1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 2;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение, меньшее 0,1.

     В систему критериев оценки структуры  баланса включен коэффициент  восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие реальной возможности у предприятия восстановить через определенный промежуток времени (либо утратить) свою платежеспособность.

     5.Коэффициент  восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по формуле:

     

     Т – отчетный период, мес.;

     Ктек/норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

     

     Коэффициент восстановления, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.

     В том случае, если фактический уровень  этих коэффициентов на конец отчетного периода равен или выше нормативных значений, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается

     6.Коэффициент  утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам, по следующей формуле:

     

     

     Если  коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

     Таким образом, коэффициент текущей ликвидности  снизился, и на конец года его  значение составило 2,52 что по-прежнему удовлетворяет норме. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на начало и конец года соответствуют нормативному (больше 0,1). Коэффициент восстановления  выше 1, поэтому у данного предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести последующих месяцев.

     2.4. Анализ платежеспособности, потенциального банкротства  и определение  типа финансовой устойчивости предприятия

     На  первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

• Отношение СОС к сумме Актива (X1),

          X1=СОС/стр.300

• Отношение нераспределенной прибыли к сумме всех активов (X2),

          X2=Нер.прибыль/стр.300;

• Отношение прибыли до уплаты % и налогов к сумме всех активов

                X3=Прибыль до уплаты налогов/стр.300;

• Отношение рыночной стоимости обыкновенных и привелегированных акций к заемному капиталу (X4),

          X4=Р. ст. акций/стр.590+690;

• Отношение объема продаж к сумме всех активов (X5),

          X5=V продаж/стр.300

     На  втором этапе используется формула  Z-счета Э. Альтмана:

                    Z-счет=1,2X1+1,4X2+3,3X3+0,6X4+1X5

     Таблица 4

     Вероятности банкротства

 

     Итак, определим  вероятность банкротства  нашего предприятия:                                                                                                             Таблица 5

 

     Рассчитаем  вероятность банкротства по формуле  Z-счета Э. Альтмана:

     Z-счет=1,2*0,67+1,4*0+3,3*0,74+0,6*0+1*2,5=0,804+2,442+2,5=5,746   

                                                                                                                  Таблица 6

 

     Итак, можно сделать вывод, что банкротство в ближайшее время нашему предприятию не грозит, но, на мой взгляд, для того чтобы еще больше снизить его вероятность и тем самым улучшить финансовое состояние необходимо:

• Во-первых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель X2.
• Во-вторых, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

     Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем:

     Таблица 7

     Показатели  для определения типа финансовой устойчивости

       

        Из таблицы видно, что B1<0; B2>0; B3>0 , значит, трехразмерный показатель равен  011 – у предприятия нормальная финансовая устойчивость.

     При  аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлено большое увеличение всех статей на конец года по сравнению с начальными данными. Это в основном вызвано высокими темпами инфляции, которой, в большей или меньшей степени, подвержены все показатели баланса.

     Общая стоимость имущества выросла  на 111472,95 тыс.руб. (т.е. на 539,6%). На это  повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс.руб.) и удельного веса  основных средств.

     За  отчетный год также возросла стоимость  оборотных средств предприятия на 65291,66 тыс.руб., или на 475,9%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,796%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

     На  увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости  материальных запасов и величины банковского актива и их удельного веса в стоимости оборотных мобильных средств), а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

     Анализ коэффициентов  характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия говорит о нормальном финансовом состоянии предприятия ООО «Витязь» поскольку показатели находятся в пределах нормы.

     Анализ вероятности  банкротства показал, что банкротство  в ближайшее время нашему предприятию  не грозит.

2.5. Рекомендации по финансовому оздоровлению  ООО «Витязь»

     Финансовое  оздоровление предприятия по действующему законодательству может осуществляться путем восстановления его платежеспособности или путем ликвидации.

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости показал независимость предприятия  от внешних источников средств, показал, что предприятие финансово неустойчиво, а также имеет слишком большой объем текущих активов и краткосрочных обязательств, что ограничивает возможности финансового маневра предприятия.

     В динамике следует отметить ухудшение  ситуации по всем коэффициентам. Независимость предприятия от внешних источников снижается, также в динамике значительный рост финансовой неустойчивости, ухудшается ситуация с точки зрения маневренности предприятия, так как коэффициент маневренности собственных оборотных средств еще больше отдаляется от нормативного значения. В целом можно отметить, что работа по улучшению финансовой устойчивости не проводится.

     Финансовая  устойчивость предприятия может  быть восстановлена за счет улучшения  использования оборотных средств, включающих запасы и затраты, дебиторскую задолженность и денежные средства. Устойчивые пассивы и внеоборотные активы предприятия являются экстенсивными факторами, способными повысить финансовую устойчивость, то есть только за счет их количественного изменения можно оказать воздействие на положение предприятия.

     Можно заметить, что увеличение внеоборотных активов предприятия не обеспечивается соответствующим ростом устойчивых пассивов, поэтому на следующий период предприятию необходимо сократить  темпы наращивания труднореализуемого капитала при сохранении сложившихся темпов роста собственного капитала, в противном случае ей грозит потеря финансовой устойчивости. Существуют и другие, более приемлемые и эффективные резервы повышения значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

     В предстоящем периоде предприятию  следует уделить особое внимание дальнейшей работе по сокращению величины накопившейся дебиторской задолженности. В частности, необходимо активизировать деятельность в области улучшения  расчетов с покупателями и заказчиками, так как задолженность покупателей в текущем периоде увеличивалась.

     Предприятию следует обратить внимание на размеры  запасов, так как они очень  высоки, следует разработать нормативы, которые будут определять оптимальный  размер запасов, это позволить минимизировать расходы предприятия на обслуживание запасов.

     Снижение  запасов позволит высвободить денежные средства, что позволить увеличить  платежеспособность предприятия