Понятие и основы теории рисков

сторона свободы  экономической, своеобразная плата  за  нее.  Свободе  одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других  предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных  отношений  в  нашей  стране  будет усиливаться неопределенность и предпринимательский риск.

      Устранить неопределенность будущего  в предпринимательской деятельности невозможно, так как она  является  элементом  объективной  действительности. Риск  присущ  предпринимательству  и  является   неотъемлемой   частью   его экономической жизни. До сих пор мы обращали внимание только  на  объективную сторону предпринимательского риска. Действительно, риск связан  с  реальными процессами в экономике. Объективность риска  связана  с  наличием  факторов, существование  которых,  в  конечном   счете,   не   зависит   от   действия предпринимателей.

   Как система управления, риск – менеджмент  включает  процесс  выработки  цели  риска  и  рисковых   вложений   капитала,   определенные   вероятности наступления события, выявление степени и величины риска,  анализ  окружающей обстановки, выбор  стратегии  управления  риском,  выбор  способов  снижения риска, осуществление воздействия  на риск. Терминология риска в некоторых случаях может вводить в заблуждение. Разные люди приписывают основным терминам разные значения. Важно выработать общий язык, который был бы понятен и тем, кто работает в системе государственного управления, и всем остальным. Целый ряд определений приводится в разъяснительных документах, выпущенных Администрацией Премьер-министра. Мы по возможности используем эту терминологию, но считаем нужным адаптировать и дополнить ее, чтобы охватить весь спектр деятельности государства в области управления рисками. К основным общим концепциям относятся следующие:

   Риск означает неопределенность результата, включая как позитивные (новые возможности), так и негативные (угрозы) последствия действий или событий. Это сочетание вероятности возникновения результатов и ожидаемого их воздействия, включая субъективное восприятие важности. В данном определении заключается признание того, что деятельность государства связана со значительной долей неопределенности. Мы намеренно избегаем определений риска на основе измеримости (например, экономического разделения между риском и неопределенностью). Во многих случаях, когда речь идет о наиболее актуальных для государства рисках, для их оценки требуется не только объективное измерение, но и значительный элемент субъективного суждения (например, будет ли та или иная политика пользоваться общественной поддержкой);

   Управление  рисками включает в себя все процессы, связанные с выявлением, оценкой и формированием суждения о рисках, принятием мер, чтобы смягчить или предусмотреть риск, а также с порядком мониторинга и анализа. Либо, согласно определению Администрации Премьер-министра, это организация эффективного по затратам процесса в отношении того или иного риска. Для управления рисками должны быть в наличии: порядок мониторинга рисков; доступ к достоверной и актуальной информации о риске; оптимальный уровень государственного контроля для управления этими рисками и порядок принятия решений на основе анализа и оценки риска.

   Меры, принимаемые в ситуации риска – этот термин мы употребляем в более широком значении, включая как процессы собственно управления рисками (риск-менеджмент), так и вопросы общего плана, такие как подход государства к проблеме, его роли и обязанности, организационная культура. Существует опасность, что управление рисками будут воспринимать как чисто механический процесс. Это вредная тенденция, способная привести к тому, что реальные и важные проблемы будут упущены из виду. Поэтому в данном отчете особо подчеркивается ключевая роль обоснованного суждения в каждом аспекте управления рисками.

 Цель риска –  это  результат,  который  необходимо  получить  (выигрыш,

прибыль, доход  и т.п.) Цель рисковых вложений капитала – получение максимальной  прибыли.  Для принятия   решения  важным  моментом 

    Подходы   к   решению   управленческих   задач   могут   быть    самыми

разнообразными, поэтому риск – менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск – менеджмента означает  сочетание стандарта и

неординарности  финансовых комбинаций,  гибкость  и  неповторимость  тех  или  иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации.

    Риск  – менеджмент весьма динамичен.  Особую  роль  в  решении   рисковых задач играют интуиция менеджера (способность без  логического  продумывания находить правильное  решение )  и инсайт  (  осознание решения некоторой проблемы ). В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых  решений происходит  с  помощью  эвристики  (совокупность  логических   приемов   и методических правил теоретического исследования и отыскания истины). 
 
 
 

   3. Чистые риски, шансы, риски-шансы в банковском менеджменте.

   Чаще  всего риск трактуется как неуверенность (невозможность предсказать со 100%-й  уверенностью) в том, что процесс, события произойдут и дадут ожидаемый, запланированный результат. Сразу  необходимо отметить, что отклонения от запланированного хода событий могут  давать как положительные, так и  отрицательные результаты, соответственно и концепция, риска изначально кардинально  разделяется на собственно риск (результатом  которого могут быть негативные последствия, убытки в предпринимательской сфере, например) и на шанс (потенциально положительный  результат). С этой точки зрения в  банковском менеджменте существуют чисто риски (кредитный, ликвидности  и т.д.) и риски-шансы (процентный, валютный, инвестиционный). Риск возникает  при нацеленности на конкретное, фиксированное  событие, на результат (возврат кредита, например), шанс — при нацеленности на фиксированный, но негативный результат, риск-шанс связан с переменными во времени процессами (колебания процентных ставок, курса валюты). Вполне очевидно, что риски формируются под  влиянием прежде всего окружающей среды и они тем сильнее, чем мощнее ее возмущающее воздействие. Однако и сами объекты, й процессы могут быть столь устойчивыми, что в принципе иногда их относят к событиям нулевого риска, нерисковым. Вместе с тем эти явления достаточно редки и зависят от масштаба и временных периодов. Так, смена дня и ночи, времен года, геологические процессы в масштабе столетий и тысячелетий не содержат риска, но приобретают его за миллионы и миллиарды лет, и, наоборот, смерть конкретного индивидуума через месяц — событие очень высокого риска (т.е. может произойти в силу чрезвычайного события). Риск уменьшается в масштабе лет и, наконец, событие становится практически безрисковым (т.е. обязательно произойдет). В рисках шансах имеются факторная сторона (отклонение от ожидаемого хода процесса) и результативная сторона (последствия этих отклонений), поэтому в сфере управления рисками большое значение имеют выделение и классификация параметров риска:

• перечень, набор факторов (внешних возмущающих воздействий), формирующих риск;
• возможность, вероятность их проявления;
• частота их проявления;
• сила их проявления;
• комплексность — взаимосвязь их проявления;
• следствия их проявления и их значение для объекта менеджмента;
• возможности формирования у объекта того или иного отношения к риску;
• управляемость риска, подверженность внешним факторам, формирующим риск, управленческим воздействиям менеджмента объекта.

