Показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности

Введение…………………………………………………………………………...3  

Глава 1. Теоретические основы финансовых показателей………………….…4

1.1 Ликвидность и платежеспособность предприятия………………………….4

1.2 Деловая активность  предприятия…………………………………..………10

1.3 Рентабельность предприятия………………………………………………..18

Глава 2. Анализ финансовых показателей на примере ОАО «Орское карьероуправление» за 2008 – 2010гг…………………………………………..22

2.1 Краткая характеристика предприятия……………………………………...22

2.2 Анализ показателей  деловой активности и рентабельности  предприятия………………………………………………………….…………..24

2.3. Оценка ликвидности и платежеспособности организации………………30

Заключение………………………………………………………………………34

Список литературы………………….…………………………………………..36

Приложения……………………………………………………………………...38

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

На современном этапе  развития нашей экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Финансовое состояние  организации является одним из основных стержней стабильной и успешной работы предприятия. Оно является важнейшей  характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени  гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Цель данной курсовой работы состоит в анализе финансового  состояния предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить теоретические основы финансовых показателей предприятия;
• оценить рентабельность предприятия;
• оценить ликвидность и платежеспособность предприятия;
• оценить деловую активность предприятия.

Объект исследования является ОАО «Орское карьероуправление».

Источниками для написания  курсовой работы являются учебники по комплексному экономическому анализу, финансовому анализу и анализу  финансово-хозяйственной деятельности, материалы периодических изданий  по экономическому анализу, годовая  бухгалтерская отчетность ОАО «Орское карьероуправление» за период с 2008 по 2010 год.

 

Глава 1. Теоретические  основы финансовых показателей.

1.1 Ликвидность и платежеспособность предприятия

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и  точная оценка финансово-экономического  состояния приобретает первостепенное значение.

Главным критерием такой  оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории  не тождественны, но на практика они  тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия  отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия  погасить свои долговые обязательства  перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течении нескольких месяцев  своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических  и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано  с политикой управления оборотным  капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью  коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные  ниже, отражают возможность предприятия  погасить краткосрочную задолженность  за счет тех или иных элементов  оборотных средств

Для правильного вывода о  динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать  в расчет следующие факторы:

-характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.

-условия расчетов с дебиторами.  Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки временипосле  покупки товаров  (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

-состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

-состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

При анализе ликвидности  баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует  сроку погашения обязательств (срочности  возврата).

Анализ ликвидности баланса (или анализ ликвидности по абсолютным показателям) заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке ее убывания, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в  порядке их возрастания:

Состав актива	Обозначение	Состав пассива	Обозначение
Наиболее ликвидные  активы: -краткосрочные финансовые вложения -денежные средства	А1	Наиболее срочные обязательства: -кредиторская задолженность -ссуды, не погашенные в срок	П1
Быстро реализуемые  активы: - дебиторская задолженность , платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты - краткосрочные финансовые вложения	А2	Краткосрочные пассивы: -займы и кредиты, подлежащие  погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты; -задолженность учредителям по  выплате доходов; -прочие краткосрочные обязательства	П2
Медленно реализуемые  активы: статьи раздела II актива: -запасы; -налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям; --прочие оборотные активы	А3	Долгосрочные пассивы: Статьи разделов IVи V баланса: -долгосрочные обязательства; - расчеты по дивидендам; -доходы будущих периодов; -резервы предстоящих расходов	П3
Трудно реализуемые  активы: Статьи раздела I баланса: -внеоборотные активы - а также дебиторская задолженность,  платежи по которой ожидаются  через 12 месяцев после отчетной  даты;	А4	Постоянные, или устойчивые, пассивы: -капитал и резервы раздела III баланса	П4

 

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим долгам.

С помощью анализа ликвидности  баланса осуществляется оценка изменения  финансовой ситуации на предприятии  с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при  выборе на основе бухгалтерской отчетности наиболее надежного из множества  потенциальных партнеров. Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

1. А1 ³ П1
2. А2 ³ П2
3. А3 ³ П3
4. А4 £ П4

В случае, когда одно или  несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в той  или иной степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной  группе активов компенсируется избытком по другой, хотя компенсация имеет  место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной  ситуации мене ликвидные активы не могут заместить более активные.

Сопоставление  А1 – П1   и  А2 – П2 позволяет выявить  такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности  (неплатежеспособности) в ближайшее  время. Сравнение  А3- П3 отражает перспективную  ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Коэффициенты  характеризующие ликвидность предприятия.

 

Важным экономическим  показателем являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства  предприятия, но и для внешних  субъектов анализа. В практике аналитической  работы используют целую систему  показателей ликвидности. Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал ³ 0.2 : 0.5

Коэффициент критической  ликвидности (промежуточный коэффициент  покрытия) - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности: Ккл³1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Другим показателем, характеризующим  ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные  активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

 

 

1.2 Деловая активность  предприятия

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности её развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные  и стоимостные показатели, в эффективном  использовании экономического потенциала, интенсивности использования ресурсов организации, в выявлении резервов их повышения и расширении рынков сбыта своей продукции. Такое определение практически смыкает понятие деловой активности и эффективности работы (3. с. 313).

  Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия

Чем быстрее капитал сделает  кругооборот, тем больше продукции  закупит и реализует при одной  и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия (2. с. 135).