Показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности

 

Глава 2. Анализ финансовых показателей на примере ОАО «Орское карьероуправление» за 2008-2010 гг.

2. 1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Орское карьероуправление» - крупнейшее в РФ предприятие по разработке и производству щебня  из габбро-диабаза. Образовано в 1960 году.

Габбро-диабаз (Gabbro-diabase) —  плотная, прочная, однородная порода, равномерно окрашенная в черный цвет, которая  хорошо аккумулирует, а затем отдает тепло, дольше всех известных пород  не теряет художественных свойств и  качества полировки.

Габбро-диабаз используется для производства блочного дорожного  камня (мостовая брусчатка, мозаичная  шашка, поребрики), для производства ритуальных изделий, в прецизионном машиностроении, а также в строительстве  как цокольный камень, частью идет на бут и щебень, используется как  камень для печей-каменок в банях  и саунах.

Месторождение находится  на северной окраине города Орска  Оренбургской области, в 1,5 км от станции  Круторожино Южно-Уральской железной дороги.

В декабре 1992г. государственное  предприятие «Орское карьероуправление» было преобразовано в открытое акционерное  общество.

В 2001г. предприятие вошло  в состав Московской инвестиционно-строительной группы компаний СУ-155.

Имеются лицензии: на право  пользования недрами, на осуществление  деятельности по разработке полезных ископаемых открытым способом, на буровзрывные работы, на проектно-изыскательские и  строительные работы и др.

Предприятие сертифицировано  на соответствие системы менеджмента  качества требованиям стандарта  ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Продукция предприятия полностью  соответствует требованиям действующих  стандартов, имеет сертификаты соответствия системы Мосстройсертификации, системы  сертификации ГОСТ Р(ОС "СоюздорНИИ"), РС ФЖТ. Санитарно-эпидемиологическим заключением Госсанэпидемслужбы России разрешено применение продукции  в любых видах строительства.

Щебень « Орского карьероуправления » характеризуется следующими показателями:

• удельная эффективная  активность естественных радионуклидов (10 Бк/кг) - I класс,

• марка прочности по дробимости – 1400,

• морозостойкость - не менее 300 циклов,

• адгезия 80-95%,

• коэффициент вязкости в 1,7 раз выше, чем у гранитов.

По содержанию лещадных и  игловатых зерен предприятие  может выпускать щебень от первой до пятой групп.

Продукция предприятия применяется  во всех видах строительных работ, но особенно ценится при строительстве  покрытий и оснований автодорог, мостов и как балластный слой для  железных дорог.

На предприятии работают более 900 человек. Как правило, это  высококвалифицированные специалисты.

 

 

2.2 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия

Объектом исследования является ОАО «Орское карьероуправление», которое занимается добычей природных ископаемых и их переработкой. Мы проанализируем деловую активность и рентабельность данного предприятия за период 2008-2010гг.

Исходные данные для оценки деловой активности предприятия  взяты из годовых балансов предприятия на 01.01.2008, 01.01.2009 и на 01.01.2010гг., отчетов о прибылях и убытках за 2008, 2009, 2010гг.

Таблица 2.1

Данные  для расчета показателей деловой  активности ОАО «Орское карьероуправление» за 2008-2010 гг.

в тыс. руб.

Показатель	Год
	2008	2009	2010
1	2	3	4
Выручка от реализации	170338	196380	213082
Себестоимость	94481	121427	138217
Прибыль от продаж	26745	15359	4845
Прибыль до налогообложения	25638	14667	386
Средняя величина активов	171852	209174	220243,5
Средняя величина основных средств	39893	43698	53841
Средняя величина МПЗ	13282	17049,5	20342
Средняя величина оборотного капитала	122011	151695	148891,5
Средняя величина собственного капитала	36485,5	40095,5	36604
Средняя величина инвестированного капитала	654	157,5	161
Средняя величина перманентного  капитала	36485,5	40095,5	36604
Средняя величина функционирующего капитала	171198	208516,5	220082,5

Рассчитаем теперь на основе таблицы 2.1 показатели оборачиваемости за 2008-2010гг. по формулам, приведенным в первой главе моей курсовой работы.

Для расчета индекса деловой активности необходимо вначале рассчитать по формуле (1.16) рентабельность основной деятельности за 2008-2010гг.:

Результаты расчетов занесем  в таблицу 2.2.

Таблица 2.2

Динамика показателей  оборачиваемости ОАО «Орское карьроуправление» за 2008-2010 гг.