Вероятность как  возможность получения определенного  результата, не только позитивного, но и негативного, зависит от природы  вероятных событий и от возлагаемых  на них надежд (или опасений). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Исторические  аспекты и базовые  стратегии управления рисками. Приоритеты риск-менеджмента, методики и инструментарий.

  В бизнесе очень много событий, наступление или не наступление  которых может привести к потерям  больших финансовых средств. Можно  достать деньги, правильно их учитывать  и расходовать, но затем потерять, если предприниматель не предусмотрит вероятности каких-либо событий. Опыт американского предпринимательства свидетельствует о том, что, если правильно строить свой бизнес и учитывать как можно больше самых неблагоприятных событий, можно действительно управлять риском, хотя и не со 100-процентной гарантией.

  Управление  риском в немалой степени связано  с умелым и своевременным страхованием, которое пока у нас действует на весьма низком уровне и не соответствует современным задачам развития российского бизнеса. Как известно, до революции в нашей стране было немало национальных и зарубежных страховых компаний и обществ, опыт которых можно было бы изучить и использовать. Например, американское общество «New-York Life» широко проводило страховые операции в России. Современному бизнесмену (предпринимателю) необходимо усвоить, что управление риском - это не только страхование. Принятие финансовых решений тесно связано с учетом всех видов риска, так как прогнозируемая рентабельность будущей деятельности может не быть достигнута из-за неожиданных и неопределенных обстоятельств. Экономические колебания, изменения во вкусах клиентов, действия конкурентов, забастовки, нехватка сырья, пожары, войны, новые непредвиденные правительственные постановления могут свести на нет даже самые квалифицированные управленческие решения. Финансовый менеджер должен знать, как уменьшить степень вероятного риска до наиболее низкого возможного уровня, одновременно обеспечив достижение заданных уровней рентабельности. Кроме того, он должен предусмотреть возможность уменьшения негативных последствий риска даже в случае самых неблагоприятных для фирмы событий.

  В большинстве крупных фирм за это  отвечает специалист, которого называют «менеджер по риску». Во многих случаях он разделяет ответственность за различные виды риска с другими менеджерами фирмы. В частности, менеджер по риску вместе с финансовым менеджером занимаются вопросами определения степени риска всех видов деятельности и оценкой их последствий, выбора вида страхования, финансовых расчетов в области страхования, самострахованием. Многие вопросы менеджер по риску решает вместе с ответственным за кадровую работу, инженером по технике безопасности и др.

  Значительно уменьшить риск можно квалифицированной работой в области управления, минимизируя физические виды риска передачей части риска другим индивидуумам или организациям путем хеджирования (см. ниже), страхованием бизнеса, а также страхованием служащих.

  Обычный риск в бизнесе может быть уменьшен, если хорошо поставлена работа в области управления. Эффективное прогнозирование и планирование дают возможность финансовому менеджеру предвидеть и приспособиться к экономическим колебаниям или изменениям вкусов клиентов. Активная деятельность по изучению и предвидение возможных действий конкурентов могут помочь бизнесу адекватно на них отреагировать. Хорошо продуманные социально-экономические программы для служащих и рабочих способствуют предотвращению проявления недовольства работников, включая забастовки.

  Важное  значение в уменьшении риска имеет правильное управление финансами, что было рассмотрено в предыдущей главе. Ключевую роль здесь играет финансовый менеджер. Он может уменьшить потенциальные финансовые трудности путем своевременного направления долгосрочных инвестиций в прибыльные предприятия, а также правильного определения комбинаций разумного риска и надежности при использовании финансовых ресурсов фирмы. Кроме того, финансовый менеджер при правильном управлении оборотным капиталом может обеспечить наличие необходимого количества активов для покрытия непредвиденных финансовых потерь фирмы.

  Фирма может уменьшить свои потери, используя  метод самострахования, связанный  с образованием специального резервного фонда и покрытием убытков  за счет части своих оборотных  финансовых средств. Самострахование  логично, когда стоимость страхуемого  имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Хеджирование (в переводе - ограждение от потерь) как форма страхования у нас практически не известна. К примеру, фирмы, специализирующиеся на обработке сырья, страхуют прогнозируемый уровень доходов передачей риска другой стороне, используя хеджирование. В США сырьевые материалы обычно покупаются и продаются на сырьевых товарных биржах, крупнейшими из которых являются Чикагская и Нью-Йоркская. Встречаются и другие разновидности хеджирования. Бизнесмены могут застраховаться от колебаний цен путем заключения контрактов «с условным требованием» (долгосрочных соглашений между покупателями и поставщиками), в которых указываются количество и цены на продаваемые товары или услуги. Продавец и покупатель получают от таких контрактов взаимную выгоду. Например, 20-летний контракт «с условным требованием» между электрической компанией и поставщиком угля обеспечивает необходимые поставки угля для этой компании и одновременно гарантированный рынок для поставщика угля.