая Компания» аккумулирует  111696 тыс. р.

Ответственными за выполнение предложенных мероприятий являются специалисты финансовой службы.

Для  оценки эффективности проектного решения  был составлен прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках  ООО «КАВЗ» с учетом реализации выявленных резервов рационального использования финансовых ресурсов и привлечения внешних источников финансирования организации.

Сравнительный анализ показателей финансового  состояния предприятия до и после  реализации проекта показал, что  абсолютное большинство из них  положительно характеризуют проектное решение. Показатели финансовой устойчивости повысились. Значительного результата удалось добиться в области повышения ликвидности активов. Коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности выросли в 16 и 3 раза соответственно. Таким образом, предприятие обеспечивает гарантию своим кредиторам в своевременных с ними расчетах.