Коэффициент	Значение			Темп прироста, в процентах
	2008г.	2009г.	2010г.	2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
1	2	3	4	5	6
Общая оборачиваемость активов	0,99	0,94	0,97	-5,28	3,05
Фондоотдача	4,27	4,49	3,96	5,25	-11,94
Оборачиваемость МПЗ	12,82	11,52	10,47	-10,19	-9,06
Оборачиваемость оборотного капитала	1,40	1,29	1,43	-7,27	10,55
Оборачиваемость собственного капитала	4,67	4,90	5,82	4,91	18,85
Оборачиваемость инвестированного капитала	260,46	1246,86	1323,49	378,72	6,15
Оборачиваемость перманентного  капитала	4,67	4,90	5,82	4,91	18,85
Оборачиваемость функционирующего капитала	0,99	0,94	0,97	-5,57	3,05
Индекс деловой активности	0,16	0,07	0,02	-52,96	-70,04

Значение показателя общей оборачиваемости в 2008-2010 гг. меньше единицы, что говорит о том, полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился в 2009 г. по сравнению с 2008 г., но в 2010 г. произошло уменьшение полного цикла производства и обращения, но в тоже время уровень 2008года, равный 0,99 оборота, так и не был достигнут. То есть в целом оборачиваемость замедлилась по сравнению с 2008 годом.

Показатель фондоотдачи в 2009 г. увеличился на 5,25% по сравнению с 2008г., но в 2010 г. он упал ниже уровня 2008 г., то есть к концу 2010 г. эффективность использования основных фондов снизилась. В 2010 г. один рубль, вложенный в основные средства, давал 3,96 руб. выручки.

Показатель оборачиваемости  материально-производственных запасов в 2008-2010гг. имел устойчивую тенденцию к снижению (на 10,19% - в 2009 г. и на 9,06% - в 2010г.). Но, тем не менее, значение этого показателя продолжало оставаться достаточно высоким в течение 2008-2010гг. (более 10 оборотов в год).

Оборачиваемость оборотного капитала в 2009 г. снизилась на 7,27%, но в 2010 г. она выросла и превысила оборачиваемость 2008г., достигнув значения 1,43. В 2008 и 2009гг. предприятие увеличивало сумму краткосрочных займов, что говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерировала в 2008 и 2009гг. недостаточное количество средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Но к концу 2010 г. наблюдалось снижение суммы краткосрочных займов, что на фоне повышения оборачиваемости оборотного капитала говорит о повышении эффективности использования оборотного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала на протяжении 2008-2010гг. имела устойчивую тенденцию к возрастанию (на 4,91% - в 2009г., на 18,85% - в 2010г.). Уровень продаж значительно превышал на протяжении 2008-2010гг. размер собственного капитала, и так как в 2008-2009 гг. предприятие наращивало сумму краткосрочных займов, то это могло привести к снижению безопасности кредиторов к возможным затруднениям у предприятия, которые могли возникнуть при уменьшении дохода. Но в 2010 г. ситуация изменилась к лучшему, так как сумма краткосрочных займов к концу 2010 г. снизилась.

По сравнению с функционирующим  капиталом, инвестированный капитал  намного меньше, и поэтому скорость его оборачиваемости очень большая (1323,49 в 2010 г.).

Оборачиваемость перманентного  капитала в нашем случае изменяется аналогично оборачиваемости собственного капитала.

Оборачиваемость функционирующего капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, в 2009г. снизилась, но в 2010 году повысилась, так и не достигнув уровня 2008 г.

Анализируя динамику индекса  деловой активности можно сделать вывод, что в 2008-2010 гг. деловая активность по основной деятельности предприятия имела устойчивую тенденцию к снижению, так как этот индекс в 2009 г. снизился на 52,96%, а в 2010г. – на 70,04% по сравнению с предыдущим годом                                                                          

 

Таблица 2.3

Динамика показателей  рентабельности ОАО «Орское карьероуправление» в 2008-2010 гг.

в процентах

Показатель	Значение			Темп прироста
	2008г.	2009г.	2010г.	2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность активов	14,92	7,01	0,18	-53,00	-97,50
Рентабельность собственного капитала	70,27	36,58	1,05	-47,94	-97,12
Рентабельность оборотного капитала	21,01	9,67	0,26	-53,99	-97,32
Рентабельность перманентного  капитала	70,27	36,58	1,05	-47,94	-97,12
Рентабельность функционирующего капитала	15,62	7,35	2,20	-52,96	-70,04
Рентабельность всех операций	8,84	4,97	0,13	-43,79	-97,46
Рентабельность основной деятельности	15,70	7,82	2,27	-50,19	-70,93
Рентабельность реализованной  продукции	28,31	12,65	3,51	-55,32	-72,29

 

Из анализа таблицы 2.3 видно, что все показатели рентабельности в 2008-2010 гг. имели устойчивую тенденцию к снижению, так как темпы прироста везде отрицательны. В результате значения рентабельности активов, рентабельности оборотного капитала и рентабельности всех операций стали особенно низки и приблизились к нулю.

Ухудшение всех показателей  рентабельности свидетельствует о  снижении отдачи от вложенных средств, а вложенные средства стали использоваться менее эффективно.